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国贸期货有限公司于1996年成立，是国有上市公司厦门国贸集团股份有限公司的全资子公司。公司从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。公司秉持“专业、诚信、进取、共赢”的理念，竭诚为客户量身打造一站式财富管理体系。
福建
周三（12月14日），国内商品期市收盘多数上涨，能化品、黑色系领涨，低硫燃料油、焦煤涨逾3%，原油涨逾2%；基本金属多数上涨，国际铜涨逾1%；贵金属均上涨，沪银涨逾2%，沪金涨逾1%；农产品涨跌不一，棉纱涨近2%，花生、菜籽跌逾2%。
热评：
美国1
月CPI数据低于市场的普遍预期，表明了美国通胀压力持续得到缓解，美联储有望更快达到加息的终点，将继续减弱市场对美联储加息的恐慌。往后看，一方面，政治局定调明年经济工作，国内继续优化防疫措施，房地产政策持续加码，未来国内复苏预期持续得到改善，内需存在上升的空间；另一方面，美联储的加息路径基本上可以得到确认，未来市场关注的焦点或转向美国经济是否陷入衰退的影响，在供应链问题逐步得到解决，供给逐渐恢复的背景下，海外需求走弱将持续施压部分国际定价的大宗商品。
1、黑色建材：冬储行情启动，钢材重新走高。
宏观层面来看，国内防疫政策逐步放开，未来几个月在度过疫情高峰期后，经济料将得到明显的复苏。地产兜底政策明显加码，地产企稳也是早晚的事，内需的改善有助于提振黑色系的价格。
基本面来看，本周多个口径的数据显示，钢材产量大幅下滑，厂库+社库再度去化，表需略有改善。岁末年初，随着预期持续得到改善，冬储行情或逐步启动，后续可关注冬储、补库行情的驱动。
2、基本金属：美国通胀低于预期，风险偏好有所改善。
美国1
月CPI数据低于预期，表明美国通胀压力持续得到缓解，美联储加息拐点基本得到了确认，风险偏好改善带动金属价格走高。不过，随着加息的影响减弱，后续需要重点去关注海外经济衰退预期的变化对市场的影响，衰退预期仍对金属价格有压制。从铜的基本面上来看，目前处于供需两弱的格局，随着冬季来临，需求不断走弱，不过，供应端也面临较多的限制，金川等冶炼厂检修，海外供应干扰也比较多（如铜矿减产等），因此，当前垒库预期不强。供需双弱格局下，铜价或维持震荡。
贵金属方面：
美国1
月CPI数据低于市场预期，表明通胀压力正在缓解，美联储加息预期持续降温，刺激黄金价格走高。中长期来看，随着美国衰退的深入以及降息预期重启，黄金仍具有极高的配置价值。
3、能源化工：供需两端同步改善预期带动油价大幅反弹。
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6
与此同时，OPEC
决定维持原来的减产计划，粉碎了继续加大减产的传言，供应端的不确定性落地，近期油价持续走弱。不过，美联储放缓加息，美元指数回落，风险偏好回升，俄罗斯威胁要降低产量以应对G
的价格上限，以及美国k
stone管道中断，供应端担忧重新升温，同时，IEA最新的报告上调今明两年石油需求增长预估，随着中国放开疫情管控措施，出行需求将逐步回暖，且拜登政府计划以7
美元的价格补充美国原油库存，供需两端同步改善的预期刺激油价大幅反弹。
4、农产品方面：MPOB报告偏多带动油脂小幅反弹。
美豆：
12月份USDA的供需报告对供需数据的调整有限，尽管阿根廷种植季节开局不利，但美国农业部维持南美产量预估不变。现阶段全球大豆库存增加的预期打压期价，但美豆强劲的出口需求以及南美天气忧虑仍为大豆提供支撑。
豆油：
监测显示，截至12月13日，豆油港口库存51.1万吨，比上周同期减少0.9 万吨，月环比减少14.65万吨，比上年同期减少18.3万吨。上周油厂开机率不及预期，压榨量有所减少，且由于11月中国进口大豆意外低于预期，豆油库存料恢复较慢。
棕榈油：
MPOB周二公布的报告显示，马来西亚1
月末棕榈油库存六个月来首降，因产量下滑且出口微幅攀升。SPPOMA数据显示
月1-
日，马棕产量环比上月减少
。ITS数据显示，
月1-
日，马棕出口量环比上月增加5
。印尼方面，印尼政府将计划实施B35 生物柴油政策，提振棕榈油的工业需求，或为棕榈油价格提供支撑。
MPOB的报告显示，受强降雨和洪涝影响，马来西亚1
1
月棕榈油产量环比大幅下降7.
33%
，降幅大于此前预期。此份报告整体利多，产量供应压力减轻对盘面形成支撑，叠加美国通胀低于预期，意味着美联储加息将持续放缓，刺激风险偏好回升，带动油脂价格反弹。
国内宏观
1、据新华社，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。《纲要》指出，坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策。综合来看，我国扩大内需机遇和挑战都有新的发展变化，总体上机遇大于挑战。必须坚定实施扩大内需战略，准确把握国内市场发展规律，未雨绸缪，趋利避害，在危机中育先机、于变局中开新局，不断释放内需潜力，充分发挥内需拉动作用，建设更加强大的国内市场，推动我国经济平稳健康可持续发展。
《纲要》提出，促进居住消费健康发展。
坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，加强房地产市场预期引导，探索新的发展模式，加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，支持居民合理自住需求，遏制投资投机性需求，稳地价、稳房价、稳预期。完善住房保障基础性制度和支持政策，以人口净流入的大城市为重点，扩大保障性租赁住房供给。因地制宜发展共有产权住房。完善长租房政策，逐步使租购住房在享受公共服务上具有同等权利。
健全住房公积金制度。推进无障碍设施建设，促进家庭装修消费，增加智能家电消费，推动数字家庭发展。
2、央行党委书记、副行长郭树清撰文指出，站在新的历史起点，金融监管改革任务非常艰巨。要深化金融供给侧结构性改革，坚决遏制脱实向虚，防止宏观杠杆率持续快速攀升。健全“风险为本”的审慎监管框架，推动法人机构业务牌照分类分级管理，把防控金融风险放到更加重要的位置。加强金融机构公司治理和内部控制，依法规范非金融企业投资金融机构，加强股东资质穿透审核和股东行为监管。营造严厉打击金融犯罪的法治环境，提高违法成本，常态化开展打击恶意逃废债、非法集资、非法吸收公众存款和反洗钱、反恐怖融资等工作。切实维护好金融消费者的合法权益，完善金融安全网和风险处置长效机制，加快金融监管数字化智能化转型。
3、国家卫健委印发《新冠病毒疫苗第二剂次加强免疫接种实施方案》指出，现阶段可在第一剂次加强免疫接种基础上，在感染高风险人群、60岁以上老年人群、具有较严重基础性疾病人群和免疫力低下人群中开展第二剂次加强免疫接种；所有批准附条件上市或紧急使用的疫苗均可用于第二剂次加强免疫；优先考虑序贯加强免疫接种，或采用含奥密克戎毒株或对奥密克戎毒株具有良好交叉免疫的疫苗进行第二剂次加强免疫接种。
4、国务院联防联控机制：当前疫情防控的工作目标是保健康、防重症，当务之急是保障好群众的就医用药；各级医疗机构正在优化流程、扩容资源、增加力量，统筹做好疫情防控、新冠患者救治和日常医疗服务，全力解决群众的急难愁盼问题。
5、生态环境部发布《关于印发钢铁/焦化、现代煤化工、石化、火电四个行业建设项目环境影响评价文件审批原则的通知》，其中涉及钢铁/焦化部分提到，长江经济带区域内及沿黄重点地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目。鼓励钢铁冶炼项目依托现有生产基地集聚发展，鼓励新建焦化项目与钢铁、化工产业融合，促进区域减污降碳协同发展。钢铁联合企业新建焦炉须同步配套建设干熄焦装置，鼓励独立焦化企业新建焦炉同步配套建设干熄焦装置。
国际宏观
1、亚开行将韩国明年经济增长预期从今年9月的2.3%下调0.8个百分点至1.5%。亚开行预测除日本、澳大利亚、新西兰之外的亚太地区46个发展中国家明年经济增长速度为4.6%，较前一次预测下调0.3个百分点。
2、日本央行：日本企业对未来1、3年的通胀预期均达到历史最高水平。
3、韩国总统尹锡悦表示，将加速恢复核电产业生态系统，让今年1万亿韩元（约合人民币53.6亿元）规模的相关工作岗位、金融、研发等核电站产业支援到明年至少翻一番。
4、英国11月CPI同比升10.7%，预期升10.9%，前值升11.1%；环比升0.4%，预期升0.6%，前值升2%。
5、英国11月零售物价指数环比升0.5%，预期升0.5%，前值升2.5%；同比升14%，预期升13.9%，前值升14.2%。
6、世界银行：预计泰国GDP在2022年将增长3.4%，2023年将增长3.6%。
7、新西兰财长：预计新西兰将在2024-2025年恢复预算盈余；新西兰计划在4年内发行180亿纽元的债券；预计新西兰经济将在2023年第二季度开始衰退。
8、IEA月报：随着俄罗斯减少出口，明年油价可能会大幅上涨；
2022年第四季度，全球石油需求料将同比下降11万桶/日至1.008亿桶/日；2022年剩余时间及2023年第一季度，全球石油产量将供过于求；将2022年和2023年全球石油产量增长预测分别上调至470万桶/日和77万桶/日；将2022年石油需求增长预期上调14万桶/天，至230万桶/天；将2023年石油需求增长预期上调10万桶/天，至170万桶/天。
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