三巨头继续烧钱，Meta估值折价最刺眼
本周三将发布 6 月会议纪要，那才是检验反弹趋势的关键。
2027年末ARR有望触及3000亿美元，对应6万亿美元企业价值。随着IPO申请秘密提交，这场与OpenAI的资本决战已悄然打响。
世界杯只是把 ADI 推到前台。真正决定 $ADI 价值的，是这些被看见之后的入口，能不能继续把资金、资产和交易带回 ADI Chain。
海力士股价在ADR上市后的短期内可能仍会收获一定的提振，尤其是来自美国本土增量资金的支撑。但对于理性的长期投资者而言，潜在的风险因素——稀释效应、前期涨幅过大、以及周期见顶的可能性——同样需要在决策中占据重要位置。
状态层级化全面提速。
从 Meta、长鑫与韩国扩产，到 DRAM/NAND 价格与云资本开支，行业需求与产能释放节奏，均未发生实质性逆转。
大涨源于两大支撑：一是核心机构股东表态长期持有，未现减持踩踏；二是摩根大通、高盛等华尔街投行看好其商业化前景，给予“增持”或“买入”评级，市场完成价值重估。
8 月股票解禁将至，SpaceX 还有哪些潜在利好？
