黄金白银市值单日蒸发万亿美元 随美联储加息预期升温

　　周一，黄金与白银市值合计蒸发约 1.05 万亿美元。其中，黄金下跌 2.9%，白银跌幅接近 5%。

　　目前，黄金价格已跌破 4,200 美元，创下自 8 月初以来新低。行情在发稿时仍在持续下探。

　　黄金与白银为何集体走弱？

• 市场加息预期强烈。CME FedWatch 工具显示，10 月美联储加息概率接近 70%。黄金和白银不具备利息收益，因而在加息环境下吸引力下降。
• 美债收益率持续攀升。10 年期美国国债收益率升至 5.20%，进一步推高持有贵金属的机会成本。
• 美元指数走强。美元指数（DXY）触及 101.39，创下两个月新高，使以美元计价的贵金属对海外买家变得更加昂贵。
• 油价上涨与伊朗局势。美伊谈判陷入僵局，推动布伦特原油价格一度升至 107 美元。高油价加剧通胀忧虑，并加强进一步加息的市场预期。

　　上周，包括克利夫兰联储主席 Beth Hammack 在内的多位美联储官员公开表态，认为货币政策应继续保持紧缩。目前，美联储今年已多次加息。

　　黄金价格或下探 3,943 美元，头肩顶形态现身

　　当前黄金价格交投于 4,160 美元一线，日内跌幅达 2.91%。走势确认了自 8 月中旬至 9 月初形成的头肩顶技术形态。

　　价格已于 9 月中旬跌破颈线，即 4,320 美元附近。但后续一度未出现明显加速下跌，黄金在 4,300 至 4,400 美元区间震荡整理两周后，空头力量开始主导市场。

　　XAU 日线图 来源：Tradingview

　　该形态的目标位与 0.5 斐波那契回撤位 $3,943 保持一致。该位置处于 $3,900 至 $4,000 支撑区间内，较现价下方约 5.2%。若跌至该水平，预计市值或将再蒸发约 1.5 万亿美元。

　　相对强弱指数（RSI）当前为 37，并呈下行走势，距离超卖区间仍有空间。若日线收于 $4,400 以上，将削弱当前的空头观点。

　　白银失守关键支撑位 $62.87

　　白银价格日内下跌 4.97%，至约 $61.11。跌势明显加剧，延续了白银波动幅度通常大于黄金的特性。

　　自去年 8 月底以来，白银价格在 $66 至 $69 区间已三次遇阻，均未能突破。其中，$68.88 为 0.618 斐波那契水平。多次反弹高点不断降低，显示多头动能逐步减弱。

　　本周一的蜡烛图已跌破 $62.87，该支撑位曾分别在 6 月、8 月及 9 月中旬被有效守住。若日线收盘于该水平之下，原本的支撑可能转为压力位。

　　XAG 日线图 来源：Tradingview

　　下方新的空头目标为 0.786 斐波那契水平 $54.51，较现价下跌空间约 11%。与此同时，RSI 值接近 40，依然处于下行趋势，与黄金的走势类似。

　　若白银重返 $62.87 上方，并进一步突破 $66 至 $69 区间，则上述空头预期将被打破。

　　本周重点关注事件

　　本周美国劳动市场数据将成为关注焦点。ADP 就业人数数据将于周三公布，周四则有 ISM 制造业指数及初请失业金人数数据。

　　周五发布的美国非农就业报告将是本周核心事件。就业增速强劲，或将提升加息预期，并对黄金、白银持续施压。相反，若数据不及预期，金银或迎来反弹契机。