海通策略｜全国生态环境保护工作会议召开

　　投资要点

　　核心结论：①全国生态环境保护工作会议明确今年环境建设重点。②全国首单碳资产转型债券发行。③截至2023年2月27日，国内碳配额价格为55.0元/吨，较2023年1月同期下跌1.79%。截至2023年2月28日，我国ESG存续基金总计662只，ESG基金规模约为8675.34亿元，较2023年1月持平。

　　全国生态环境保护工作会议召开。2023年2月16—17日，2023年全国生态环境保护工作会议召开，会议明确了2023年生态环境建设七大重点任务，研究出台绿色金融、贸易和行业发展政策，进一步推动绿色低碳高质量发展。2023年2月，国务院发布《关于新时代洞庭湖生态经济区规划的批复》、《关于长三角生态绿色一体化发展示范区国土空间总体规划（2021—2035年）的批复》，目标建设高水平生态经济区，全面对接国家长江经济带发展战略。地方层面，2023年2月23日，上海市人民政府办公厅印发《上海市“无废城市”建设工作方案》，提出至2025年上海市纳入国家“十四五”时期建设名单的8个区和临港新片区基本建成“无废城市”，重点园区、行业企业开展“无废”示范，全市实现原生生活垃圾、城镇污水厂污泥零填埋。我们认为，2023年国家对于生态环境保护与绿色低碳发展的政策支持力度将逐渐提升。

　　深交所细化上市公司ESG信息披露要求。2023年2月10日，深圳证券交易所发布《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露（2023年修订）》，结合行业特点强化ESG信息披露要求，细化重污染行业的重大环境污染事故信息披露要求，细化发生安全事故可能性较高、事故影响程度较大行业的重大安全事故披露要求，进一步推动上市公司承担社会责任。2023年2月15日，全国首单碳资产转型债券——“23华光环保SCP004（转型/碳资产）”在银行间市场发行，本期债券发行规模2亿元，采取固定利率+浮动利率发行，其中浮动利率挂钩碳排放配额（CEA）收益率，募集资金用于天然气热电联产集中供热项目运营。根据估算，本期债券募集资金预计可实现年节能量3.19万吨标准煤、二氧化碳年减排量14.02万吨。2023年2月25日，以“责任投资 绿动未来”为主题的大湾区ESG投资论坛在广州举行。论坛表明，截至2022年底，保险资金债权投资计划、股权投资计划和保险私募基金支持绿色产业发展登记（注册）规模近1.2万亿元，主要投向交通、能源、水利等领域。我们认为，国内资本市场对于ESG概念的关注度逐渐加强，投资交易热度有望进一步提升。

　　国内外碳配额和ESG基金发行情况。截至2023年2月27日，国内碳配额价格为55.0元/吨，较2023年1月同期下跌1.79%，欧盟碳配额期货结算价为96.85欧元/吨，较2023年1月同期上涨7.55%。2023年2月国内碳市场成交量为185.38万吨，欧盟碳期货成交量为54719.9万吨。国内交易量相较2023年1月增加620.20%，欧盟交易量较2023年1月减少9.60%。截至2023年2月28日，2023年2月未新发行ESG基金。截至2023年2月28日，我国ESG存续基金总计662只，ESG基金规模约为8675.34亿元，较2023年1月持平。

　　风险提示：国内外疫情反复影响经济复苏，国内外宏观政策收紧。