又超预期！美国“恐怖数据”创近两年最大月度增幅，美联储加息预期再度升温

　　摘要：据美国商务部消息，经季节性因素调整后，美国1月零售销售环比增长3%，为近两年来的最大月度增幅。前值为下降1.1%，经济学家对1月的预期增速为1.8%。

　　一、央行重要部署！事关房地产、乡村振兴、平台经济

　　据央行官网，人民银行近日召开2023年金融市场工作会议，总结2022年金融市场和信贷政策工作，并安排部署2023年重点工作。会议强调，2023年要及时分析研判经济金融运行苗头性趋势性变化，有力支持实体经济高质量发展等。

　　兼顾支持重点领域发展和金融防风险，房地产仍将是未来央行关注的重点方向。一方面，当前趋势性回暖信号未现；另一方面，2023年房企债务到期压力仍大，相关融资利好政策也有望持续出台。近日房地产消息面转暖：1）16日统计局披露的70城房价数据显示，1月房价环比转暖；2）2月上海、北京、深圳等一线城市的新房成交量转暖，叠加政策端的积极预期（保交楼+房企融资松绑），地产龙头及后周期板块有望受益。

　　二、又超预期！美国“恐怖数据”创近两年最大月度增幅，美联储加息预期再度升温

　　据美国商务部消息，经季节性因素调整后，美国1月零售销售环比增长3%，为近两年来的最大月度增幅。前值为下降1.1%，经济学家对1月的预期增速为1.8%。

　　展望后市，短期内，美国消费韧性仍将存在。同时，较为旺盛的消费需求暗示美国通胀快速回落的可能性下降，市场对美联储持续加息预期再度升温。从市场预期看，美联储在3月和5月议息会议上各加息25BP几乎是板上钉钉。此外，6月加息的概率也在持续回升。短期而言，在美联储加息预期回升的背景下，近期市场波动或将加大，可重点跟踪高景气或者价值股等具备安全边际的资产。

　　三、医保改革最新消息！零售药店纳入门诊统筹，有何益处？

　　据新华社，2月15日，国家医保局印发《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》（以下简称《通知》），明确各级医保部门要采取有效措施，鼓励符合条件的定点零售药店自愿申请开通门诊统筹服务。

　　政策鼓励下，行业集中度将持续稳步提升（药店行业“十四五规划”目标为药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上），叠加处方外流有望加速，行业长期发展空间广阔，行业龙头有望进一步扩大领先优势。随着《通知》的出台，药店门诊统筹服务将加速推进，龙头企业有望获取更大增量市场。可留意头部连锁药店和聚焦院外流通的头部批发商。

　　四、多款高端酒提价！率先把握确定性，两类酒弹性凸显

　　据白酒数据平台“不二酱”消息，2月16日，茅台酒行情价全线大涨。飞天全系列有20元/瓶的涨幅；生肖鼠年、猪年小涨20元/瓶；兔年、虎年、狗年、鸡年迎来50元/瓶的大涨；其他系列中，香溢五洲、彩釉珍品再次大涨50~60元/瓶。

　　全年看，2023年宴席场景有望实现高增长，贡献相关酒企的业绩弹性。同时，以宴席为代表的消费场景复苏将通过两条路径改善酒企基本面。高端酒屡次提价释放乐观信号，助于板块整体估值修复。方向上，高端酒、品牌集中度继续提升的区域地产酒或弹性更大，次高端一季报后或更优。

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