【周末荐书106期】秦子甲《私募基金法律合规风险管理》

　　NO.106

　　这是一部私募基金风控从业人员的入门书籍，也是对于关心了解私募基金的同业们会有收获的介绍书籍。几年前有幸拜读了这本书，并从中理解到无论是私募基金又或是其他任何一个行业，都必须从法律合规风险的管理方向开始入手，从而推进企业制度建设，合规风控一直是企业永远的红线。从这几年监管政策的日趋严苛程度来看，我们也能判断出合规风险管理的地位和未来发展。

　　作者简介

　　秦子甲，本科及研究生毕业于清华大学法学院，硕士阶段师从中国商法学泰斗、清华大学法学院首任院长王保树教授，同时在北京大学取得经济学双学士学位；具有国家法律职业资格、注册会计师（非执业会员）资格、基金业、证券业、期货业等从业人员资格；曾供职于境内大型证券公司合规部、律师事务所投资银行部、中国证券金融公司，目前供职于一家领先的私募基金管理机构，任合规风控负责人，具有全方位的资本市场法律实务经验和开阔的视野。

　　发表学术论文：《证券交易法律制度完善研究》，载《证券法苑》（第十卷），法律出版社2014年版（作为清华大学课题组核心成员）。《我国融资融券及转融通保证金的法理基础与创新使用》，载《证券市场导报》2014年2月。《上市公司股票期权激励下的治理控制机制完善》，载王保树主编：《商事法论集》（第16卷），法律出版社2009年版。

　　内容简介

　　本书以内部法务人员的视角，建构了私募基金法律合规风险管理的框架，覆盖法律风险与合规风险、私募证券基金和私募股权基金，包括基金募集、运作以及专项工作等各方面，阐释了法律合规风险管理的方法论，厘清了不同人员的法律责任。全书对现有私募法律法规进行了解释论上的梳理和解读，提供了一定数量的实务案例，具有实务参考性；同时，也对特定事项进行了立法论上的探讨，增加了学术趣旨。

　　读书感悟

　　数据显示，截至2021年年底，私募基金管理人数量为2.46万家，管理基金数量12.41万只，总规模达到19.76万亿元。随着我国私募基金的资产规模日益崛起，塑造私募基金管理人的合规意识，形成良好的合规管理理念，对于保护投资者权益、维护资本市场健康稳定发展、保障私募基金管理人自身的长远利益及基业长青，都将十分重要。

　　提出私募管理人的合规理念的同时，我们首先会认识到其俩个特点：

　　重声誉

　　声誉是私募基金管理人及私募基金经理的核心资产。私募基金面对的投资人是各国监管均要求的“合格投资者”，也可认为是财富高净值人士。

　　高效率

　　· 私募基金管理人应当发挥其在投资上的专业比较优势。亚当·斯密在《国富论》中阐述，分工带来效率。这是私募基金的核心竞争力，应当放在最突出的位置。

　　· 基于上述优势，私募基金管理人的总体组织规模可以不必很大。

　　· 基于合格投资者的风险承受能力，私募基金的投资策略可以更加灵活，应当受到相对较少的外部强制性约束。

　　基于以上特点，并将合规秉承的三大理念—自律、灵活、价值等融会贯通，相互促进，形成一个整体，融入日常的合规风控管理当中，相信会更好地保障私募基金管理人的运营，实现私募基金投资者、私募基金管理人及其股东和员工的共赢，这也是我国资本市场健康稳定发展的基石。严守合规线，筑牢风控关。

　　► 本期荐书人

　　陈嘉菲 | 时瑞金融

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