市场动态 | 债务资本市场回顾（2022/07/11-2022/07/17）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　上周三公布的美国6月消费者价格指数继续爆表，CPI同比增长9.1%，超过市场早前预期的8.8%，增幅在前两月新高后再创40年以来最高。美联储几位官员在CPI数据出炉后发言仍维持7月加息75个基点的主张，但有官员暗示7月加息100个基点并非没有可能。受能源价格驱动，美国6月份PPI涨幅超过预期，表明企业持续面临严峻的通胀压力，上周首次申领失业救济人数升至去年11月以来最高。

　　一级市场新发行方面，上周中资离岸债劵市场发行清淡，发行人主要来自城投板块和金融板块。

　　二级市场投资级债券方面，科技板块中阿里巴巴31年到期债券走阔10bps，腾讯31年到期债券走阔5bps，百度31年到期债券走阔8bps，美团30年到期债券走阔20bps。受国内“停贷”事件的影响，金融AT1板块受到较大的冲击，工商银行ICBCAS 3.2 PERP下跌1pts，交通银行BOCOM 3.8 PERP下跌1.25pts，南洋商业银行NANYAN 6½ PERP下跌1.5pts。国企板块中国化工30年到期债券走阔7bps，中化集团31年到期债券走阔6bps，中石化31年到期债券走阔2bps。

　　二级市场高收益债券方面，因为拖延交房买家断供的城市越来越多，地产板块又遭到投资者的抛售，碧桂园整条曲线下跌5-11pts，旭辉曲线下跌4-5pts，新城曲线下跌5-12pts，合景泰富曲线下跌2-10pts，雅居乐曲线下跌1-5pts。

　　上周境外债券市场发行回顾

　　福建漳龙集团有限公司（主体评级：惠誉BBB- / 联合国际BBB+）

　　7月13日，福建漳龙集团有限公司直接发行5亿美元2年11个月高级无抵押固息绿色债券，票面利率4.8%，发行收益率为4.95%，债项评级为BBB-（惠誉）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。

　　绍兴市上虞城市建设集团有限公司（主体评级：惠誉BBB-）

　　7月15日，绍兴市上虞城市建设集团有限公司直接发行11亿离岸人民币3年期高级无抵押固息自贸区债券，票面利率3.9%，发行收益率为3.9%，债项评级无。

　　中国进出口银行（主体评级：穆迪 A1 / 标普 A+ / 惠誉 A+）巴黎分行

　　7月15日，中国进出口银行巴黎分行直接发行1亿美元2年期高级无抵押固息债券，票面利率3%，发行收益率为3% ，债项评级无。

　　大连德泰控股有限公司（主体评级：惠誉BB+）

　　7月14日，大连德泰控股有限公司银行备用信用证下发行0.3亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司大连分行，票面利率5%，发行收益率为5%，债项评级无。

　　国家开发银行香港分行（主体评级：穆迪 A1 / 标普 A+ / 惠誉 A+）

　　7月12日，国家开发银行香港分行通过其国家开发银行和国家开发银行香港分行的300亿美元债务发行计划提取发行2笔债券：1笔为35亿港元2年期高级无抵押固息债券，票面利率2.85%，发行收益率为2.85%；1笔为25亿离岸人民币5年期高级无抵押固息债券，票面利率2.95%，发行收益率为2.95%，债项评级均为A+（标普）。

　　高邮市建设投资发展集团有限公司（主体评级：无）

　　7月12日，高邮市建设投资发展集团有限公司银行备用信用证下担保发行0.46亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司扬州分行，票面利率4.3%，发行收益率为4.3%，债项评级无。