一个交易员对胜率与盈亏比的思考

交易员经常讨论与思考各种比率问题，如盈亏比、胜率、收益率等等。

其中对胜率与盈亏比的思考应属最多，对胜率与盈亏比的追求可以贯穿一个交易员的一生。

胜率、盈亏比与收益率通常相生相杀，提高胜率意味着可能牺牲收益率，增大盈亏比往往牺牲胜率。

所以单纯地在一个点上使劲，都无法达到交易的最终目的，必须要寻找到一种平衡，就是老交易员常挂嘴边的：取舍。

交易系统通常是在做完“胜率”、“收益率”的取舍后建立起来的，反过来讲，有些交易系统是以胜率为核心而建立的，有些交易系统是以盈亏比而建立的，各自有不同的收益率，但只要符合这名交易员的自主意愿即可。

这时就不必再去争论胜率高好，还是盈亏比高更好这个话题了，因为只要符合了交易员的自主意愿，自己喜欢就好。

在我的交易生涯里，我长时间实践过胜率高的交易系统，也长时间实践过胜率极低的交易系统。从我个人的喜好上来讲，胜率低的交易系统更符合人性，让交易员更有幸福感。

是的，我没有写错，是胜率低的交易系统更有幸福感。

胜率低并不代表收益率低，我设置胜率低的交易系统，通常收益率都比胜率高的交易系统的收益率高，当然，这是一个长时间的比对，不能以一周一月这种时间去比对。

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交易品种的特性也与胜率、盈亏比、收益率相关。

比如指数品种与大宗商品，在设置交易系统时取舍点就会有所不同。

指数品种波动快，幅度大，并不代表波段行情大。大宗商品波动缓和，幅度小，并不代表波段行情小。

所以在选择取舍时就需要根据品种的特性来设置，指数通常要围绕胜率、盈亏比来设置交易系统，大宗商品通常要围绕不允许错失波段行情来设置交易系统。

当围绕胜率和盈亏比来设置交易系统时，往往代表着经常会错失行情，收益率降低。

当围绕不错失波段行情来设置交易系统时，往往就代表着胜率低下。

但不论如何设置交易系统，交易系统本身必定是需要能做到正收益的，要达到这个目的，只有用资金管理来进行平衡。

不同的资金管理方式匹配进不同的交易系统里时，就能实现交易员的目标。

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胜率、盈亏比、收益率也跟交易员所选择交易的时间周期相关。

如日内交易大多需要选择胜率为核心，大周期交易大多需要选择盈亏比为核心，小周期交易可以随意一些，按交易员的喜好来选择核心点。

但不论怎么设置，都离不开资金管理，所以，交易员所掌握的资金体量反而成为关键中的关键问题。也就是说，如果资金允许，所有的限制都将不再是限制，不能说随心所欲，最少选择可能多种多样，甚至多元化。

如何评定一个交易员是否真正成熟，就看这名交易员是否有能力管理一笔有限的资金，把这笔资金运用得如鱼得水，毕竟交易员每天玩的就是钱，这是一个金钱游戏。

经常听到有人告诫对技术指标痴迷的交易员，千万不要迷失了方向，你来交易市场不是来搞研究的，是来挣钱的。

单纯的胜率，不致于达到稳定盈利。

单纯的盈亏比，不致于达到稳定盈利。

胜率高与胜率低，盈亏比大盈亏比小，这些都没有错。只要能稳定从市场里获利，就是对的。

记得去年，交易室有一个学员设置了一个盈亏比小胜率又低的交易系统，当时我们剖析这个交易系统时把它的坏处全揪出来后，他说这些他都能接受，因为当时他想要的是收益率高。

这个交易系统实操了大约3个月，盈利能力不错，2个月左右资金可以翻倍，后来觉得太辛苦，就弃用了。

后来我们总结，这个交易系统的胜率不到25%，盈亏比更是差得一踏糊涂，比率大约是亏损时最高要亏10000，甚至以上，挣时只能挣200。

但就是这种交易系统，匹配进资金管理后，只要接受了它的缺点，也能做到稳定盈利。

所以，不必再去争论这种率那种率的问题，没实际意义。

这并不是计算得出的结果，与是否精于计算无关。

如果你对这个观点不赞同，我又可能会觉得是因为你没搞懂。

做人呐，是真难。