华福证券全国中小企业股份转让系统退市板块股票转让风险揭示书

　　福建

　　您在参与此项业务前，请务必对此有清醒的认识。我们诚挚地建议您，在参与退市板块股票转让前，应当充分了解退市板块制度及业务规则、退市公司的基本面情况，仔细阅读退市公司公告，从风险承受能力、风险认知能力、投资目标、心理和生理承受能力等自身实际情况出发，审慎参与退市板块股票交易，合理配置金融资产。

　　尊敬的投资者：

　　鉴于在全国中小企业股份转让系统退市板块（以下简称“退市板块”）挂牌转让的公司投资风险较大，为了帮助您更好地了解退市板块股票转让的投资风险，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》(以下简称“业务规则”)、《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票转让暂行办法》(以下简称“暂行办法”)、《关于退市公司进入退市板块挂牌转让的实施办法》(以下简称“实施办法”)等有关规定，本公司特为您提供本风险揭示书，请认真仔细阅读并签署。

　　一、重要提示

　　（一）退市板块公司并非是在上海、深圳、北京证券交易所挂牌交易的上市公司，而是根据《实施办法》的规定，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）依托原证券公司代办股份转让系统设立并代为管理的两网公司及退市公司。

　　（二）退市板块的业务规则与深圳、上海、北京证券交易所的业务规则存在较大差别，投资者在参与退市板块股票转让业务之前，请认真阅读《业务规则》《暂行办法》《实施办法》《全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司信息披露暂行办法》等有关制度规则。

　　（三）根据规定，主办券商对退市板块挂牌转让的退市公司（以下简称退市公司）信息披露行为进行监督，指导、督促其依法、及时、准确地披露信息，但主办券商对其披露的信息内容不进行实质性审核，对其公开披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性不承担责任。

　　（四）本公司仅为投资者提供股票转让服务，并不对退市公司的经营业绩、财务状况、重大事项决策等进行实质性审核。股票转让价格可能因退市公司亏损等原因造成巨大波动，退市公司也可能因解散或清算、被法院宣告破产、股东人数少于200人等情形而导致股份被终止转让，对此投资风险，投资者应予以特别关注。

　　二、风险揭示

　　（一）宏观风险：由于我国宏观经济形势的变化以及周边国家、地区宏观经济环境和周边证券市场的变化，可能会引起股票转让价格的波动。

　　（二）政策风险：全国股转公司相关规章、政策的调整可能会引起股票转让价格的波动。

　　（三）经营风险：由于退市公司所处行业整体经营形势的变化，或其经营管理等方面的因素，如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等都可能引起该公司股票转让价格的波动；由于公司经营不善或违反有关法律、法规，导致公司股票被暂停转让或终止转让。

　　（四）技术风险：由于成交撮合及行情揭示是通过计算机和通讯系统来实现的，系统可能被网络黑客和计算机病毒攻击，由此造成委托、交易系统的故障。若您选择银证转账方式存取资金，则有可能因为通讯及电脑系统等原因使您的划款指令不能及时被执行；若您选择互联网交易方式，可能会由于网络条件所限制，委托指令、揭示价格及其他转让信息出现中断、停顿、延迟、数据错误等情况。

　　（五）不可抗力因素风险：诸如地震、火灾、水灾、战争等不可抗力因素可能导致全国中小股份转让系统瘫痪；证券营业部无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致系统非正常运行甚至瘫痪。

　　（六）被实施自律管理风险：退市公司存在未履行法定定期报告披露义务等违法违规行为的，全国股转公司可通过降低交易频次、风险提示等方式对其实施自律管理。

　　（七）退市公司风险：退市公司资产质量一般较差，连续亏损三年以上，且严重资不抵债，基本丧失了持续经营能力，投资风险大。退市公司存在解散或清算、被法院宣告破产、股东人数少于200人等情形的，将终止转让并退出退市板块。

　　本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列示退市板块股票转让的全部投资风险和可能导致投资损失的所有因素。您在参与此项业务前，请务必对此有清醒的认识。我们诚挚地建议您，在参与退市板块股票转让前，应当充分了解退市板块制度及业务规则、退市公司的基本面情况，仔细阅读退市公司公告，从风险承受能力、风险认知能力、投资目标、心理和生理承受能力等自身实际情况出发，审慎参与退市板块股票交易，合理配置金融资产。

　　本人/机构已阅读并完全理解全国中小企业股份转让系统退市板块业务规则，以及本风险揭示书，愿意自主承担退市板块股票交易的风险和损失。

　　采用电子方式签署本风险揭示书的，投资者电子签名与书面签署纸质风险揭示书上具有同等法律效力。