EBC研究院 | 黄金4小时波动奥秘（一）

一、研究波动规律的意义

我们在黄金短线交易中，常因遇到价格大幅波动，导致爆仓的情况发生，为一定程度降低此类风险，我们希望通过分析黄金过往走势中，波动幅度所呈现的规律，为交易提供价值。

这里以交易者在4小时内开单和平仓为例，黄金在每4小时内的最大波幅，可简单理解为，至多是每根4小时线【最高价】和【最低价】之间所相差的点数（单位：pip）

{  如：某4小时线，黄金最高价为1925.04美元，最低价为1909.78美元，

则最大波幅为1925.04-1909.78=15.26美元=1526pips  }

若能统计出过往一段时间内，黄金4小时线最大波幅（点数）的分布规律，则可对黄金短线的波动幅度有所把握，并在交易时，结合自有资金量，以推算出合理的开仓仓位。

二、2021年黄金4小时线的统计分析

以下为2021年黄金4小时线走势图：

我们将对2021全年所有黄金4小时线的最大波幅进行统计分析，一共涉及1546条K线；

单根4小时线最大波幅的取值为该4小时线的【最高价-最低价】，单位为pip。

在做统计分析前，我们先对统计中的专业名字做个简单科普：

1、 波幅范围：表示4小时线最大波幅的点数范围

2、 频率：表示对应波幅区间的K线根数

3、 占比：表示对应波幅区间的K线根数/总K线根数（1546条）

4、 累计占比：表示之前所有波幅区间的累计K线根数/总K线根数（1546条）

我们结合统计图表来一起说明：

以下为经统计后，2021全年黄金4小时线最大波幅的占比分布图表

如上表，以【400-600pips】波幅区间为例，该区间范围内：

共有353根K线（频率），占所有K线比例为22.83%（占比），

若加计之前所有波幅区间，即【0-600pips】波幅区间内，涉及K线占所有K线比例为35.96%（累计占比）。

下图为结合上述图表所做的柱状分布图，以更直观地展示统计结果，其中：

蓝色柱状表示每个波幅范围区间所对应的K线根数；

橙色折线表示每个波幅范围对应的累计占比。

注释：

上图横轴坐标为波幅点数区间，左侧纵轴坐标为K线根数，右侧纵轴坐标为累积占比

本篇统计样本截取自2021全年「即2021年1月4日0：00至2021年12月31日20：00」所有交易4小时线。

三、统计结果

通过上述图表，我们可以直观地看到：

2021年黄金4小时线最大波幅主要集中在以下三个区间

【400-600pips】区间，占比最高，达22.83%；                                  

【600-800pips】区间，占比20.5%；

【200-400pips】区间，占比12.42%。

从累计占比来看：

（1）最大波幅在【0-1400pips】范围，累计占比86.35%，

即表示2021年黄金4小时内的最大波幅有86.35%的概率落在1400pips以内。

（2）最大波幅在【0-1600pips】范围，累计占比90.3%，

即表示2021年黄金4小时内的最大波幅有90.3%的概率落在1600pips以内。

四、基于统计结果的运用举例

从上述分析来看，2021年黄金4小时线的最大波动范围，有90.3%的概率在1600pips（即16美元）以下。

若交易者接受90%概率的波幅范围，就可以此为参照，在4小时内下单和平仓，预留1600pips（即16美元）的波动空间（即止损点值），作为风险控制；

假设账户入金10,000美元用来交易黄金（XAUUSD），交易者可承受的最大回撤为总资金的20%，则预留的可亏损额度为10000*20%=2000美元；

则交易者可承受的开仓仓位为可亏损额度/止损点值=2000/1600=1.25手

若风险偏好更高的交易者，可根据自身风险偏好，选择相应的累计占比对应的波动点数。

如：

交易者可接受80%概率的波动范围，则可选择累计占比80.01%对应的波幅范围（如下图），即预留1200pips（即12美元）作为止损点值，并参照上述计算过程设置开仓仓位。

 *历史数据不代表未来表现，结果仅作为交易参考，不构成任何投资建议