PrimeXBT 专家
2022 年 2 月 14 日
阅读时间： 7 分钟
早期的欢呼陷入山寨币的大幅回调
机构继续看涨
BTC Whale 和其他指标显示看涨趋势
BTC外汇储备急剧下降
对未知的恐惧凌驾于基本面之上
在周四发布炙手可热的通胀数据后，美国股市回吐了本周初的涨幅。公布的 CPI 报告显示，同比上涨 7.5%，是自 1982 年以来的最大涨幅。10 年期美国国债收益率随后跃升至 2% 以上，而仅仅两个月前它开始为 1.51%。
短期利率进一步飙升，表明投资者预计美联储将阻止通胀变得根深蒂固。2 年期国债收益率上涨超过 26 个基点，创下 2009 年以来的最大单日涨幅，并在周五继续上涨。
美联储关于 2 月 14 日召开紧急会议的声明进一步引发了对美联储甚至会在 3 月例行会议之前加息的担忧。
由于市场已经预计 3 月会议将加息 50 个基点，美联储今年加息 7 次的可能性为 61%，因此周一突然召开会议的呼声让交易员脊背发凉。
此外，在拜登总统敦促美国人尽快离开乌克兰，因为俄罗斯可能随时入侵乌克兰后，地缘政治风险在周五升级。这加剧了已经令人恐惧的情绪，导致周五股市进一步下跌。一周内，道指下跌 1%，标准普尔下跌 1.82%，纳斯达克下跌 2.18%。
随着对战争的担忧升级导致黑金周五飙升，石油成为赢家，弥补了前四天的所有损失，创下 92.40 美元的新高。油价整体上涨 1.6% 并继续走高，在亚洲早盘交易中触及 93.40 美元的高位。
作为避险资产，贵金属的报价也走高。黄金上涨 2.8% 至 1,860 美元，而白银则上涨 4.8% 并达到 23.60 美元。白银以良好的姿态开始新的一周，在亚洲早盘交易中上涨 0.7%，而黄金则持平。
奇怪的是，加密货币并没有像他们被吹捧的避风港那样交易，随着股市在本周晚些时候暴跌，价格下跌。
周五 BTC 价格下跌约 5%，反映了当天下跌约 2.5% 的股票表现。对即将大幅加息的预期正在削弱加密货币作为价值储存手段的吸引力。虽然 BTC 和 ETH 周五各损失约 5%，但山寨币的损失更为强烈，平均损失约 20%。
本周开始时加密货币强劲，在毕马威加拿大分公司表示他们购买了未披露数量的 BTC 和 ETH 以增加其资产负债表后，BTC 反弹至 45,500 美元的高位。该公司进一步表示，他们也对 Defi、NFT 和 Metaverse 等其他加密资产感兴趣，并将在未来考虑其他创新投资机会。这导致山寨币价格飙升，导致空头清算增加。
然而，当美国司法部宣布从 2016 年 BTC 黑客攻击中扣押了大约 120,000 BTC 时，这种感觉良好的因素在周二消失了。BTC 和广泛的加密货币市场的价格下跌，因为交易员开始担心当合法所有者获得资产时，120,000 BTC（按当前市场价格价值约 45 亿美元）将在市场上出售。但是，截至发稿时，尚无关于这些代币何时返还给交易所以及谁将 BTC 分发给其合法所有者的详细信息。
然而，在 Bitfinex 透露不会将 BTC 退还给受影响的用户，而是会提出回购其已给予受影响用户的赎罪代币 LEO 后，BTC 的价格稳定在 44,000 美元左右。交易员喜欢保证 120,000 BTC 不会在公开市场上以法定货币出售，这会压低价格，而 LEO 的价格在这一消息后一夜之间上涨了 50% 以上。
管理着约 1.9 万亿美元的银行业巨头富国银行通过发布一份关于加密货币的看涨报告增加了乐观情绪，预测全球加密货币的采用可能很快会在世纪之交达到类似于互联网的超拐点。该团队是富国银行投资研究所的一部分，他们希望 2022 年更清晰的监管将为热衷于投资该领域的投资者带来更高质量的投资选择，这将带来采用率的爆炸式增长。
然而，所有的欢呼都无法将加密市场从股市下跌的传染中拯救出来。随着美联储宣布定于 2 月 14 日召开紧急会议，再加上俄罗斯和乌克兰局势的紧张局势迅速升级，对战争爆发的担忧打击了股市，从而拖累了加密货币市场。虽然 BTC 仅比周中创下的 45,500 美元的高点下跌了 10% 左右，但山寨币的跌幅却超过了 20%。
尽管加密市场已成为当前避险情况的牺牲品，但必须说，随着越来越多的传统金融公司报告投资者兴趣增加，其基本面正在继续改善。因此，如果市场希望关注基本面的时候到来，加密货币就有机会与股市脱钩。由于利率预期的变化，股票和加密货币也有可能恢复上涨轨迹，因为无论头条新闻多么糟糕，BTC 指标并不是特别悲观。
随着越来越多的传统金融公司给出积极的前景，机构对加密货币的兴趣继续增加。它甚至超过了散户投资者，因为 CME 上市的 BTC 期货的基差出现了上涨，这意味着远期价格走高，而零售平台上上市的 BTC 期货的基差下降。这表明目前机构投资者比散户投资者更看好，这通常是一个好兆头。
除 CME 参与者外，其他加密货币基金也出现了第三周的资金流入，总计 8500 万美元。BTC 继续以 7100 万美元的资金流入领先，这是自 12 月初以来的最大流入量。一系列广泛的山寨币也出现了流入，例如：SOL、DOT 和 ADA，流入总额分别为 2.4 美元、220 万美元和 110 万美元。
LUNA 还首次出现总额为 140 万美元的大额资金流入。
在 2021 年 11 月 BTC 推出新的 ATH 之后，大型 BTC 鲸鱼也开始重新购买。如下图所示，拥有超过 1,000 BTC 的实体持有的 BTC 供应已逆转为上升趋势。鲸鱼需求下降趋势于 2022 年 1 月 12 日打破。此后，鲸鱼增加了超过 50,895 比特币。此前，当鲸鱼对 BTC 的需求增加时，BTC 的价格不久后也随之上涨。
BTC 稳定币供应比率振荡器 (SSR) 显示了修正和冲动的时间，在不久的将来似乎也朝着冲动上升的方向发展。
BTC当前的SSR轨迹类似于模式2，可以理解为潜在的冲量阶段。BTC 能否在未来几周开始看涨冲动阶段 5？
离开交易所的 BTC 数量也让人有理由保持乐观。随着最近的价格下跌，已经有近 10,000 单位的 BTC 被购买和退出交易所，显示出积极的增持程度。结果，交易所的 BTC 供应量现在降至仅 10.87%，是自 2018 年 12 月以来的最低百分比。总体而言，币种离开交易所的这种持续趋势限制了价格大幅下跌的风险。
由于周五社交媒体上提到战争的消息猛增，加密货币市场目前受到华尔街避险情绪的不利影响。因此，尽管链上数据显示乐观，但市场在短期内继续显示出疲软迹象，因为双重打击的恐惧已经占据了中心位置。一方面交易员担心美国和俄罗斯之间爆发战争，但他们同样（如果不是的话）更担心美联储会大幅收紧政策。
在有消息称美国总统拜登和俄罗斯总统普京周六进行了良好的电话交谈，这可能在短期内避免战争爆发后，加密市场在周日略有稳定。然而，周一亚洲市场开盘时，由于对美联储会议的恐慌，交易员开始抛售，价格下跌。
因此，在周一美联储会议结束并尘埃落定之前，交易员可能会保持焦躁不安。
尽管上周价格下跌，但并非每一枚硬币都受到影响，因为其中一些硬币严重依赖自己的基本面。例如，尽管市场在本周末出现抛售，XRP 仍设法保持了本周初的部分涨幅。
在美国地区裁定 Ripple 与美国证券交易委员会就该代币是否作为未注册证券发行和出售的法庭斗争中密封的文件应该打开后，XRP 最近度过了最好的日子之一。据说这些文件包含来自身份不明的律师的信息，他们在 2012 年 Ripple 寻求法律建议时得出结论，XRP 代币不是证券。
事态的转变使许多交易者相信 Ripple 可能很快就会赢得诉讼，从而购买了 XRP 代币。尽管 XRP 在触及 0.91 美元的高位时已从 35% 的惊人涨幅回撤，但其交易价格仍高于前一周。
随着其他代币受到避险环境的打击，对于想要建立多头头寸的交易者来说，像 XRP 这样具有引人入胜故事的代币可能会成为风险较小的赌注之一。
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