上周中资离岸债券市场回顾
由于市场开始浮现3月加息50个基点的猜想，上周上半周长短端美国国债收益率均出现了飙升，周中5年及10年期美国国债收益率一度走阔超过10个基点。上周公布的前一周美国首次申领失业救济人数飙至三个月高点，表明Omicron对就业市场影响变大。本周美联储将进行今年首次议息会议，预计将对加息及缩表步伐作出较为明确的指引。
一级市场方面，上周发行规模较前一周有所减少，发行人以金融机构及地方国企为主。地方国企发行以投资级及银行备用信用证增信发行为主。上周绿城中国定价一笔4亿美元债券，由浙商银行提供备用信用证增信，是今年以来为数不多的地产发行。
投资级方面，科技板块上周表现一般，阿里巴巴、腾讯、百度、小米30/31年到期债券利差走阔3-5bps, 美团30年到期债券走阔11bps。国企板块走势也较弱，中国化工30年到期债券利差走阔10bps, 中化集团31年到期债券利差走阔8bps。金融板块银行AT1下跌走弱，其中ICBCAS 3.2 PERP上周下跌0.8pts, 现在价格在101附近；AMC中CCAMCL 4.4 PERP下跌0.2pts，现在价格在98.65附近。
高收益方面，地产板块后半周受到利好消息的提振，价格反弹较快。具体价格方面碧桂园上涨1-9pts, 旭辉上涨2-5pts, 宝龙上涨2-8pts, 世茂上涨9-11pts, 合景上涨2-7pts, 时代上涨5-9pts, 雅居乐短端上涨20pts, 中骏上涨2-5pts。
2020年初至今美国国债收益率变化
当前美国国债收益率
市场预测美联储降息概率
环球资本市场重要风险偏好指标
美欧主要股指自2020年以来走势
iBoxx亚洲（除日本）中资美元债
收益率指数自2020年以来走势
上周境外债券市场发行回顾
湖州南浔旅游投资发展集团有限公司（主体评级：无）
1月20日，湖州南浔旅游投资发展集团有限公司银行备用信用证下发行4,800万美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司杭州分行，票面利率2.15%，发行收益率为2.15%，债项无评级；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
河南省铁路建设投资集团有限公司（主体评级：穆迪A2）
1月19日，河南省铁路建设投资集团有限公司直接发行4亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率2.2%，发行收益率为2.2%，债项评级为A2（穆迪）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。
泰安市城市发展投资有限公司（主体评级：无）
1月21日，泰安市城市发展投资有限公司担保发行1.1亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率3.75%，发行收益率为3.75%，债项无评级。
湖州南浔新城投资（主体评级：无）
1月20日，湖州南浔新城投资银行备用信用证下发行2860万美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为宁波银行湖州分行，票面利率2.25%，发行收益率为2.25%，债项无评级。
工银金融租赁有限公司（主体评级：穆迪A1/标普A/惠誉A ）
1月20日，工银金融租赁有限公司维好发行2笔合计12亿美元高级无抵押固息债券，债券由工银金融租赁有限公司提供维好协议支持：1笔为5亿美元5年期债券，票面利率2.70%，发行收益率为T+115bps；1笔为7亿美元3年期债券，票面利率2.125%，发行收益率为T+90bps。债项评级均为A2（穆迪）/ A（惠誉）。
申万宏源（香港）有限公司（主体评级：标普BBB）
1月20日，申万宏源(香港)有限公司直接发行2亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率1.5%，发行收益率为1.5%，债项无评级。
富港建设集团有限公司（主体评级：无）
1月20日，富港建设集团有限公司银行备用信用证下发行3笔合计2亿美元高级无抵押固息债券：1笔为5000万美元3年期债券，银行备用信用证提供方为浙商银行股份有限公司南京分行，票面利率2.1%，发行收益率为2.1%；1笔为1亿美元3年期债券，银行备用信用证提供方为江苏银行股份有限公司南通分行，票面利率2.1%，发行收益率为2.1%；1笔为5000万美元3年期债券，银行备用信用证提供方为杭州银行股份有限公司南京分行，票面利率2.1%，发行收益率为2.1%。债项均无评级。
绿城中国控股有限公司（主体评级：穆迪Ba3/标普BB- ）
1月20日，绿城中国控股有限公司银行备用信用证下发行4亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为浙商银行股份有限公司杭州分行，票面利率2.3%，发行收益率为2.3% ，债项评级为BBB-（标普）。
衢州市交通投资集团有限公司（主体评级：惠誉BBB-/中诚信亚太BBBg）
1月19日，衢州市交通投资集团有限公司直接发行2亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.5%，发行收益率为2.5%，债项评级为BBB-（惠誉）/ BBBg（中诚信亚太）。
中国水务集团有限公司（主体评级：穆迪Ba1/标普BB+）
1月19日，中国水务集团有限公司担保增发1.5亿美元高级无抵押固息绿色债券，原债券为5年期2亿美元高级无抵押固息绿色债券，将于2026年5月18日到期，票面利率4.85%，发行收益率为5.64%，债项评级为Ba1（穆迪）/ BB+（标普）。
湖州莫干山高新集团有限公司（主体评级：无）
1月19日，湖州莫干山高新集团有限公司直接发行2.1亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率3.4%，发行收益率为3.4%，债项无评级。
江苏皋开投资发展集团有限公司（主体评级：无）
1月19日，江苏皋开投资发展集团有限公司银行备用信用证下发行1亿美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为江苏银行股份有限公司南通分行，票面利率2.1%，发行收益率为2.1% ，债项无评级。
湖州市城市投资发展集团有限公司（主体评级：穆迪Baa3/惠誉BBB ）
1月18日，湖州市城市投资发展集团有限公司直接发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率2.85%，发行收益率为2.85%，债项评级为BBB（惠誉）。
曹妃甸国控投资集团有限公司（主体评级：无）
1月18日，曹妃甸国控投资集团有限公司银行备用信用证下发行1亿美元35个月高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为浙商银行股份有限公司北京分行，票面利率2.1%，发行收益率为2.1% ，债项无评级。
广东省交通集团有限公司（主体评级：标普A/惠誉A+）
1月18日，广东省交通集团有限公司担保发行5亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率2.358%，发行收益率为T+75bps ，债项评级为A+（惠誉）。
焦作市投资集团有限公司（主体评级：无）
1月18日，焦作市投资集团有限公司直接发行1亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率5.5%，发行收益率为5.5%，债项无评级。
东台市交通投资建设集团有限公司（主体评级：无）
1月18日，东台市交通投资建设集团有限公司直接发行6500万美元180天高级无抵押固息债券，票面利率5.8%，发行收益率为5.8%，债项无评级。
淄博市淄川区财金控股有限公司（主体评级：无）
1月17日，淄博市淄川区财金控股有限公司担保+备用信用证下发行4200万美元3年期高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司淄博分行，票面利率3%，发行收益率为3% ，债项无评级。
数据来源：Bloomberg 彭博资讯
数据获取日期：2022年1月24日
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