1月24日，大盘震荡反弹，两市成交量再度大幅萎缩1203亿，连续两个交易日跌破万亿。创业板指数领涨，上证指数微涨，截至收盘，上证指数微涨0.04%，深证成指上涨0.37%，创业板指领涨0.72%。
盘面上，盐湖提锂、数字货币、HJT电池、培育钻石等领涨全天，新冠治疗、生物医药、烟草、化学制药等跌幅靠前。
总体上个股跌多涨少，上涨1795家，下跌2772家，涨停67只，跌停44只。
北向资金在1月24日全天净买入34.52亿元，其中沪股通净买入21.14亿，深股通净买入13.39亿。
一、
盐湖提锂整体领涨A股
昨日盐湖提锂指数上涨超过5%，国机通用、藏格矿业、赣锋锂业股票涨停，从涨跌幅排名看，相邻股票之间涨幅相差不大，因此，相比近期多数板块一股独秀的情况，盐湖提锂显然连续性和整体性更强，即本次盐湖提锂上涨属于板块式上涨而不是某一只股票猛涨带动整个板块的行情，通常这样的情况具备一定的持续性。
盐湖提锂是2021年的股市热词之一，曾一度引起整个市场的瞩目，其本质原因在于增加了锂矿的利用率，而锂是目前动力电池的核心原材料，也即是新能源汽车的核心原材料，在碳达峰碳中和全球共识驱动下，与新能源汽车相关的概念在2021年集体上涨。纵观本次盐湖提锂板块的上涨，主要来自来自于锂电材料价格上涨和对相关企业的业绩预期。
昨日收盘后，龙头赣锋锂业发布年报预告，公告2021年预计净利润48亿元-55亿元，同比增长368.45%-436.76%。Q3净利10.56亿元，据此计算，Q4净利预计23.27亿元-30.27亿元，环比增长120%-187%。同时蔚蓝锂芯也发布业绩预告，预计2021年归母净利6.4亿元-7亿元，同比增长130.26%-151.84%。值得注意的是两家共识的业绩增长均来自于锂电下游的需求扩张，因此，我们认为此次业绩增长来自于整体行业的增长，其他还未披露业绩预告的优质企业具有明确的业绩预期。
盘面上看的话，盐湖提锂相关个股大多都是低位反弹的形态，且均有穿插重要均线的行迹，技术角度存在想象空间。
二、数字货币持续创新高
1月24日，A股开盘后数字货币板块大幅走强。个股方面，雄帝股份20cm涨停，新开普涨超10%，南天信息、证通电子、京北方、恒宝股份涨停。与盐湖提锂不同的是数字货币的热度已持续多日，多只个股刷新了阶段新高。
数字货币的高热度来源于《“十四五”数字经济发展规划》。其中明确提到，到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%。2020年我国GDP为101.6万亿，按每年6%的增长率估算，到2025年我国GDP比重将达到136万亿，数字经济产值有望达到13.6万亿。而数字人民币作为数字经济建设的关键一环，也蹭上了相关的热度继续大涨。
其次是1月20日，美联储发布报告《货币与支付：数字化变革时代中的美元》，阐述对发行央行数字货币益处和风险的看法，明确发行数字美元的先决条件，并就20余项问题在120天内向公众征求意见。美联储认为，当前全球CBDC研究热潮可能出自央行对私人部门数字货币(比特币、稳定币等)崛起的焦虑，而数字美元可能是对美元的巨大创新。
整体来看，美联储相关信息对数字货币的短期刺激更强，但长期考虑的话，《十四五数字经济发展规划》显然具有更久远的影响，需要注意的是该规划中提到的是数字经济，而非数字货币。相比数字货币，企业数字化转型更具有数字经济的代表性，所谓数字化转型指的是利用大数据、云计算、AI技术对企业的运营、生产、管理、营销进行基于大数据的改造，实现企业的降本增效，十四五期间，多个行业多家企业都发布了自己的数字化转型规划，而服务于企业数字化转型的企业我们认为更有长期投资价值。
三、HJT电池跟随反弹
1月24日HJT电池板块收涨超3%，板块中金刚玻璃20CM涨停，金辰股份涨停，晶澳科技、捷佳伟创等跟涨。
尽管HJT电池理论上相比PERC电池有诸多的优点（如电池转换效率更高、工艺流程更简化，降本空间更大、光致衰减更低、稳定性更高等），但有一点需要注意，就是截至目前HJT电池制备技术仍然难以高成本问题，而目前的上涨大多是源于对未来的产业预期，我们并不是否认这种投资逻辑的合理性，但却不能忽略其中的泡沫。
而盘面表现相对较弱，整个板块只有金刚玻璃、金辰股份两只股票涨停，且相邻股票之间差距较大，高涨幅个股较少，且绝大部分个股从日K线图上可以明显发现，仍处于下跌通道中，整个板块的连续性和持续性较弱。
另外，纵观HJT电池龙头股票金刚玻璃与金辰股份，其涨停基本都发生在临近中午的时候，受新能源（盐湖提锂带动）影响较大，笔者认为HJT电池今日行情更像是跟随行情，并非具备自身的短期逻辑。
四、外围市场
1、港股：科技股领跌，煤炭股走高
恒指午后低位震荡，收跌1.24%，报24656.46点；恒生科技指数收跌2.84%，报5703.63点；科网股普跌，电力、汽车、生物医药板块走低，回港中概股、有色金属板块下挫，手游股、SaaS概念股走低；煤炭概念股走高。
2、欧美股
周一（1月24日），美国三大股指V型反转，尾盘纷纷转涨。最终道指收涨0.29%，标普500指数涨0.28%，纳指涨0.63%。盘中道指一度跌超千点，纳指一度跌近5%。家得宝涨超4%，旅行者集团涨近4%，领涨道指。科技股涨跌不一，苹果跌0.5%，奈飞跌2.6%，脸书涨近2%。新能源汽车股走低，特斯拉跌1.5%，蔚来汽车跌超9%。
截至收盘，道指涨0.29%报34364.5点，标普500指数涨0.28%报4410.13点，纳指涨0.63%报13855.13点。道指盘中一度狂泻1115点，标普500指数一度跌超4%进入回调区域，纳指盘中一度跌近5%。
乌克兰和俄罗斯关系加速恶化，欧洲股市周一全线下挫，俄罗斯股市、汇市大跌，国际油价上涨。
当地时间24日，据央视新闻援引多家俄罗斯媒体报道称，乌克兰军队正在乌东部停火线附近集结。
受俄乌紧张局势升级影响，俄罗斯RTS指数跌幅持续扩大一度达到10%；美元兑俄罗斯卢布盘中涨幅超2%；欧股全线下跌，欧洲STOXX600指数跌3.81%。
五、后市观察点
目前来看，当前A股市场的相对弱势，主要来自于对年后市场的不确定，同时中央经济工作会议上提到的稳增长目前受疫情影响无法看到端倪。短期看的话一方面是春节效应的影响，七天长假容易出现不可控风险，另一方面是周四美联储会议的决议。
当前市场成交量继续维持在1万亿元左右，存量博弈的特征依旧。当前市场热点转换频繁，领涨热点的持续性不强，场外资金持币观望情绪较重。目前我国部分地区出现新冠疫情，海外疫情持续扩散，本月底将迎来春节长假，市场不确定因素较多。大盘短线或仍将震荡整理，投资者可关注新能源板块龙头股或ETF，继续回避估值过高、业绩较差和减持压力较大的个股，及时减持走势较弱的品种。
站在长期投资的角度回看过去几年的市场，我们很容易发现一个规律，A股每年都会存在一段时间的“迷茫期”，如2020年3月之前和2021年2月份基本都在试探主线的过程中，而当前的市场显然也处在这样的一种状态下，在A股“迷茫期”题材股往往容易失效，资金会奋力追逐高预期股票，主要是高业绩预期和高政策预期，这与昨天的盐湖提锂和数字货币极其相似。
投资顾问 徐传豹
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