市场动态 | 债务资本市场回顾（2021/12/27-2022/1/2）

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　　上周中资离岸债券市场回顾

　　美国上周首次申请失业救济人数意外下降，表明尽管爆发新一轮疫情，但劳动力需求仍然强劲。中国央行简化审批流程，助力境内金融机构在香港发行债券，在核准额度内可自主选择具体发行区域和发行窗口。

　　一级市场方面，2022新年前美元债新发清淡，仅2笔新发与1笔交换要约。

　　投资级板块，本周交易比较清淡，科技板块阿里巴巴、腾讯、百度10年期债券利差小幅收窄1bps，京东10年期债券走阔1bps，美团变化不大。国企板块中国化工有较强买盘支撑，其2023年与2030年到期债券利差收窄3-4bps；中化集团2024年到期债券走阔2-4bps。本周金融板块表现较为稳定，AT1普遍上涨0.1-0.25pts，其中今年新发工商银行AT1成交在102以上，中国信达AT1成交在100.1左右。

　　高收益方面，上海世茂股份有限公司表示，2022年第一季到期的公开市场债券总额为33.5亿元人民币，公司已采取措施确保公开市场债务到期兑付，包括积极沟通盘活监管资金、处置项目股权和资产、积极收回各类债权、梳理可售资源、协调银行发放按揭贷款等，截止今年11月末世茂已实现销售签约金额约282亿元人民币，同比增长10%，其美元债本周上涨2-5pts。富力地产本周为美元债要约回购设立托管账户，预留3亿美元资金，其22年到期债券本周下跌3-5pts。单B名字中禹洲、融创在没有特别负面新的情况下下跌2-5pts，禹洲2023年以后到期债券基本成交在30以下。其他双B名字碧桂园、龙光、旭辉、路劲、新城本周价格变化不大。

　　2020年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储降息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　美欧主要股指自2020年以来走势

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债

　　收益率指数自2020年以来走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　东台市东方建设投资发展有限公司（主体评级：无）

　　2021年12月30日，东台市东方建设投资发展有限公司银行备用信用证下发行0.77亿美元364天高级无抵押固息债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行，票面利率1.9%，发行收益率为1.9% ，债项无评级。

　　上坤地产集团有限公司（主体评级：无）

　　2021年12月29日，上坤地产集团有限公司发行1.392亿美元364天高级无抵押固息债券，债券由发行人的若干非中国受限附属公司提供担保，票面利率13.5%，发行收益率为13.5%，债项无评级；新券根据交换要约有效提交作交换并已获接纳，公司将不会发行或出售额外新票据。

　　巨星医疗控股有限公司（主体评级：无）

　　2021年12月28日，巨星医疗控股有限公司担保发行1.98亿美元5年期高级无抵押固息债券，票面利率9.5%，发行收益率为9.5% ，债项无评级。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2022年1月3日

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