第一上海投资论坛——颗粒硅技术发展前景再探讨

　　我们周末论坛集中挑选基本面优质的行业和公司进行讨论，对于风险较大的尽量避免。而对于腾讯（700HK）、美团（3690 HK）等因风险已释放较多，下跌后持有成本不高，短期虽仍有下行压力，但长期看仍会有基本面的催化剂逐步释放。如我们曾在策略中提到，波动是必然的，这是获取超额收益须付出的代价，集中于长期赢家的成长股，而长期投资者都是存在感偏低的群体。

　　周末会议的聚焦点不仅仅是追逐市场的热点，也更从长期的投资角度出发研究讨论，我们优选的标的，如半导体的英伟达（NVDAUS）、汽车颠覆者特斯拉（TSLA US），重新领先云服务市场的微软（MSFT US），以及其他行业领先的企业都值得投资者给予长期的关注及研究。尤其在全球流动性缩紧，大市面临系统性风险时刻，美股中概股及多种大类资产普遍下跌的时刻，更需要关注和寻找基本面优质的企业，例如上述的英伟达（NVDA）等。

　　正如我们上周末对超长期投资者BaillieGifford的讨论，其对一家公司的持股周期平均能超过5年，如特斯拉从2013年便开始持有，对其信任的特斯拉这家企业的持股至今已超过8年，中途BG也未因市场波动及股价调整的原因而减持。这种老牌的投资企业，会对企业经验愿景有不断的思考，并且会有意放大经营上的乐观前景，即便各种风险因素会难以避免。对企业经营的想象力，也是长期投资和持股的核心要素。

　　我们曾在今年2月份专门探讨过颗粒硅行业龙头保利协鑫（3800HK），公司在2020年年末股价暴涨后一度停牌超过半年之久，今年十月份复牌后股价又波动剧烈。以及通威股份（600438）等。而硅料作为碳中和大发展背景下的光伏行业的重点环节，其供需情况及产能龙头是值得反复研究的。我们12月第二个周末探讨主题“颗粒硅技术发展前景再探讨”，邀请到相关行业专家包括保利协鑫投资者关系宋昊先生及资深投资人 岳爱民先生，欢迎感兴趣的投资者拨冗参会共同研究讨论！