硅片龙头齐降价，行业拐点或已不远

　　据华尔街见闻消息，12月2日，中环股份下调硅片价格，对标此前11月的硅片价格，G1硅片下降0.52元/片，降幅9.1%；M6硅片下降0.72元/片，降幅12.48%；G12硅片(170μm)下降0.55元/片，降幅6.04%。

　　近日硅片龙头隆基股份、中环股份接连下调硅片报价，主要原因是上游原材料价格大涨已经抑制了下游装机需求，倒逼上游环节降价。统计数据显示，10月我国光伏新增装机量3.75GW，同比下滑10%。

　　整体来看，硅片降价的总体影响偏正面：

　　一方面，硅片企业一直在通过优化工艺手段降成本，预计降价对短期盈利的冲击不大。更重要的是，降价可以刺激下游需求回升，推动企业提高开工率，有助于龙头进一步扩大市场占有率。

　　另一方面，对于全行业而言，当硅片价格逐步回落至合理区间，下游装机需求会逐步回升，利好产业链持续稳健发展，行业拐点可能临近。

　　另外，据机构测算，本轮降价后，硅片企业将进入微利状态，这有望进一步倒逼硅料企业降价。不过硅料价格年内难以大幅下行。因为硅料新增产能要等到2022Q1才能集中投放，当前硅料供需格局并未明显改善，预计年末抢装潮可能会被一定程度延后。

　　中长期来看，硅料、硅片价格上行周期或将结束，光伏下游行业盈利有望边际回升。待2022Q1硅料新增产能集中释放，届时成本压力缓解将刺激下游装机需求回升，产业链中下游（组件、电站等）盈利改善可期。

　　落脚到A股市场，在产业链降本的推动下，明年光伏装机量回升的确定性较大，光伏行业拐点临近。布局机会上，硅片龙头有望凭借降价扩大市场份额，强化竞争优势。同时，成本压力缓解将改善中游组件的盈利水平。另外，受硅料价格影响较小的光伏胶膜、逆变器等需求也将确定性回升。

　　根据市场公开资料显示，相关概念股包括：阳光电源、隆基股份、林洋能源、晶澳科技。

　　来源：华尔街见闻、博览财经

　　投资有风险，入市需谨慎。本页面所有信息不构成投资建议，不构成对任何金融产品、服务的推介，请审慎选择与自身风险承受能力及投资目标等相匹配的产品及服务。