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国内重磅政策来袭，美股再创历史新高，A股市场方向如何？

来源外汇天眼 11-08 07:42

上周三大指数弱势震荡，上证指数自8月底以来再次下穿3500点，而创业板指表现稍强。两市成交量有所放大，北向资金上周合计净流入44.14亿元，较前一周有所回落。板块方面，农林牧渔、电子、通信、传媒、国防军工等板块涨幅居前；

　　上周三大指数弱势震荡，上证指数自8月底以来再次下穿3500点，而创业板指表现稍强。两市成交量有所放大，北向资金上周合计净流入44.14亿元，较前一周有所回落。板块方面，农林牧渔、电子、通信、传媒、国防军工等板块涨幅居前；休闲服务、钢铁、化工、采掘、公用事业等板块跌幅居前。整体来看，两市个股涨少跌多，市场交易情绪一般。

　　消息面重要的有：1、中共中央、国务院：目标到2025年单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%；2、辉瑞新冠口服药“疗效惊人”：高危患者住院、死亡风险直降89%；3、中国电竞战队获世界冠军、电竞市场规模将稳步扩大；4、多家基金销售机构暂停旗下互联网平台基金组合跟投；5、国家电网：电网安全稳定运行供需恢复常态；6、MSCI：将于北京时间11月12日宣布半年度指数评审结果，涉及MSCI中国A股在岸指数等；7、美国通过8万亿基建法案；整体消息面较为重磅。

　　技术上，上证指数延续震荡调整走势，指数重心有下移趋势。从均线系统看，5日、10日等多条均线向下对指数构成压力，一定程度暗示着指数短期调整仍未结束。而创业板指在新能源等板块的带动下保持震荡上行走势，短期关注3400点一带的压力。

　　我们认为，当前市场走势延续分化，板块轮动加快，上证指数重心有下移趋势。不过伴随着国内重磅政策频出，美股再创历史新高，市场积极因素正逐步积聚，整体我们维持结构性行情的判断。具体来看，美联储如期宣布11月正式开启缩债，全球流动性拐点已至。但基于美国就业修复仍有较大阻力，疫情季节性反扑风险犹存，预计美联储加息不会来的太快，欧洲央行也表示仍未到达加息时机，全球流动性短期内或将“温和”回收，因此短期流动性难以大幅收紧。另一方面，10月官方制造业PMI已连续两月落在景气区间以下，与此相对应的是市场对于后市政策稳增长预期的强化。不过A股整体处在“内需担忧升温”叠加“稳增长政策将出未出”的真空期，这意味着当下行情仍将以震荡格局为主。板块方面，近期市场主线切换频繁，但成长新能源核心赛道继续领跑，而随着成本上移，国内下游消费频繁出现调价，带动通胀预期的抬升，涨价主线仍值得关注。操作上，在行情未明朗前我们建议投资者注意高抛低吸。行业配置方面：一是锂电、光伏、风电、储能、半导体、军工等板块由于政策不断推进的原因，盈利的下限和稳定性较有保证，有一定成长性的同时兼具安全边际，建议作为重点配置；二是估值已经得到有效调整，可能出现困境反转的消费和医疗方向；主题方向关注元宇宙、碳中和。

　　1、中共中央、国务院7日发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见。目标到2025年，生态环境持续改善，主要污染物排放总量持续下降，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，地级及以上城市细颗粒物（PM2.5）浓度下降10%，空气质量优良天数比率达到87.5%，地表水Ⅰ－Ⅲ类水体比例达到85%，近岸海域水质优良（一、二类）比例达到79%左右，重污染天气、城市黑臭水体基本消除，土壤污染风险得到有效管控，固体废物和新污染物治理能力明显增强，生态系统质量和稳定性持续提升，生态环境治理体系更加完善，生态文明建设实现新进步。到2035年，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现。(财联社)

　　点评：中央再度发布重磅利好文件，打好污染防治攻坚战。主要还是关于碳中和、碳达峰的内容，不过短期市场有点审美疲劳了，短期不宜追高。 2、11月5日，美国辉瑞公司表示，对研究结果的初步观察表明，其实验性抗新冠药物Paxlovid使高危新冠患者的住院和死亡风险减少89%。这一消息公布后，辉瑞在美股盘前直线拉升，截至收盘涨10.88%报48.62美元，市值较前一日增长268亿美元，约合1700亿人民币。而受此消息影响，与辉瑞有竞争关系的其他抗疫概念股普跌，BioNTech大跌超20%，Moderna和诺瓦瓦克斯医药均跌超10%。美国总统拜登表示，辉瑞的抗新冠药物非常有希望。(每日经济新闻)

　　点评：辉瑞新冠口服药“疗效惊人”，这对疫情后周期个股利好，美股航空、酒店、娱乐等板块全线上涨，A股相关板块或有刺激。但对疫苗板块是利空，短期注意规避。

　　3、11月7日凌晨，英雄联盟S11全球总决赛步入尾声，来自中国赛区的EDG战队以3：2战胜卫冕冠军韩国战队DK，成为第三支赢得英雄联盟世界赛冠军的中国战队。此前，8个电竞项目入选杭州亚运会，意味着电竞正式成为体育项目。（网易新闻）

　　4、11月7日电，广东证监局日前对辖区基金管理公司、基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》，在业内引发强烈关注，之后随着多地证监局纷纷跟进，最近一周，多家基金销售机构迅速暂停旗下互联网平台上的基金组合跟投，并发布告用户书。业内人士表示，对上述通知行业内早有预期，目前属于“靴子落地”，目前销售平台正在针对相关通知进行相关调整，对一些没有基金投顾试点资格的个人和机构或存在短期影响，长期看有利于基金投顾业务的大发展。(中国基金报)

　　5、据国家电网官方网站11月7日消息，目前，国家电网经营区域电力供需形势恢复常态，保供电保民生取得阶段性成效。电煤供应明显增加！公司经营区电煤库存回升至9932万吨，电煤可用天数回升至20天，并网发电能力明显提高，电力缺口明显缩小。(财联社)

　　6、美国当地时间5日晚间，美国众议院通过了1.2万亿美元的《基础设施投资和就业法案》，接下来将交由总统拜登签署成为法律。其中明确指出1100亿美元用于道路和桥梁、390亿美元用于公共交通、660亿美元用于铁路、550亿美元用于污水处理设施等。(新浪财经)