每日策略丨成交骤降至10438亿元，指数迎来弱势反弹，节后资金能否如期返场？

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　　盘面回顾

　　9月28日，三大指数全天弱势修复，创指一度冲高回落，个股涨多跌少。截至收盘，沪指收报3602.22点，涨幅0.54%；深成指收报14313.82点，跌幅0.21%；创业板指收报3211.45点，跌幅0.62%。股指期货方面，沪深300期指IF2110跌幅0.10%，上证50期指IH2110涨幅0.41%，中证500期指IC2110涨幅0.24%。盘面上，天然气、绿电、煤炭、风电等板块领涨，PVDF、饮料制造、鸿蒙、医美等板块跌幅靠前。个股方面，两市共87股涨停（含ST），23股跌停（含ST）。

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　　市场策略

　　9月28日，指数迎来弱势反弹，创指冲高回落。迎来修复的依旧是此前较为核心的绿电板块，尤其以风电为代表。周期股与工业母机等题材则更多属于避险方向。虽然国庆节前场外资金观望情绪浓厚，但从另一角度说，也是为国庆后资金返场做准备。所以这里其实可以持股过节，博弈节后的资金返场。

　　目前市场仍处震荡筑底中，调整结束的三特征：风险偏好压制事件落地、强势板块大幅调整、成交额缩量，均未出现。低仓位可持股过节，高仓位需注意风格扩散下的高低切换。

　　当前行业配置方向：其一，估值景气匹配角度，估值性价比较高的电力、半导体等值得关注；此外调整后的周期、新能源，消费中部分食品、医药，军工中航发、电子元器件等也值得关注。其二，短期政策导向的方向，一是消费托底经济需求对大众消费板块(旅游、酒店、餐饮、体育等)有催化；二是专项债加快发行，新基建相关的特高压建设等有望受益。

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　　机会前瞻

　　据上海钢联发布数据显示，9月27日，部分锂电材料价格继续上涨，磷酸铁锂涨6000元/吨；碳酸锂涨3500-7000元/吨，电解液涨2000元-3000元/吨。

　　近日锂辉石价格高涨，带动锂盐产品价格变动，叠加终端新能源需求强劲，碳酸锂价格延续强势。从下游来看，因此原料价格上涨较难向下传递，电芯价格涨幅远小于原料涨幅，电池企业成本压力剧增。展望后市，限电或对正极材料及锂盐企业造成负面影响，短期锂电材料价格涨幅或有所放缓，长期上游看涨情绪明显，锂电材料行业有望进入高盈利区间。

　　相关上市公司：赣锋锂业、亿纬锂能。

　　美国天然气价格创7年新高

　　据新浪网消息，9月27日，美国天然气价格暴涨11%至5.706美元/百万英热，为自2014年2月21日以来的最高收盘价，也是自今年2月1日以来的最大单日涨幅。

　　今年3月份以来，国际天然气期货价格持续攀升。截至目前，美国天然气价格已创出近7年新高，一方面是20年疫情影响天然气产量下滑，另一方面21年以来天然气产量提升难以匹配需求回升速度，尤其在北半球高温天气影响下，供需矛盾持续趋紧。展望后市，受“双碳”目标、国际油价水平、成本上升等因素影响，全球天然气产量增长或将趋缓，供需趋紧局面将进一步加大。整体来看，全球天然气价格的持续上涨，或将给国内天然气产业链带来新的发展机遇。

　　相关上市公司：广汇能源、新奥股份。

　　国家电网明确保障民生需求

　　据选股宝消息，近日，国家电网公司表示，针对当前供电形势，将全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。

　　解决“限电限产一刀切”比较有效的方法就是发展绿色电力，而解决绿电时间错配的主流方案则是储能。预计此次供电形势有望加速储能行业发展，提升投资吸引力，为未来新能源发电提供坚实基础。目前我国仍然以抽水储能为主，未来5年内最有望占领市场的则为锂离子电池储能，未来20年内最有望发展的则是氢储能，但目前由于技术上尚有多处关卡未攻破，所以规模化还有待提高。展望后市，保守情况下，“十四五”期间，国内电化学储能的规模都将呈现10倍的增长。

　　相关上市公司：南网能源、国电南瑞。

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