AI数据中心争议被政治化影响中期选举

　　人工智能板块最大短期风险或非业绩表现，而是政治因素。Alger 高管 Ankur Crawford 警告称，围绕数据中心的争议很可能成为今年中期选举的焦点议题。

　　Alger 执行副总裁兼投资组合经理 Crawford 日前在 CNBC《Closing Bell》节目中发表了上述观点。

　　数据中心或将成为中期选举“风暴眼”

　　Crawford 指出，数据中心之争或许会演变为所谓的“封杀 AI”关键时刻。她在 $NVIDIA （NVDA）公布第二季度财报，并引发股价 4% 大幅震荡的数小时前做出了此番表态。

　　这些为 AI 提供算力支持的大型数据中心，如今在美国两党间日益成为罕见的共同“靶子”。得克萨斯、俄亥俄、密歇根和宾夕法尼亚等地的选举广告，已经将电费上涨和数据中心建设相联系，指责两党均应为此负责。

　　Crawford 表示，当下的诸多指责缺乏事实依据。她将业界有关数据中心水资源、噪声等批评定性为“FUD”（恐慌、不确定性和怀疑）。但她也承认，电力压力问题确实存在，不过影响更多会在本十年后期才显现。

　　然而，选民对此已难以区分细节。Brookings 研究院引用的民调显示，公众对电价、水资源使用和就业等问题的担忧，已经打破党派界限。Newsweek 报道称，根据 Cook Political Report，目前美国六个关键摇摆州的参议员席位竞争均涉及数据中心议题。

　　得州州长 Greg Abbott 就体现了这种风向转变。他曾以 400 亿美元 Google 投资项目为得州 AI 产业发展背书；而今年夏天，他却出台了全新水电标准，并下令对数据中心许可开启公用事业合规审查。

　　英伟达长期成长核心变量仍指向 2029 年

　　Crawford 明确指出，政治风险已成为金融市场的重要悬念。相较于当下业绩，$NVIDIA 未来数年的利润率和算力需求前景，才是影响其估值的关键。而一旦数据中心扩建在政治上遭遇阻力，相关增长逻辑亦将受到冲击。

　　不过她依然持看多态度。Crawford 指出，市场对 $NVIDIA 2028 年的“预期盈利”已令其估值倍数降至低双位数，称其股价走势和成长速度就像“一把蓄势待发的弹簧”。

　　她认为，最大的未知数在于，随着算力需求逐渐为大众所感知，社会疑虑会否随之缓解。她举例称，AI 辅助的个性化癌症治疗突破等实际成果，或许能成为扭转公众态度的关键。

　　至于这种转变会否发生在 11 月中期选举之前，依然是笼罩整个 AI 板块的一大悬而未决问题。