DBG Markets 【存在即合理】 说说超买超卖的那点事

　　所谓的超买与超卖，首先表明个人观点，超买超卖不是专门用来左侧交易的工具，也不是做多或做空的唯一依据，仅仅属于某段行情处于末期、中继调整或钝化状态的一种提示而已，但存在即合理，既然这种指标的形态已经被发掘且存在已久，那么一定有其保留的道理所在，今儿就有关超买超卖的一些运用问题与各位畅聊一番。

　　超买或超卖通常所指的是震荡类指标出现的一种技术特征，但并非所有的超买或超卖区均可以猜顶摸底，如大幅上涨的顶部出现超买不见得要引领空头行情。这类指标之所以被很多人不屑一顾，很大一方面的原因就在于明明单边时候行情已经钝化，没有最高只有更高，这种情况盲目还张冠李戴的运用震荡类指标当然是不可取的，于是便认为震荡指标不踏实，用起来心里没底。

　　但是，没有永远上涨或下跌的行情，也没有一根筋不调整的行情，在一段行情的末端或延续阶段，时常会出现指标的超买或超卖，这种情况下让超买或超卖出场是否会眼前一亮呢？说到这，那么究竟怎样验证其有效性呢？今儿就暂且从几方面进行实质性探讨。

　　一、首先依据周期框架判断出侧重的交易方向，二、找出关键的阻力或支撑，三、运用多种方式进行验证关键位置出现的超买或超卖有效性。

　　在所谓的超买或超卖出现之前，要清楚交易的方向问题，顺势交易不是话题，是优先的问题，而且要区分所谓的顺势界定的哪一个周期范围内，做空选择反弹超买区，反之，做多选择回调超卖区，不然便形成了本末倒置，如下图：

　　上图为美加周线图，在上述图形中，在下跌过后曾走出一段反弹行情，但最终遇阻前高关键阻力区，那么反弹是否进入了超买区呢？如圈中所示，对应的震荡指标不仅触及超买区，同时出现了非常规顶背离，（何为非常规背离？不是本课内容，也是被多数人忽略的问题），因此周线顺理成章的回归下行，当然鉴于周线以下时段面临诸多小周期，下行不要求一定新低。

　　判断当日交易方向不可以单一周期而定，顺理成章的看一下日线的多空对比情况，如下图：

　　上图为美加日线图，单一看这幅图，在红线高点处并不能看到行情会由此冲高回落，但如果结合前面列举的周线图便会清晰看到此处为一阻力区，而另一方面，对应的下方震荡指标不仅进入超买区，而且出现非常规顶背离，因此后续接连报收阴线也是合情合理的。

　　对应的4H级别时段图：

　　上图为美加的4H图表，从上图中可以看到，不论是红线高点开始回落，还是后续的再次反弹遇阻回落，对应的震荡指标都是处于超买区，于是在下破1.2590过后出现一波反弹，但反弹最终没有收复关键阻力转为本级别空头，如果非要列举出做空的理由，那么有以下两点，1、大周期空头格局未能遭到破坏，主方向不变，2、对应的小周期破坏了关键支撑位置，3、结合指标出现超买。

　　该种判断方式不仅适用于外汇各货币的交易，同样适用于原油等交易产品，如下图：

　　上述为原油日线图，此前尽管出现了一段幅度较大的回调，但最终并未失守关键支撑区进而震荡上行，回调没有造成多头被逆转，自然的行情要回归，而辅助类的工具也步入超卖区，由此日线接连报收阳线。

　　以上为原油4H图，下方对应的低点为日线回调支撑点，同时震荡指标处于超卖区，随后在反弹过程中收复70.80-90阻力区后走出一段回调，回调并未破坏支撑区，4H的多头延续，那么对应的更小级别——1H是怎样顺应行情的变化的呢？

　　上图为原油1H图，随着日线的调整到位，短周期也随之慢慢回归多头，1H低点进入超卖区后，在突破67.70-80关键阻力区后本级别小空头遭到逆转，在上涨停顿过程中也可以看到，下方震荡指标基本处于超卖区，结合其他分析方法，1H再次迎来一波加仓多机会。

　　上述所列举例子多为大周期调整到位后的小周期最终迎合大周期的逆转，当然也有各周期共振情况，这种难度较小，所以放在最后讨论，如下图：

　　上图为镑纽周线图，在反弹过程中，触及阻力位出现回调，回调至中轨处获得支撑，周线走上多头，仔细观察，在回调中不仅完成了突破-回踩确认的过程，而且震荡指标恰好也处于超卖区，多种迹象证实了周线的多头开启。而日线级别表现怎样呢？

　　上图为镑纽日线图，从图中可以看出，红箭头线为周线确立多头的开始，而在红箭头线前其实日线已经形成了多头，这与周期大小有关，小周期总能先行一步实属合理，在周线日线同为多头后，日线的每一次回调，支撑保持，指标进入超卖区，正印证了上涨过程中找超卖加仓多的正确性。

　　即使是日内的短线，当出现了这一大小周期共振时，自然也不例外的能找到入场机会，如下图：

　　上图为镑纽1H图，从前面的几幅图可以看到，周线、日线都形成多头后， 1H也顺应行情趋势一路走高，在近日日线的一次回调过程中，1H向上突破1.9730-40的水平阻力区，而后经过回调验证（有真假突破之分），结合震荡指标处于超卖区，做多位置占据优势，后市1H多头加速，而此类做多也是大小周期形成共振的结果，此类行情周折较少，自然获利较为顺畅。

　　其实在交易过程中，对于超买超卖的运用，除了大周期的初步形成连带小周期的逆转，或者大中小周期的共振，还有很多其他方面的运用，比如对于阶段性顶部的激进入场，除了运用指标形态进行配合验证外，重要的一点还需该顶部为更大级别的关键阻力区方可适当介入空单，做多自然相反。另外，盲目运用超买超卖抄底摸顶的错误用法比比皆是，例如钝化状态还一味的猜顶摸底等等诸多情况，暂且不一一列举那些反面教材，来日方长，有缘自然可以更多的广泛交流!

　　综上所述，对于超买与超卖有效性的判断上，必须在预先判断好方向的基础上，运用指标出现的特殊形态加以验证，一方面提高安全性，另一方面又顺应了所在交易周期的趋势性。切忌在排除方向前提下随意运用指标的超买与超卖进行交易！今儿就聊到这，下次继续。

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