【兴证国际】收市点评：港股反弹遇阻，网络又跌军工受捧！

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　　大市回顾

　　8月5日，A股调整为主，量能和融资杠杆持续高位。

　　上证指数收报3466.55点，跌0.31%，成交额5404.01亿元；深证成指收报14872.23点，跌0.79%，成交额7504.61亿元；创业板指收报3532.50点，跌0.86%，成交额3276.17亿元；个股跌多涨少，涨停64家；跌停11家。北向资金净流出19.65亿人币。港股反弹遇阻回落。隔夜美股因联储官员再提2023年开始加息而下跌。恒指早间小幅低开36点后一度转升142点至26569，但很快在互联网转软影响下转跌，最多跌300点至26126，收盘跌221或0.8%，报26204；国企指数跌122点或1.3%，报9296；科技指数跌144点或2.1%，报6715。全日成交总额1617.46亿元。港股通净流出11.56亿港元。美联储又重复发声2023年考虑加息，美元走强商品受抑，原材料股回落。东岳集团（00189.HK）跌10%，洛阳钼业（03993.HK）跌5%，江西铜业（00358.HK）跌3.9%。互联网再度走软，快手（01024.HK）跌15.3%，金山软件（03888.HK）跌4.6%，腾讯（00700.HK）跌3.9%。生物医药回落，康方生物（09926.HK）跌4.9%，亚盛医药（06855.HK）跌4.5%，信达生物（01801.HK）跌3.7%。地产股走稳，融创中国（01918.HK）涨0.73%，万科（02202.HK）涨0.48%，旭辉控股（00884.HK）涨0.4%。金融相对抗跌，港交所（00388.HK）涨0.77%，汇丰（00005.HK）涨0.35%，邮储银行（01658.HK）涨0.19%。

　　市场展望

　　港股反弹缺乏持续性，明显属于弱势特征。最资金正从以前泡沫丰富的板块流出，去年因疫情而热炒至春节的互联网股，现在有些凉凉的感觉，昨天我们也指出互联网和教育的反弹不宜过度乐观，行业的发展环境已有较大变化。

　　资金正转向一些估值合理、有成长的价值和政策鼓励板块。例如最近的高端制造、新能源、军工，高端制造等。军工板块中最近走势较为强劲，国际局势复杂，加大国防投入自然会带来军工业订单的上升。一些调整充分，但估值低残的板块，如银行、地产，也有机会成为资金流出互联网后的暂时避风港。总体来看，港股正处于蹦极跳之后的波幅收窄过程，恒指短期料围绕26000点波动。成交额有望逐渐降低至原来的相对较低水平。短期的策略主要是关注下半年的增长板块、持续受到国策鼓励的行业。

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