礼来 GLP-1 概念股或将长期上涨

　　Eli Lilly（LLY）发布了超预期财报，Mad Money 节目认为这家 GLP-1 药企的股价故事远未结束。

　　Jim Cramer 及 CNBC 分析师 Jeff Marks 均表示，Eli Lilly 与英伟达（Nvidia）目前是市场上的顶级强势股。

　　Eli Lilly GLP-1业务成长空间仍大

　　在节目互动中，有观众提问关于股价目标如何设定。Cramer 特别以 Eli Lilly 和英伟达近期的表现，探讨这一流程。

　　CNBC 投资俱乐部投资组合分析师 Jeff Marks 认为，这类股票需要配置更长周期的视角。

　　“像 Eli Lilly 这样的公司，需要以数年为周期来考虑其表现。尤其是 Eli Lilly，更主要的 GLP-1 销售高峰，将在本世纪末期逐步体现。”

　　—— CNBC Investing Club 投资组合分析师 Jeff Marks，摘自 Mad Money 节目

　　Eli Lilly 最新公布的第二季度财报佐证了这种观点。公司营收达 230 亿美元，同比大涨 48%。销售量上涨 60%，有效抵消了 13% 的平均售价下滑。

　　公司管理层上调了全年营收指引，预计 2024 年总营收区间为 850 亿至 870 亿美元。Mounjaro 营收增长 91%，达到 99 亿美元。Zepbound 在美国市场收入上涨 44%，至 49 亿美元。

　　Cramer 推荐的2026 年股票配置，同样更关注具备长期成长性的主题性资产，而非短线炒作。

　　全球 GLP-1 需求增长刚刚起步

　　Eli Lilly 的国际业务增速已超过美国本土市场。当季美国以外营收大涨 80%，至 86 亿美元，销售量增长 113%。

　　Eli Lilly 过去 12 个月股价累计上涨 88%。图片来源：Trading View

　　即便在美国以外地区价格下跌 36%，Mounjaro 仍实现了增长。这一下降与 Mounjaro 纳入中国国家医保药品目录（NRDL）有关，该医保项目覆盖了公共保险下的药品费用。

　　价格下调扩大了数百万新患者的用药可及性，尽管短期内盈利空间会有所收窄。摩根士丹利（Morgan Stanley）预计，到 2035 年，全球肥胖与糖尿病药物市场有望实现近乎翻倍的增长。

　　该机构预计，全球销量将由 2025 年的 790 亿美元增至 2035 年的 1,900 亿美元。口服 GLP-1 药物以及医保覆盖范围的不断扩大，是推动这一增长的核心动力。

　　对于 Marks 和 Cramer 来说，大量市场空间与长期成长性，正是礼来（Eli Lilly）业绩动能可持续多年的关键原因，而非短期现象。