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黄金交易提醒:特朗普“不确定性”助金价升至四周高位,超半数交易商看涨后市

来源 中金网 01-13 11:00
摘要: 黄金交易提醒:特朗普“不确定性”助金价升至四周高位,超半数交易商看涨后市

  周一(1月13日)亚市早盘,守在近四周高位,目前交投于2690美元/盎司。金价上周五延续涨势,最高触及2697.87美元/盎司,为12月12日以来新高,收报2689.13美元/盎司,原因是特朗普新政府政策的不确定性提升了避险吸引力,即使强于预期的美国就业数据强化了美联储今年可能不会大刀阔斧降息的预期。

  金价上周五(1月10日)盘中一度下滑至每盎司2663.09美元,此前数据显示,美国上月新增就业岗位25.6万个,为3月份伊朗最多,而经济学家预计为增加16万个,失业率为 4.1%,预期为 4.2%。

  这份乐观的报告支持了美联储对今年进一步放松货币政策的谨慎立场,目前人们越来越担心当选总统特朗普对进口商品征收或大幅提高关税以及驱逐数百万非法移民的承诺可能会刺激通胀。

  上周三公布的美联储12月17-18日政策会议记录表明了这些担忧。记录指出,“大多数与会决策者表示......委员会在考虑进一步降息时可能会采取谨慎的态度”。经济学家预计今年上半年不会降息。

  “这份报告是劳动力市场韧性的大师级体现,满地可银行资本市场首席美国经济学家Scott Anderson称。”稳健的非农就业增长和体面的收入增长将使美国经济扩张在今年开局时保持坚实的基础,这很可能让美联储在1月会议上保持观望。

  CME FedWatch Tool显示,金融市场压倒性地预期美联储将在1月28-29日的会议上维持指标隔夜利率区间在4.25%-4.50%不变,认为美联储在 6 月份降息 25 个基点的可能性为 76.31%,且将是今年唯一一次降息。

  华尔街顶级券商在强劲就业报告发布后修改了对美联储降息的预测,美银全球研究公司甚至预测美联储可能会加息。

  “我们认为降息周期已经结束......我们的基本判断是美联储将长时间按兵不动。但我们认为下一步行动的风险偏向于加息,”美银分析师在报告中表示。

  摩根大通和高盛都将美联储的降息预期推迟到了6月份,此前他们曾预计美联储将在3月份降息。

  然而,黄金价格在短线下探后迅速反弹,并创下自12月12日以来的最高水平至2697.84美元/盎司,周线上涨1.88%。

  独立金属交易商Tai Wong说:“黄金的价格走势表明,缺乏坚定的金属卖家;这是从去年的显著上涨中吸取的教训。”

  随着当选总统特朗普1月20日就职典礼的临近,投资者对他誓言对大量进口商品征收关税感到焦虑,担心这会助长通胀,并进一步限制美联储降低利率的能力。但这也增加黄金的避险买需。

  当地时间1月12日,加拿大外交部长乔利在电视节目中表示,不排除采取任何反制措施来应对美国当选总统特朗普的关税威胁。乔利表示,一切手段都是可以考虑的,不排除切断对美国的能源出口。此前,美国当选总统特朗普表示,一旦他重返白宫,将对所有从加拿大进口的产品征收25%的关税。据悉,加拿大官员正在准备一份美国产品清单,其中包括钢铁、陶瓷以及佛罗里达橙汁,这些产品可能会成为实施报复性关税的对象。

  特朗普的国家安全顾问迈克·沃尔茨(Mike Waltz)1月12日在参加电视台直播节目时表示,美国当选总统特朗普准备考虑对格陵兰岛采取所有可能行动的方案,包括军事方案。沃尔茨在回答有关美国可能对该岛采取军事行动的问题时说:“特朗普总统总是让所有选项都保持开放,但也有很多方法可以改变现有协议”

  另外,对地缘局势大担忧仍给金价提供避险支撑。

  Kitco News 上周收集了 208 名散户投资者的 Kitco News 2025 年顶级金属调查结果,结果显示,超过一半的主流人士预计黄金将在 2025 年再次超过所有其他金属。

  106 名零售交易商(占 51%)预计今年黄金将领先所有其他交易商。另外 36%(即 74 名大街投资者)预计 白银将成为 2025 年涨幅最大的投资者,而 8%(即 17 名参与者)预计铜将表现最强劲。其余 11 家零售交易商(占总数的 5%)认为 2025 年铂金和钯金价格将跑赢其他金属。

  需要提醒的是,上周和美债收益率延续涨势,金价目前受到2700关口压制,需要提防震荡回调的可能性。

  上周五升至 2022 年 11 月以来最高109.97,收报109.64,周线上涨0.67%,为连续第六周上涨。这将是2023年连续11周上涨以来最长的一轮周线连涨。

  Pepperstone高级研究策略师Michael Brown称:“美元看涨观点面临的最大风险是,如果参与者寻求在下周初特朗普就职典礼前获利了结、降低风险。”

  较长期美国国债收益率上周五跃升至2023年11月以来的最高水平,10年期国债收益率 一度触及4.79%,30年期国债收益率触及5.005%,均为2023年11月以来最高。

  富国银行宏观策略师Angelo Manolatos称:“市场在说,美联储可以从现在开始长时间暂停行动,在数据开始趋软之前,美债看跌势头可能会持续。”

  近几个月来收益率急升,人们预期即将上任的特朗普政府的政策将促进经济增长,并有可能刺激通胀,但具体将实施哪些政策仍存在很大的不确定性。

  “12月,主要是美联储鹰派,投资者对国债的胃纳普遍降低,对赤字更加担忧,” Manolatos称。现在,2025年迄今,我认为是数据趋强的作用。

  美银经济学家 Aditya Bhave 在周五的一份报告中称:“在 12 月就业报告非常强劲之后,我们认为降息周期已经结束。通胀保持在目标之上,存在上行风险。”

  芝加哥联储主席古尔斯比则表示,尽管12月就业报告井喷,但没有证据表明美国经济再次过热,他还表示,他仍预计进一步降息将是合适的。

  本周将公布的经济数据包括 12 月生产者和消费者物价通胀数据。投资者需要重点关注。此外,需要关注地缘局势的进一步消息和美联储官员的讲话。

  北京时间07:44,现报2690.14美元/盎司。

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