消费信心续增，通胀尚未下降

市场概述

周五午后，德法两国相继公布物价相关资料，没有太过特别的下降数据，维持一个稳定增长的数据，晚间美国则因鹰王所发表的言论，认为终端利率可能上升到5.375%，相较于先前5.1%的数据多了一些，股市与债市一同反应。股市部份，纳指下跌0.58%，道琼斯工业指数上涨0.39%，相对分歧。黄金、原油则呈现跌深反弹的迹象。

热点前瞻

1.强劲的美国数据使美联储鹰派保持控制，美元走强

美元周一处于领先地位，受到美国强劲经济数据的支撑，交易员押注美联储将在其货币政策紧缩路径上保持比最初预期更长的时间。亚洲早盘美元普遍走高。

由于美国市场因总统日休市，周一交易可能清淡。近几周来自世界最大经济体的一系列数据表明劳动力市场仍然紧张、通货膨胀率居高不下、零售销售强劲增长以及月度生产者价格上涨，这提高了市场对美联储在控制经济方面还有更多工作要做的预期通货膨胀，利率将不得不走高。

市场现在预计联邦基金利率将在 7 月前达到略低于 5.3% 的峰值。美联储官员的鹰派言论也支撑了美元，因为他们暗示利率将需要走高才能成功抑制通胀。

同样，欧洲央行 (ECB) 的两位政策制定者周五表示，欧元区利率仍有一定上升空间，推高了市场对欧洲央行利率峰值的定价。然而，这并没有提振欧元，欧元最新下跌 0.16% 至 1.0677 美元。

2、中国对利率保持冷静

本周，三项央行政策决定主导了亚洲的经济日历，因为投资者继续努力应对数十年来美国利率预期最剧烈的重新定价所带来的深远市场影响。。

亚洲感受到更多。 MSCI 亚洲（日本除外）指数连续三周下跌，为 10 月以来的最差表现。中国股市也下跌了三周，周五 1.5% 的跌幅加速了上周的跌幅——这是今年以来的最大跌幅——此前联想公布了 14 年来最大的收入跌幅。中国人民银行定于周一上午设定贷款基准利率。许多分析师预计它将连续第六个月保持基准贷款利率不变，使一年期贷款最优惠利率保持在 3.65%，五年期贷款利率保持在 4.30%。

本周影响市场的其他亚洲经济数据包括周五公布的日本 1 月份消费者价格通胀，预计年率将上升至 4% 以上的 41 年高位。

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