市场动态 | 债务资本市场回顾（2023/02/06-2023/02/12）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　美国1月非农数据大幅强于预期，多位美联储官员接连发表鹰派言论。上周二，美联储主席鲍威尔出席华盛顿经济俱乐部活动并接受采访时表示，美联储预计目前的加息将是适当的，但仍未达到足够限制性的水平，如果通胀数据继续强于预期，美联储会加息更多。上周四，还有三位美联储官员鹰派发声。目前联邦基金利率期货（Fed Fund Future）显示今年利率峰值可能上升至5.188%

　　一级市场新发行方面，中资离岸债券市场发行清淡，仅发行3笔债券，总规模约5.3亿美元，其中包含绍兴上虞国资发行的11.3亿人民币上海自贸区离岸债券。值得关注的是，大连万达商业管理集团上周发行了今年第二笔维好美元债，规模3亿美元，最终簿记超2倍认购

　　二级市场方面，上周中资离岸债券市场投资级板块变化不大，iBoxx亚洲（除日本）中资投资级美元债收益率指数微跌0.21%；高收益板块走弱，iBoxx亚洲（除日本）中资高收益美元债收益率指数下跌1.51%。国企板块，中化短端曲线收窄1-9bps但其长端曲线走阔1-6bps、中石化曲线收窄2-6bps。科技板块交投活跃，腾讯短端曲线收窄1-6bps但其长端曲线走阔1-5bps，美团30年到期债券走阔13bps。金融AMC板块，华融、长城、信达价格下降1-2pts，银行AT1、T2价格整体轻微下跌。地产板块走弱，碧桂园曲线下跌4-6pts，合景泰富集团曲线下跌3-5pts，融创中国曲线下跌3-4pts，旭辉控股集团下跌1-2pts，佳兆业集团曲线下跌1-2pts

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年至今中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　浙江安吉国控建设发展集团有限公司（主体评级：无）

　　2月10日，浙江安吉国控建设发展集团有限公司担保发行6,000万欧元364天高级无抵押固息债券，票面利率5.5%，发行收益率为5.5%，债项评级无；

　　绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司（主体评级：标普BBB-）

　　2月9日，绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司直接发行11.3亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率4.95%，发行收益率为4.95%，债项评级无；

　　大连万达商业管理集团股份有限公司（主体评级：穆迪Ba1/标普BB+/惠誉BB+）

　　2月7日，大连万达商业管理集团股份有限公司维好发行3亿美元3年期高级无抵押固息债券，发行人为Wanda Properties Global Company Limited，维好提供方为大连万达商业管理集团股份有限公司，担保人为万达商业地产（香港）有限公司（穆迪Ba3/标普BB/惠誉BB）、万达地产投资有限公司及万达商业地产海外有限公司，票面利率11%，发行收益率为12.375%，债项评级为Ba3（穆迪）/BB（惠誉）。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2023年2月13日