市场动态 | 债务资本市场回顾（2023/01/30-2023/02/05）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　2月1日，美联储开启年内首次加息，宣布加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间从4.25%-4.50%上调至4.50%-4.75%。美联储此次加息幅度符合市场预期，是2022年3月以来最小加息幅度。就业方面，上周五公布的美国非农就业数据超预期，1月份美国非农就业人数增加51.7万人，大幅超出市场预期的18.8万人和前值的26万人，而且失业率进一步下降至3.4%，为1969年5月以来的最低水平，平均时薪同比增长4.4%，略高于预期的4.3%，凸显出美国劳动力市场的韧性。非农数据公布后，美元反弹，美国国债收益率上扬，美联储加息预期升温，目前联邦基金利率期货（Fed Fund Future）显示今年利率峰值可能回升至5.0%

　　一级市场新发行方面，新年伊始，中资离岸债券市场发行十分清淡。华夏幸福基业股份有限公司的境外美元债（面额总额为49.6亿美元）完成债券重组及交割。本次重组具有里程碑意义，不仅是近年来中资企业最大规模的境外协议重组成功案例，也是目前中资企业境外债务重组中唯一一例成功实现以股抵债的重组交易

　　二级市场方面，上周中资离岸债券市场宏观市场情绪乐观，整体走强。国企板块，中化31年到期债券收窄22bps、中石化曲线收窄2-12bps。科技板块整体走强，腾讯短端曲线收窄3-10bps、美团曲线收窄16-18bps，小米曲线收窄21-52bps。金融AMC板块中华融、长城价格上涨1-2pts，银行AT1、T2整体价格稳定。地产板块方面，雅居乐集团曲线上涨5-10pts，禹洲集团曲线上涨1-3pts，龙湖集团曲线上涨1-2pts。工业板块，中国水务26年到期债券上涨约1.8pts

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年至今中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　青岛市即墨区城市开发投资有限公司（主体评级：惠誉BBB-）

　　2月3日，青岛市即墨区城市开发投资有限公司直接发行5.6亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率6.2%，发行收益率为6.2%，债项评级无。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2023年2月6日