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DCG回应全部潜在雷点(全文):与Genesis、三箭、FTX、LUNA的关系

来源 中金网 01-11 11:07
摘要: CEO在《致股东信》中就DCG与一些已暴雷或潜在雷点的关系问题逐一做出回应。

  1 月 11 日,DCG 现任 CEO Barry Silbert 发布《DCG 致股东信》以回应其投资者和股东近期对 DCG 情况提出的诸多质疑,BlockBeats 将文中针对各种敏感问题的回答部分整理、编译如下:

  TL;DR

  · DCG 及其任何全资子公司不存在现金资产混用的问题。

  · DCG 目前还欠 Genesis Capital 4.475 亿美元和 4,550 枚 BTC,将于 2023 年 5 月到期。

  · DCG 仅在 2021 年 FTX B 轮融资中投了 25 万美元,从未与 Alameda 建立关系,也极少与 SBF 沟通交流。

  · DCG 与三箭资本没有任何关系,仅在 2020 年一起开过一次介绍性质的电话会议。

  · DCG 持有 Genesis 一张价值 11 亿美元的期票,2032 年到期,代表着 DCG 承担三箭资本于 2022 年 6 月违约时欠 Genesis 的债务。

  · DCG 没有购买、出售、做空或以其它方式交易 UST,2021 年末为创建质押节点购买 60,000 枚 LUNA,但其投资策略中不包括购买、出售、做空或交易 LUNA。

  问答部分全文

  DCG 的商业模式结构是怎样的?

  DCG 成立于 2015 年,是一家在数字资产领域构建、置办资产和投资业务的控股公司。旗下部分企业是 DCG 全资拥有的,其余大多数企业中 DCG 只拥有少量股权。如今,DCG 在全球超过 35 个国家/地区拥有 200 多家投资组合公司,并投资了 50 多个加密货币基金以及众多数字资产 Token 和区块链项目。

  DCG 如何与全资子公司互动?

  自 DCG 成立以来,其子公司已作为独立公司启动和运营,拥有自己的管理团队、财务和风险管理协议以及法律和合规监督。每个子公司都有自己的文化、运营结构和激励机制。每个子公司日常业务的各个方面都由各自子公司的领导团队指导。

  DCG 自身拥有一支由大约 50 人组成的团队,负责投资并支持我们的投资组合公司,同时也为我们的子公司提供战略指导和监督。非常清楚的是,DCG 不为 Genesis 的业务指导任何交易、贷款或借款。

  DCG 及其任何全资子公司是否存在现金资产混用的问题?

  没有。DCG 的每个全资子公司都有自己的银行账户、证券账户和加密账户,并保持单独的账簿和记录。

  DCG 如何与其他投资组合公司互动?

  DCG 的团队与其投资组合保持着密切的关系,为业务领导者直接提供战略和运营建议,并为其获取广泛的资源、商业计划和增值合作伙伴。通过这种方式,DCG 培育了区块链和加密空间中最具协作性和活力的企业社区。

  DCG 的总部在哪里?

  DCG 是一家总部位于康涅狄格州斯坦福市的美国公司。

  DCG 从其非附属公司筹集了多少债务资本?大概在什么时间?

  DCG 于 2021 年 11 月从 Eldridge 领导的贷款财团筹集了 3.5 亿美元的外部优先担保定期债务。

  DCG 目前欠 Genesis Capital 多少钱?

  与其他机构投资者一样,DCG 从 Genesis 的贷款部门 Genesis Capital 借入资金。这些贷款始终始终以公平原则为基础,并按现行市场利率定价。除了下面问题 14 中讨论的期票之外,DCG 目前还欠 Genesis Capital 4.475 亿美元和 4,550 枚 BTC(约 7800 万美元),这些款项将于 2023 年 5 月到期。

  DCG 在 2022 年 1 月至 2022 年 5 月期间以 10%-12% 的利率借入了 5 亿美元。

  DCG 的投资实体在 2021 年和 2022 年期间以 3.85% 的加权平均利率借入 BTC,其中包括之前借入但已偿还给 Genesis Capital 的金额,目前还剩 4,550 BTC 贷款余额。

  在 2022 年初发放时,DCG 的股权价值为 100 亿美元,DCG 过去十二个月的 EBITDA(一种利润衡量指标)超过 10 亿美元,而 Genesis Capital 的贷款账面总额在 120 亿至 150 亿美元之间。在此期间,比特币的价格在 3 万美元到 4.7 万美元区间。

  除了 BTC 贷款外,DCG 的投资实体还在 2020 年底借入了 14,048 枚 BCH(约合 150 万美元),目前支付了 9% 的利息。

  自 2022 年 5 月以来,DCG 就没有再从 Genesis Capital 借过钱,也从未拖欠过利息,并且所有未偿还贷款都是最新的。

  DCG 如何使用从 Genesis Capital 借款的美元贷款收益?

  DCG 借入的金额最初作为现金存放在财务部,以便在机会出现时使用。最终确定的关键机会是从我们最早期的风险投资者之一手中回购 DCG 股票,以及对流动 Token 和公共股票的投资。

  DCG 的投资主体是如何使用从 Genesis Capital 借来的 BTC 的?

  DCG 的投资实体使用从 Genesis Capital 借来的 BTC 来对冲 GBTC 多头头寸,以在此类头寸上保持市场中立。DCG 在公开市场上购买 GBTC 是在 GBTC 的交易价格明显低于 NAV(资产净值)时进行的,与所有其他投资一样,这些决定是基于对可能的回报加权风险的评估。我们在公开市场上购买 GBTC 符合证券交易法第 10b-18 条规定,并在文件和新闻稿中透明披露。

  DCG 和 FTX 是什么关系?

  DCG 于 2021 年 7 月在 FTX 的 B 系列融资中进行了 250,000 美元的小额股权投资。这是我们在全球范围内投资交易平台的持续战略中的一部分——我们已经投资了近 20 家交易平台。DCG 在 FTX 持有一个交易账户,其交易量不足我们在该平台上交易总量的 1%。Barry Silbert 与 SBF 没有任何个人或职业关系。除了 2022 年夏天的一次谈话和当时的几封电子邮件外,Barry 不记得他曾与 SBF 会面、交谈或以其他方式私下交流。

  DCG 与 Alameda 是什么关系?

  DCG 从未与 Alameda 建立过关系。Genesis 与 Alameda 有交易和借贷关系。

  SBF 是否曾在 Genesis 的董事会任职?

  没有。

  DCG 与三箭资本是什么关系?

  DCG 从未与三箭资本有任何关系。除了在 2020 年与其中一位联合创始人有过一次介绍性质的电话会议外,Barry 不记得曾与三箭资本的负责人会面、交谈或以其他方式私下交流。DCG 从未与三箭资本协商 GBTC 或任何其他投资的购买或销售问题。

  Genesis Capital 与三箭资本存在交易和借贷关系,三箭资本拖欠 Genesis Capital 贷款。此外,三箭资本是各种灰度信托产品的投资者。

  为什么 DCG 接管了对三箭资本的破产索赔,以及 DCG 从 Genesis Capital 的 11 亿美元期票中获得了什么?

  截止 2022 年夏,Genesis Capital 一直是世界上数一数二的加密贷款公司,2022 年 6 月,当三箭资本拖欠 Genesis Capital 和其他众多贷款机构贷款时,市场明显存在恐慌情绪,担心危机进一步蔓延并摧毁整个行业。这是 DCG 对 Genesis Capital 采取帮助的一个考虑因素。

  此外,DCG 坚信,一旦市场稳定下来,对机构性大宗经纪服务的巨大需求将会持续,Genesis 拥有着世界上最专业的知识和最优质的机构客户群体,在 2018 年推出 Genesis Capital 之前,于 2013 年建立了第一个机构加密交易平台,因此,DCG 认为,无论是交易方面还是借贷方面,Genesis 都值得被保护。

  DCG 及其董事会认为,帮助支持 Genesis 是符合 Genesis、其贷方和 DCG 的最大利益。我们的财务和法律顾问的建议,以及我们的会计师的意见,是让 DCG 承担三箭资本的索赔,并用付给 Genesis 的期票代替。

  这张价值 11 亿美元的期票将于 2032 年到期,代表着 DCG 承担三箭资本于 2022 年 6 月违约时欠 Genesis 的债务。DCG 同意转让和交换 Genesis 应从三箭资本收的 11 亿美元无担保贷款为 DCG 的期票贷款,这笔贷款的收回具不确定性,DCG 没有收到任何现金、加密资产或其他形式的期票付款。DCG 有效地承担了 Genesis 在三箭资本贷款中的损失风险,其实我们并没有义务这么做。

  重点是,这 11 亿美元的期票不能提前赎回,也不包含任何可赎回债券的其他类似特征,此外,Genesis 将其对三箭资本的索赔转让给 DCG,作为交易的一部分,同意 DCG 将从三箭资本清算中获得的任何款项直接用于支付这 11 亿美元的期票。

  值得关注的是,在三箭资本违约后的一段时间内,DCG 向 Genesis 实体提供了约 3.4 亿美元的新股权,为其注入了额外资本。

  DCG 在 Genesis Capital 重组过程中扮演什么角色?

  作为一家独立运营的子公司,Genesis 有着自己的董事会和管理团队,Genesis 董事会成立了一个特别委员会,由两名具数十年金融、法律和重组专业知识的人员组成,负责监督 Genesis 的重组流程及任何其他相关涉及事宜,Genesis 还聘请了独立的外部顾问来领导重组流程,包括包括 Cleary Gottlieb、Moelis 和 Alvarez&Marsal。

  DCG 及其独立外部顾问,包括 Goodwin Procter、Weil Gotshal 和 Ducera Partners,与 Genesis、及其顾问和 Genesis 债权人及其顾问组成的特定小组就重组事宜进行了有效地沟通合作。

  由于 DCG 欠 Genesis Capital 的未偿还贷款和期票,包括 Genesis 在内的 DCG 高管对本次重组都有决策权。

  DCG 是 EDNY(美纽约东区联邦地区法院)的调查对象吗?

  DCG 不知道也没有理由相信 EDNY 对我们进行了调查。DCG 会定期与监管机构进行沟通,这是我们日常业务运营的一部分。如果任何监管机构或调查人员联系我们,我们将一如既往地公开参与、回答问题,并提供所需的任何信息。

  DCG 与 Terra、Luna 有什么关系吗?

  DCG 没有购买、出售、做空或以其它方式交易 Terra stablecoin(UST),并且与这些 Token 的发行人没有任何关系。

  DCG 在 2021 年末/2022 年初购买了约 60,000 枚 LUNA,协助其子公司 Foundry 创建质押节点,作为投资策略的一部分,我们没有购买、出售、做空或交易 LUNA。

  DCG 和 Celsius 什么关系?

  DCG 没有购买、出售、做空或以其它方式交易 Celsius token(CEL),与 Celsius 也没有任何关系。

  DCG 发行自己的 Token 吗?

  DCG 从未发行过自己的 Token。

  原文链接

  律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

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