市场动态 | 债务资本市场回顾（2022/12/12-2022/12/18）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　12月13日，美国劳工统计局的数据显示，11月CPI同比增长7.1%，环比增长0.1%，均低于预期和前值，同比增幅创今年1月以来最低纪录。市场关注的核心通胀率也显著下降，核心CPI同比增长6%，环比增长0.2%，较前值均有所回落。另外，美联储上周宣布将联邦基金利率目标区间由3.75%-4.00%上调50个基点至4.25%-4.50%，符合市场预期。根据美联储公布的最新点阵图，官员们对2023年利率的预测中值是5.1%

　　一级市场新发行方面，上周中资离岸债券市场发行清淡，共发行8笔债券，发行人全部来自城投板块。6笔城投债采用银行备用信用证结构增信发行，其中4笔是上海自贸区离岸债券，总规模为32.32亿人民币。民银资本参与了江阴国资1亿欧元债券的发行

　　二级市场方面，由于上周发布CPI数据及召开12月FOMC议息会议，市场相对冷清，交易不活跃。国企板块，中化曲线收窄5-8bps，中石化长端曲线收窄1-5bps。科技板块，腾讯收窄1-10bps、美团收窄14-18bps，小米收窄4-14bps。金融板块方面，AMC名字整体小幅上涨，AT1和T2整体价格稳定。地产板块方面，国务院副总理称房地产是国民经济的支柱产业，部分名字上涨；合景泰富曲线上涨3-8pts，龙光集团曲线上涨4-5pts，雅居乐集团曲线上涨1-5pts，融创中国曲线上涨3-5pts。工业板块中，中国水务26年到期债券上涨4.83pts

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　江阴国有资本控股（集团）有限公司（主体评级：惠誉BBB）

　　12月14日，江阴国有资本控股（集团）有限公司担保发行1亿欧元3年期高级无抵押固息债券，票面利率4.95%，发行收益率为4.95%，债项评级为BBB（惠誉）；民银资本是本次发行的联席账簿管理人；

　　东台惠民城镇化建设集团有限公司（主体评级：无）

　　12月18日，东台惠民城镇化建设集团有限公司银行备用信用证下发行3.92亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无；

　　鲁南（枣庄）经济开发投资有限公司 （主体评级：无）

　　12月15日，鲁南（枣庄）经济开发投资有限公司银行备用信用证下发行3.5亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司，票面利率4.4%，发行收益率为4.4%，债项评级无；

　　菏泽市铁路投资发展集团有限公司 （主体评级：无）

　　12月15日，菏泽市铁路投资发展集团有限公司银行备用信用证下发行6亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为恒丰银行股份有限公司菏泽分行，票面利率4.7%，发行收益率为4.7%，债项评级无；

　　12月14日，菏泽市铁路投资发展集团有限公司直接发行2亿人民币3年期高级无抵押固息上海自贸区离岸债券，票面利率5%，发行收益率为5%，债项评级无；

　　四川港荣投资发展集团有限公司（主体评级：无）

　　12月13日，四川港荣投资发展集团有限公司银行备用信用证下发行16.4亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司成都分行，票面利率4.2%，发行收益率为4.2%，债项评级无；

　　镇江国有投资控股集团有限公司（主体评级：无）

　　12月13日，镇江国有投资控股集团有限公司维好协议+银行备用信用证下发行1.42亿欧元364天高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为江苏银行股份有限公司镇江分行，票面利率4.7%，发行收益率为4.7%，债项评级无；

　　青田县国有资产控股集团有限公司（主体评级：无）

　　12月12日，青田县国有资产控股集团有限公司银行备用信用证下发行6亿人民币3年期高级无抵押固息信用增强上海自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为杭州银行股份有限公司丽水分行，票面利率4.0%，发行收益率为4.0%，债项评级无；

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2022年12月19日