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国贸期货有限公司于1996年成立，是国有上市公司厦门国贸集团股份有限公司的全资子公司。公司从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。公司秉持“专业、诚信、进取、共赢”的理念，竭诚为客户量身打造一站式财富管理体系。
福建
周四（12月15日），国内商品期市收盘涨跌不一，能化品领涨，玻璃涨近4%，低硫燃料油、沥青涨逾3%；部分农产品跌幅居前，豆二跌逾2%，豆一跌逾1%，棉纱、生猪、郑棉则涨逾1%；黑色系多数上涨，螺纹钢、铁矿石涨逾3%，热卷涨逾2%；贵金属均下跌，沪银跌近2%；基本金属多数下跌，沪锡、国际铜、沪锌跌逾1%。
热评：
美联储如预期宣布加息5
BP，但会后点阵图上调了终点利率，且会后鲍威尔发表了偏鹰派的言论，风险偏好再度承压。国内商品期货走势明显分化，黑色系延续强势。往后看，一方面，政治局定调明年经济工作，国内继续优化防疫措施，房地产政策持续加码，未来国内复苏预期持续得到改善，内需存在上升的空间；另一方面，美联储的加息路径基本上可以得到确认，未来市场关注的焦点或转向美国经济是否陷入衰退的影响，在供应链问题逐步得到解决，供给逐渐恢复的背景下，海外需求走弱将持续施压部分国际定价的大宗商品。
1、黑色建材：冬储行情启动，钢材重新走高。
宏观层面来看，国内防疫政策逐步放开，未来几个月在度过疫情高峰期后，经济料将得到明显的复苏。地产兜底政策明显加码，地产企稳也是早晚的事，内需的改善有助于提振黑色系的价格。
基本面来看，本周钢联等多个口径的数据显示，钢材产量大幅下滑，厂库+社库再度去化，表需有所改善。岁末年初，随着预期持续得到改善，冬储行情或逐步启动，后续可关注冬储、补库行情的驱动。
2、基本金属：美联储加息5
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BP，但释放鹰派信息。
美联储1
月议息会议如预期加息5
BP，但会后点阵图和鲍威尔讲话略显鹰派，打击了市场的风险偏好，受此影响基本金属弱势运行。不过，随着通胀压力的缓解，加息的路径基本清晰，其影响减弱，后续需要重点去关注海外经济衰退预期的变化对市场的影响，衰退预期仍对金属价格有压制。从铜的基本面上来看，目前处于供需两弱的格局，随着冬季来临，需求不断走弱，不过，供应端也面临较多的限制，金川等冶炼厂检修，海外供应干扰也比较多（如铜矿减产等），因此，当前垒库预期不强。供需双弱格局下，铜价或维持震荡。
贵金属方面：
美联储如预期宣布加息5
BP，但释放了鹰派的信息，美元指数走高打击黄金价格，短线或有调整的风险。中长期来看，随着美国衰退的深入以及降息预期重启，黄金仍具有极高的配置价值。
3、能源化工：供需两端同步改善预期带动油价反弹。
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与此同时，OPEC
决定维持原来的减产计划，粉碎了继续加大减产的传言，供应端的不确定性落地，近期油价持续走弱。不过，美联储放缓加息，美元指数回落，风险偏好回升，俄罗斯威胁要降低产量以应对G
的价格上限，以及美国k
stone管道中断，供应端担忧重新升温，同时，IEA最新的报告上调今明两年石油需求增长预估，随着中国放开疫情管控措施，出行需求将逐步回暖，且拜登政府计划以7
美元的价格补充美国原油库存，供需两端同步改善的预期刺激油价大幅反弹。
4、农产品方面：油脂价格重新陷入震荡。
美豆：
12月份USDA的供需报告对供需数据的调整有限，尽管阿根廷种植季节开局不利，但美国农业部维持南美产量预估不变。现阶段全球大豆库存增加的预期打压期价，但美豆强劲的出口需求以及南美天气忧虑仍为大豆提供支撑。
豆油：
监测显示，截至12月13日，豆油港口库存51.1万吨，比上周同期减少0.9 万吨，月环比减少14.65万吨，比上年同期减少18.3万吨。上周油厂开机率不及预期，压榨量有所减少，且由于11月中国进口大豆意外低于预期，豆油库存料恢复较慢。
棕榈油：
MPOB周二公布的报告显示，马来西亚1
月末棕榈油库存六个月来首降，因产量下滑且出口微幅攀升。SPPOMA数据显示
月1-
日，马棕产量环比上月减少
。ITS数据显示，
月1-
日，马棕出口量环比上月下降9
。印尼方面，印尼政府将计划实施B35 生物柴油政策，提振棕榈油的工业需求，或为棕榈油价格提供支撑。
MPOB的报告显示，受强降雨和洪涝影响，马来西亚1
1
月棕榈油产量环比大幅下降7.
33%
，降幅大于此前预期，此份报告整体利多，产量供应压力减轻对盘面形成支撑。不过，美联储宣布加息5
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BP，且释放了偏鹰派的信息，美元指数反弹压制风险偏好，油脂价格在多空因素影响下或重新陷入震荡。
国内宏观
1、据新华社，国务院副总理刘鹤在第五轮中国－欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞。刘鹤指出，
对于明年中国经济实现整体性好转，我们极有信心。房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖
。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。
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、国家发改委发布“十四五”扩大内需战略实施方案指出，促进消费投资，内需规模实现新突破，完善分配格局，内需潜能不断释放；提升供给质量，国内需求得到更好满足，完善市场体系，激发内需取得明显成效，畅通经济循环，内需发展效率持续提升。
3、国家统计局：11月国民经济顶住国内外多重超预期压力，保持恢复态势，总体运行在合理区间，但国际环境更趋复杂严峻，国内经济恢复基础仍不牢固；下阶段，要着力推动高质量发展，更好统筹疫情防控和经济社会发展，更好统筹发展和安全，全面深化改革开放，大力提振市场信心，扎实落实稳经济各项政策措施，着力稳增长、稳就业、稳物价，着力激发市场活力，推动经济运行整体好转。
国家统计局：就业总量压力和结构矛盾依然存在，要继续落实落细稳经济各项政策和疫情防控优化调整措施，推动经济持续恢复，落实就业优先政策，做好重点行业和群体稳岗就业，加强职业技能培训和就业帮扶，促进就业市场供需有效衔接，促进就业形势稳定。
4、国务院联防联控机制：当前，疫情防控的工作重心从防控感染转到医疗救治，基层医疗卫生机构在推进感染者分级分类收治、风险人群健康监测管理、老人和孩子等重点人群医疗服务保障中发挥着重要作用。
5、国务院物流保通保畅工作领导小组办公室印发《关于进一步畅通邮政快递服务保障民生物资运输的通知》，要集中解决邮件快件积压问题，重点保障药品、防疫物资及民生物资配送服务，通过发放津补贴、加班费等方式，引导快递员适当扩大配送范国，延长配送时间，有效缓解人力、运力压力，保障邮政快递末端投递揽收正常。
6、交通运输部发布关于进一步落实进京客运疫情防控优化措施的通知。其中提出，有序恢复进京道路客运服务。北京市及相关省份交通运输主管部门要落实“非高风险区不得限制人员流动”的要求，积极有序渐进恢复进出京道路客运班车和省际旅游包车服务。
7、据新华社，中国贸促会相关负责人表示，明年中国贸促会将重点恢复组织企业线下出国展览，把出国展览工作同高质量共建“一带一路”、稳外贸稳外资、开拓多元化市场等有机结合，重点在发展中国家、新兴市场国家和战略性新兴领域参展办展，同时兼顾发达国家行业知名展会，多措并举助力企业出海拓商机。
国际宏观
1、美国上周初请失业金人数为21.1万人，预期23万人，前值自23万人修正至23.1万人；四周均值22.725万人，前值23万人；至12月3日当周续请失业金人数167.1万人，预期167.1万人，前值167.1万人。
2、美国11月零售销售环比降0.6%，为2021年12月以来最大降幅，预期降0.1%，前值升1.3%；核心零售销售环比降0.2%，预期升0.2%，前值自升1.3%修正至升1.2%。
3、美国12月纽约联储制造业指数为-11.2，预期-1，前值4.5。美国12月费城联储制造业指数为13.8，预期-10，前值-19.4。
4
、12月15日，欧洲央行将主要再融资利率、边际贷款利率及存款利率上调50个基点，分别至2.5%、2.75%和2.0%，符合市场预期。
欧洲央行表示，利率仍需以稳定的速度大幅上升，以达到足以确保通胀及时恢复至2%中期目标的限制性水平；将于明年3月以审慎有度、可预测的速度启动量化紧缩；将在2月会议上公布减少资产购买计划持有量的详细参数；2024年通胀预期从2.3%上调至3.4%，2025年预期为2.3%；欧元区经济可能在本季度和下一季度收缩，将明年GDP预期从0.7%下调至0.5%。
欧洲央行行长拉加德表示，很明显应该预期在一段时间内加息50个基点。利率仍是欧洲央行的主要工具。目前没有资产负债表缩表的立场。QT将补充利率的不足。欧洲央行需要在利率方面做得比市场定价的更多。
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、12月15日，英国央行加息50个基点至3.5%，符合市场预期，利率升至2008年10月以来新高。
英国央行在利率问题上放弃了对市场路径的指引
；对利率决定出现了三派分歧，2名成员投票支持利率不变，1名成员投票支持升息75个基点，6名成员投票支持加息50个基点；英国央行的政策声明未重复11月“利率不大可能达到市场暗示的峰值水平”。英国央行表示，英国正处于经济衰退之中，预计第四季度GDP将下降0.1%，多数委员认为“可能需要进一步加息”，政府秋季声明对1-3年通胀影响“很小”。
6、据新华社，世界卫生组织总干事谭德塞表示，有望在明年某个时候可以宣布新冠疫情不再构成全球卫生紧急事件。
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