今日聚焦 | 美国11月通胀低于预期强化美联储放缓加息步伐！英欧央行预期上调利率50个基点

美元指數 (DXY)：

美元指数周二盘中跳空震荡后，今日开盘跌至104.08附近，此前数据显示美国上月消费者物价通胀率低于预期，强化了美联储在为期两天的会议结束后将放缓加息步伐的预期，美元短线下行承压。

昨日美国通胀报告支持了市场普遍预期，即当美联储在周四宣布其利率决定时，加息幅度将缩小至50个基点。联邦基金利率期货也消化了较低的终端利率预期，即美联储停止加息的利率水平，目前预计在4.8%，预计将在5月达到。这比上月末预计的5.1%左右有所下降。

昨日财经事件数据方面，美国劳工部公布11月CPI年月率比预期下跌至7.1%和0.1%，不包括波动性较大的食品和能源价格的核心年月率同比下跌至6%和0.2%，反映出美国整体通胀数据有明显趋缓下跌。此外，美国红皮书研究机构Redbook Research统计截至12月10日当周商业零售销售年率高于前期至5.9%，显示出市场对零售商品需求有所提振。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 104.00，104.40；从下行方向看，下方支撑103.70。

欧元/英镑 (EURGBP)：

欧元兑英镑周二收盘小幅上升后，今日开盘涨至0.8603附近，由于德国经济景气获得改善后，使得欧元获得上行支撑，英镑则下行承压。

展望未来，英国消费者价格指数CPI数据具有重要意义。市场预期英国整体通胀年率将自前值11.1%降至10.9%。而核心通胀维持在6.5%不变。本周，英国经济的主要影响因素将是英格兰银行BOE的利率决定。为了缓和通胀高企，英国央行行长 贝利 预计将进一步加息。对此，丹麦丹斯克银行Danske Bank的分析师预计英央行将宣布加息50个基点。英国央行在最新的《金融稳定报告》中表示，预计到2023年，英国企业，尤其是小企业财务压力将会上升。此外，英国家庭经济困难的普遍迹像还没有出现。欧元区方面，投资者正关注欧洲央行(ECB)宣布货币政策。欧央行行长拉加德预期将进一步上调利率50个基点至2.5%。欧洲央行终端利率正接近预期目标3%。

昨日财经事件数据方面，欧洲经济研究所ZEW公布欧元区12月经济景气及现况指数皆比前期改善至-23.6和-57.4，其中德国数据明显获得提振，反映出市场评估当前环境及预测未来经济方向为乐观。此外，德国联邦统计局公布11月CPI年月率维持在10%和-0.5%，调和年月率同样固定在11.3%和0%。在就业数据方面，英国国家统计局公布10月失业率小幅上升至3.7% (报申请人数变动上升至3.05万人)，反映出劳动力市场成长有所震荡疲软。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8600，0.8640；从下行方向看，下方支撑0.8570。

布伦特原油 (Brent Oil)：

布伦特原油周二收盘大幅冲高后，今日开盘涨至80.52附近，因OPEC维持今明两年石油需求增长预估，使得油价获得上行提振。

在利多数据方面，石油输出国组织OPEC坚持其对今明年全球石油需求增长的预测，并表示虽然经济放缓相当明显，但仍有潜在的上升空间。 OPEC认为明年的石油需求将增加225万桶/日，或约2.3%，预计今年增长255万桶/日。这两项预测均与上个月一致。在通胀数据方面，美国11月消费者物价指数CPI较前月增长0.1%，连续第二个月低于预期，录得近一年来最小环比涨幅，因汽油和医疗保健以及二手车和卡车成本下降。核心CPI环比增长0.2%，为去年8月以来最小涨幅。这为美联储周三开始缩减加息规模扫清了道路。 11月CPI同比增长7.1%，为11个月来最小涨幅。此外，美国三大股市全数收涨，包含标普指数收盘上涨0.72%、道琼指数收盘上涨0.31%及纳斯达克指数收盘上涨1.01%。

而在利空数据方面，美国石油协会API的数据显示截至12月9日止的一周原油库存增加781.9万桶、汽油库存增加约87.7万桶，而馏分油库存增加338.6万桶。此外，据CME美联储观察，美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为79.4%；到明年2月累计加息75个基点的概率为53.7%。

总而言之，基于OPEC维持今明两年石油需求增长预估、美国通胀数据加剧了美联储放缓加息的押注令美元回落及美股收涨，使得油价获得上行提振。不过API原油库存上升，限制了油价的涨势；日内重点将关注美联储利率决议及EIA数据。

从上方压制(上方阻力) 80.50，80.90；从下行方向看，下方支撑80.10。

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