【方正通信】2023年度策略：内循环与融合通信，产业数字化是方向

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　　发布方正证券研究所研究成果

　　河南

　　收录于合集

　　#2023年年度策略报告

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　　本文来自方正证券研究所于2022年12月8日发布的报告《2023年度策略：内循环与融合通信，产业数字化是方向》，欲了解具体内容，请阅读报告原文。

　　李宏涛 S1220522030002

　　核心观点

　　1、行业新变化：从信息化走向产业数字化 运营商CAPEX占收比调控下降，OPEX支出逐步增加，千兆光网用户加快发展，光纤光缆量价齐增，5G中后期应用爆发，产业数字化和云，驱动运营商业绩高增长； 欧美经济放缓，“内循环 ”通信公司受益，融合通信深入推进，“通信+汽车”带来增量空间、“通信+军工”迎景气周期、“通信+储能”长期动力十足，绿色发展加速落地：液冷成为制冷方案新趋势。

　　2、投资方向：内循环、特色估值体系、产业数字化 运营商方面，国家持续推进数字经济建设，信息通信产业长期收益，信息通信产业空间释放；智慧矿山方面，国家政策密集出台，加速引导矿山行业的智能化发展，平台、网络、基础设施市场保持高速增长；车联网方面，政府加强顶层设计，大力推进车联网产业标准体系建设，车联网市场潜能加速释放；工业互联网方面，5G与工业互联网融合发展成新赛道

　　3、建议重点关注：中国电信、中国移动、北路智控、美格智能、移远通信、润建股份、东土科技、三旺通信、盛路通信、振芯科技。

　　风险提示：中美贸易摩擦加剧，导致供应链紧张的风险；行业竞争程度加剧的风险；新产品研发进度不及预期的风险；5G应用落地速度不及预期的风险。

　　正文如下

　　以上为报告部分内容，完整报告请查看《2023年度策略：内循环与融合通信，产业数字化是方向》。

　　方正通信团队

　　李宏涛

　　方正证券研究所

　　通信首席分析师

　　李宏涛：北京邮电大学经济学硕士，十五年通信实业和7年金融从业经验，擅长产业链诊断、商业模式前景分析和投资价值预判。曾就职于中国电信集团、方正证券研究院、中航基金专户部，财通证券、太平洋证券等。

　　王金森：3年运营商从业经验，曾就职于中国移动集团、中移上海产业研究院，负责5G智慧矿山行业研究、发展策略制定、生态合作及产品解决方案规划，熟悉行业布局、主流厂家及项目运作方式。

　　宋辰超：北京信息科技大学工学硕士，擅长新兴领域研究、产业运行分析，曾在中国信息通信研究院、中国工业互联网研究院做过工业互联网、智能制造等方面的研究，主持、参与过多地“十四五”专项规划及工业数据空间、工业互联网等多项技术产业研究、指数研究。

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