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澳、加央行释出放缓升息声音，美国将接棒?

来源外汇天眼 12-09 11:50

继全球许多央行放缓升息步伐，本周已经公布的澳大利亚与加拿大央行也跟进，全球央行升息脚步将进入下半场。

澳联储6日预期升息 25 个基点至 3.1%，也是自 5 月以来已经累计升息了 3%，为 1989 年以来最激烈全年紧缩政策的步调，在金融环境紧缩下消费动能出现紧缩，澳联储主席Philip Lowe 提到澳洲风险在于国内房市和全球经济风险不确定性，劳动力依然紧张，持续观察高薪资传导至通胀状况，未来将进一步提高利率压抑通胀，升息的规模和时机将继续取决于经济数据的发展。货币市场定价利率到 2023 年年中 3.6-3.85%峰值，预示未来仍有2-3码空间，升息尾声时间点落在明年上半年。特别一提，澳洲也是第一个提出过度升息风险的主要国家央行。

次日，加央行连续第六次大幅升息，升息50个基点至4.25%，当前核心通胀CPI连续三个月下降，央行提到紧缩政策开始压抑市场需求，经济成长至年底，明年上班年将进入停滞阶段，但通胀仍在高位，仍需上调利率，市场预期明年3、6月个升息一码。声明稿中暗示未来升息脚步放缓，10月加央行于声明稿表示政策利率将进一步上升，而近期立场有所转变为「考虑是否上调利率」，央行措辞变化让市场认为加拿大的升息循环快要进入尾声，未来对于升息抱持开放态度！

包括加拿大和美国，都转向放缓升息幅度，虽然幅度缩小不代表终端利率未停止，但似乎抗通胀已经取得了实质进展，前一日评论提到单位劳动成本下滑，油价跌回年初水位，债券收益率逐步滑落，代表长期通胀指标的30 年期国债收益率自11/30自鲍威尔谈话以来下降了近 40 个基点，债券市场预期2023 年下半年降息 50 个基点，市场的估值调整接近尾声。

未来股市焦点会放在企业盈利上，由 Refinitiv预估数据来看，2022Q4 EPS年增率-0.4%，排除能源类股EPS为-5.2%，来到最差状况，而后三季回升至2.1%、0.4%与6.1%，排除能源类股EPS为0%、4.6%与10.3%，意味22Q4与23Q1大约为美股落底时间。

技术面部分

前一个交易日观察，黄金站回1765-1780箱型区间之后确实出现一小段攻击，但在越过1790后有攻击停滞迹象，仍有拉回二度测试1780支撑可能，投资人可低挂单1780一带偏多布局，进场后严格设置风险停损。