原文发表于美国时间2022-11-29
标普500指数今天下滑约20点。今天市场的主题是上涨的收益率与美元指数。令人惊讶的是,波动率指数下跌了1%,考虑到美联储主席鲍威尔明日将发表演讲,这个走势很奇怪。
波动率指数(VIX)
不过表面的走势可能具有欺骗性,因为我们生活在一个标普500指数期货在每一天都有到期日的世界中。那么,您可以将对未来的担忧的对冲操作推迟,当您可以为您的投资购买一个明日的对冲的时候,为何还要购买一份30日后到期的看跌期权呢?
故而在这种心态的影响下,您就可以理解为何明天到期的标普500指数期权的隐含波动率会剧烈上升,而波动率指数却下降了。
如果鲍威尔坚持其在杰克逊霍尔央行年会上的发言基调,那么全部标普500指数期权的波动率曲线会在明天急剧上涨,波动率指数也会随之上涨,我认为鲍威尔会坚持他此前的演讲立场的。
标普500指数基金(SPY)
如果美元指数重返110,将会给股市造成很大的困扰,并可能导致标普500指数位于3750点处的缺口被填补。
我对标普500指数没有更多可说的,因为自11月期权到期日之后我一直在等待该指数填补3750点的缺口。
iShares通胀债券指数ETF
我们今天还观察到了国债收益率的上涨,这有利于推动iShares通胀债券指数ETF下跌。iShares通胀债券指数ETF已经横盘整理了一段时间,没有发挥指标作用也持续了一段时间了。
iShares通胀债券指数ETF在全球央行杰克逊霍尔年会前两个月也一直横盘整理。该指数ETF目前同样横盘了两个月,明天就是鲍威尔的问答环节。
也许iShares通胀债券指数ETF明天会自横盘中醒来。再次重申,实际利率需要上升才能令金融状况收紧。
标普500成长股指数对比标普500价值股指数(SPYG to SPYV)
标普500成长股指数与标普500价值股指数的比率已经开始填补11月10日CPI数据公布后的缺口。
苹果公司(AAPL)
苹果公司的股票在下跌边缘并填补11月10日大跌所走出的缺口
方舟创新
方舟创新ETF开启了也开始填补缺口。
如果鲍威尔明天表示紧缩金融环境,市场的波动性应该上升,国债收益率会上升,美元指数会走强,标普500指数则应该会下滑并跌向3750点。
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11月29日美股评论所提及的股票:苹果公司、方舟创新ETF
11月29日评论所提及的宏观交易产品:标普500指数基金、波动率指数、标普500成长股指数、标普500价值股指数、iShares通胀债券指数ETF
Michael Kramer与Mott资产管理公司的客户持有苹果公司的股票
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