利好共振，行情能否重拾升势

　　指数昨天探底回升，沪指相对偏强。盘面上，中字头及国企改革概念股继续走强，赛道股午后展开反弹，带领指数回升，光伏等方向领涨，电力股盘中异动，医药股全天低迷。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。两市成交额8305亿，较上个交易日缩量541亿。

　　板块方面，中字头、TOPCON电池、电力、钠离子电池等板块涨幅居前，中药、CRO、web3.0、教育等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.14%。北向资金全天净买入15.65亿元。

　　今天消息面偏暖。国内方面，国常会部署了六项任务，其中适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕，再次打开市场对降准的想象空间，按照以往惯例，市场预期本次降准也可能很快就会落地。

　　另外，支持平台经济持续健康发展；推进保交楼专项借款尽快全面落到项目，激励商业银行新发放保交楼贷款；推动重大项目加快资金支付和建设；督促加快设备购置和改造等也受到市场关注。

　　金融支持房地产十六条正式落地，与此同时，23日多家国有大行公告与多家房企签署了战略合作协议，同日，中债增进公司在民企债券融资支持工具（“第二支箭”）政策框架下，出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团三家民营房企发债信用增进函，市场预期在不断推出的利好政策支持下，房企的融资环境有望得到进一步改善，尤其是民营房企的生存环境也将迎来转变。

　　海外方面，美联储公布会议纪要显示，大多数美联储官员支持放慢加息步伐，这使美联储12月加息50个基点的概率进一步提升，在此刺激下，美股三大指数拉升收涨。

　　不过今天消息面利好云集，虽然疫情政策各地收紧的状态仍未改变，但美联储公布的会议纪要显示，大多数官员支持放慢加息步伐，这使前期被动摇的预期又再次重树，有利于对行情形成支撑。

　　除此之外，今天还增加了很多增量因素，如国常会总署六项稳增长任务，其中降准表述很大程度上提振了市场情绪，对于房地产也有逐步由托底转为支持的迹象，有利于缓解地产对国内经济的拖累。

　　在此影响下，市场有望重拾升势，延续此前的反弹态势，后市可重点关注行情力度。不过相对于整体行情，近期还是盘面的结构性切换更需引起重视，目前行情更多是在多方试探潜在主线，这一局面可能要维持到12月政治局会议和中央经济工作会议的召开，重要会议有望使大方向和市场主线更加明晰。

　　目前的盘面表现仍维持了热点较为散乱，切换快速的特征，对于热点的炒作还是应尽量避免追高。另外，后市仍可继续关注以下几条主线：

　　一是受政策边际变化影响较大的领域，如地产链、疫情链、平台经济等；

　　二是有政策支持的领域，如科技、高端制造、安全、信创、设备更新改造以及国企改革等；

　　三是虽中长期前景有待明朗，但边际现改善迹象且股价调整较为充分的高性价比领域，如工控、通用设备、电子等；

　　四是调整较为充分，估值进入合理区间的赛道股等。