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Dappradar报告:FTX 崩盘对链上 dApp 有何影响?

来源 中金网 11-20 22:13
摘要: 尽管最近 FTX 的崩溃给加密货币市场带来了冲击,但 dApp 仍然整体表现强劲。

  FTX 交易平台及其所有附属实体的意外倒闭给加密货币市场、Web3 和 dApp 行业带来了冲击。

  曾经价值 320 亿美元的加密货币交易平台 FTX 及其相关实体的迅速陨落震惊了 Web3 行业。

  在 2022 年 11 月不到一周的时间里,FTX 经历了关于资金短缺的猜测、提款挤兑、关闭提款、Binance 的潜在收购提议(很快被撤回)、美国证券交易委员会的调查、大量平台代币的可疑转移、黑客攻击以及 FTX 所有关联方的破产声明。

  这个故事还没有结束。然而,它已经对市场产生了重大影响。并且可能是当前加密货币市场价格下跌的主要驱动力。由于用户担心会有更多平台出现破产危机,我们能看到一些交易平台出现了巨额资产外流的情况。

  尽管发生了 FTX 崩溃,但在过去两周内,Web3 行业似乎恢复了活力。即便链上活动减少了 11.67%,但仍然有190 万个每日唯一活跃钱包 (UAW)和每日超过 2500 万笔交易。DeFi UAW 在 11 月 9 日和 10 日达到顶峰,两天的 UAW 均达到约 50 万,DeFi 活动现在已经恢复到上个月的水平(40 万 UAW)。游戏 dApp 似乎不受 FTX 崩溃的影响,过去两周仍有 814,305 UAW。

  DeFi 项目锁仓总价值(TVL)下降了 20.60% 至 650 亿美元。Solana 区块链的 TVL 跌幅最大,从 16.5 亿美元跌至 5.85 亿美元,以美元计算占 64.66%,但以 SOL 计算仅占 18%。

  另一方面,NFT 市场却远未消亡,其目前的增长放缓是由于社会经济因素,而不是用户对 NFT 兴趣的减弱。NFT 销量仅下跌 24.50%,NFT 交易量下跌 68.60%。日均 NFT 交易量为 1194 万美元,日销售量为 93,925。

  在接下来的报告中,我们将详细分析 FTX 崩盘对 dApp 行业的影响。

  与 FTX 相关的 dApp 是否受影响?

  dApp 整体保持强劲——过去一周有 192 万 UAW

  自 10 月 31 日以来,dApp 总 UAW 下降了 11.67% 至 190 万。相比之下,总交易量仅下降了 0.28%(2600 万)。

  DeFi UAW 在 11 月 9 日和 10 日达到顶峰,两天都达到近 500,000 UAW,DeFi 活动现在回到了上个月的水平(40 万 UAW)。FTX 崩溃似乎对游戏 dApp 影响不大,因为 UAW 在 11 月 10 日达到顶峰,接近 900,000。

  EOS、Hive、Wax、Ronin 和 IMX 等游戏链的链上活动没有出现明显的波动。

  Arbitrum 的活跃度在过去两周增加了 26.36%,达到 24,443 UAW。在同一时间段内,Polygon 的活动增加了 7.11%,达到 148,752 UAW。

  查看过去两周的链上交易量,我们注意到 Arbitrum 增加了 22.84% 的交易量,Hedera 增加了 38.96%,Hive 增加了 33.78%,Polygon 增加了 17.91%,Optimism 增加了6.60%,Tezos 增加了 17.89%。

  相比之下,以太坊仍保持与之前相同的下降趋势。在这两周内,独立活跃钱包数量下降了 51.65%,以太坊现在的日均 UAW 为 71,075。除了以太坊,Flow 和 BNB Chain 的 UAW 数量也明显减少。Flow 下降了 17.24%,目前日均 UAW 为 36,859,而 BNB Chain 下降 24.72%,目前日均 UAW 为 636,857。

  DeFi 对 Web3 行业的未来至关重要

  锁仓总价值(TVL)量化了 DeFi 协议锁定的所有资产的总价值。随着 TVL 上升,更多代币存入 DeFi 协议,表明了用户看涨的情绪,而 TVL 下降则表明投资者正在从区块链生态系统中撤资。

  自 11 月 1 日以来,DeFi 平台 TVL 下降了 20.60%,从 830 亿美元降至 650 亿美元。

  作为领先的 DeFi 区块链,以太坊的 TVL 从 11 月 1 日的 510 亿美元下降到 11 月 13 日的 410 亿美元,下降了 14%。在最大的以太坊流动性质押服务商 Lido 上,ETH 质押收益率暴涨超过 10.16%,创历史新高。stETH 失去了与 ETH 的挂钩,目前为 0.9883。

  此外,BNB Chain 的 TVL 也下降了 14% 至 73 亿美元。Tron 的 TVL 从 61 亿美元下降到 46 亿美元,下降了 25.05%。在同一趋势下,Avalanche、Polygon 和 Arbitrum 的 TVL 分别下降了 25.06%、8.76% 和 10.26%。

  11 月 13 日,在 Crypto.com 可能资不抵债的传闻之后,Cronos的链上活动为 15,000 UAW 和 25,000 笔交易。过去两周,其 TVL 以美元计算下降了 19%,但以 CRO 计算增长了 45%。

  Solana 在 TVL 中损失最大,从 16.5 亿美元减少到 5.85 亿美元,以美元计算减少了 64.66%,但以 SOL 计算仅减少了 18%。

  在 Solana 上的顶级 DeFi 项目中,借贷平台 Solend过去两周损失了 87% 的 TVL,目前该协议锁定了大约 6000 万美元的资产,而 11 月 1 日为 4.56 亿美元。

  Marinade Finance损失了 58.79% 的 TVL,目前为 1.02 亿美元,成为 Solana 上排名第一的 DeFi 项目。而去中心化交易所 Raydium、Serum 和 Orca 在过去两周分别损失了 56.71%、99.44% 和 33.33% 的 TVL。

  然而,Serum 不会那么容易倒闭,因为它是 Solana DeFi 基础设施的基石。它是 Solana 生态系统的主要中央限价订单簿,是 DeFi 普遍采用的“自动做市商”配置的更高效替代方案。在 Jump 和 Alameda 等大型做市商的帮助下,它今年处理了超过 320 亿美元的交易量。

  与竞争对手相比,Solana 的代币 SOL 也大幅下跌,过去两周价格下跌了 59.36% 至 13.25 美元。

  在 Binance 可能最终收购 FTX 的消息传出后,SOL 代币曾短暂上涨,但在 Binance 以消费者资金处理不当的指控和监管机构的调查为由退出交易后又继续下跌。

  尽管 SOL 最近面临挑战,但 Solana Labs 的联合创始人 Anatoly Yakovenko 在一条推文中重申了他对 Solana 网络的看涨立场。

  用户对 NFT 收藏的“胃口”仍然很高

  NFT 市场远未消亡,其当前交易量的下降是由于社会经济因素,而不是用户兴趣的下降,因为这两周的销售量仅下降了 24.50%。

  从 11 月 1 日开始的数据来看,大部分链的 NFT 交易量都在下降。以太坊的每日 NFT 交易量从 1700 万美元下降到 440 万美元,下降了 73.75%。Flow 在本月初的 NFT 日交易量为 307,830 美元,到 11 月 13 日,下降了 67% 至 101,375 美元。在与 Flow 相同的时间段内,Polygon 的 NFT 日交易量为 235,794 美元,但此后已降至 114,465 美元。

  Ronin 和 Wax 作为主打游戏 NFT 的两个知名区块链,NFT 交易量似乎没有出现明显的波动。本月初以来,WAX 的 NFT 交易量上涨了 71.29%,Ronin 仅下跌了 7.66%。

  自 11 月 1 日以来,Solana 的 NFT 交易量增长了 380%,NFT 销售量增长了 396%。值得注意的是,自 11 月 1 日以来,领先的 NFT 系列 DeGods 的底价以 SOL 计算下降了 24.01%,以美元计算下降了 69.11%。此外,上市 NFT 的数量增加了 58.04%。

  由于 Yuga Labs 旗下的 NFT 系列一直在 NFT 市场占据着主导地位,所以我们想看看 Terra 的崩盘、FTX 崩溃与 Yuga Labs NFT 系列之间是否存在任何相关性。

  正如我们在下表中看到的,Terra 的崩盘对蓝筹股的影响比 FTX 更大。从数据来看,Terra 之后藏品的 ETH 底价平均下降了 18.24%,FTX 之后只有 15%。按照同样的趋势,美元计价的底价在 Terra 之后的平均跌幅为 41.99%,在 FTX 之后仅为 33.60%。

  值得注意的是,尽管市场形势严峻,Yuga Labs 仍在继续建设,并于 11 月 14 日宣布收购 NFT 初创公司 WENEW 及其与著名艺术家 Mike “Beeple” Winkelmann 共同创立的时尚品牌 10KTF Web3。

  WENEW 的联合创始人兼首席执行官 Michael Figge 将担任新的首席内容官。Beeple 以 2021 年 3 月在拍卖会上以 6930 万美元的价格出售一件 NFT 艺术品而闻名,它将担任 Yuga Labs 的顾问。

  在 Terra、FTX 的崩溃中,许多 NFT 系列都出现了价格暴跌。但这在很大程度上与相关区块链代币价值的下跌有关。

  游戏 dApp 再次证明了它们的韧性

  FTX 崩溃似乎并未影响区块链游戏行业。平均而言,在这两周内,游戏 dApp 每天有 814,305 个 UAW,11 月 10 日这一数字达到了近 90 万的峰值。

  然而,FTX 的崩溃对 Solana 区块链游戏项目产生了巨大影响,许多与游戏相关的代币价值下跌。最受欢迎的游戏中受到 FTX 影响的包括 Aurory、TapFantasy、Star Atlas和 Mini Royale Nations。

  FTX 和 Alameda 钱包分别有 72.9% 和 84.8% 的稳定币余额

  根据Dune Analytics的数据,截至 11 月 8 日,属于 FTX 和 Alameda Research 的钱包总额分别为 17.5 亿美元和 1.773 亿美元。11 月 14 日,两个钱包的净值均大幅缩水,分别缩水 94% 和 69%。

  11 月 14 日,FTX 钱包的全部余额为 1.001 亿美元的代币,其中 72.9% 为稳定币,27.1% 为山寨币。FTX 钱包中似乎没有 NFT 资产。

  在 Alameda Research 钱包中,共有价值 5490 万美元的代币,其中 84.8% 持有稳定币,15.2% 持有山寨币。在它持有的 NFT 中,76.5% 持有 Sandbox LAND,15.5% 持有 MAYC,5.9% 持有 Otherdeed,1.16% 持有 MFER。值得注意的是,Alameda Research 持有的81 个 Sandbox LAND 仅占 LAND 总供应量的 0.04%。

  结语

  与为投资者和储户的资金投保的传统金融机构和交易平台相比,加密货币交易平台的风险要高得多。由于加密货币的性质,用户必须将其持有的加密货币的所有权转交给交易平台才能进行交易(这意味着他们不再是存款人,而是债权人)。

  因此,加密货币交易员应避免将其资产存储在中心化交易平台中。由于加密货币的波动性,如果加密货币的价格急剧下跌,投资者可能无法清算其在交易平台中持有的资产,甚至难以取回他们的加密货币。

  然而,有一些与 FTX 崩溃相关的利好消息:意识到加密货币可能不是新手投资者的“金蛋”是一个积极的市场趋势。在市场微观结构中,这些投资者被称为“非理性交易者”,他们通常被知识渊博的交易者所利用。

  过去,非理性交易者过度影响定价,这对于有效市场的运作是不可取的。一旦他们不再交易,市场将反映加密资产的真实价值。

  最著名的加密货币——比特币——缺乏商业模式,因此,它的价格(和价值)是主观的,并且不断地由供求关系所决定。然而,其余加密货币(包括以太坊、Cardano 和 Solana)应被视为实用代币而不是主观代币。从这个意义上说,它们允许去中心化金融 (DeFi) 交易,为不可替代的代币 (NFT) 赋予价值,并最终成为未来元宇宙世界中的“货币”。

  好消息是,这些代币可以被视为价值生成器,而不是传统意义上的代币。举一个例子,我们目前的处境与 2001 年互联网泡沫破灭后的处境相似,当时基于互联网的实际商业模式终于出现。

  尽管 FTX 失败了,但区块链技术仍然很强大,并且是繁衍可以改变加密金融体系的创新项目的基础。这项技术仍然有许多潜在用途,包括在金融市场中的数字资产应用、为碳排放定价的区块链解决方案,以及颠覆传统互联网平台的实用代币。

  风险提示:

  根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》,本文内容仅用于信息分享,不对任何经营与投资行为进行推广与背书,请读者严格遵守所在地区法律法规,不参与任何非法金融行为。

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