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1118 FXBTG周软文

来源外汇天眼 11-18 16:20

美国零售销售数据好于预期，加息预期升温黄金恐承压

上周以来黄金借由美元大幅调整刺激走出强势上涨，价格多次冲高1785美元附近回落。目前市场一些机构判断，美联储及全球其他央行将逐步放缓升息节奏，对明年全球经济预期仍然不佳。城市指数分析师表示“最近黄金表现过于出色，在短期努力突破1790未果后可能会引发短期多头获利回吐，投机空头可能会逆势入场。”数据方面，美国零售销售数据增幅超市场预期，第四季度消费者支出有助于支撑美国第四季度经济，这提振了市场对于美联储继续加息的预期，利率的持续上升会削弱市场对黄金的吸引力。富国银行分析师认为“现在的情况跟2008年-2009年美国经济陷入衰退的时候很像，实际基本面并不利于消费者支出但是零售销售数据却持续上升。不过消费者支出向好企业却没有放弃涨价，消费者支出恢复将造成家庭财政进一步恶化这说明家庭可能提取储蓄并积累债务用于消费这说明美国经济最终会陷入困境。”地缘冲突消息方面，击中波兰的导弹目前有消息确认是由乌克兰方面发射的拦截弹这也极大程度上缓解了市场对于俄罗斯袭击北约成员国的担忧。总体来看，黄金未来一段时间在没有更多基本面刺激的情况下整体震荡向上的环境不变，不过短期要谨防黄金出现深度回调。

地缘冲突降温明显，疫情引发需求担忧打击油价

本周OPEC秘书长盖斯表示“OPEC准备为油市利益进行干预，石油输出国组织对全球经济发展有清晰的认知对于明年全球经济持谨慎态度。”此前引发原油大幅上涨的一部分原因是因为北约成员国波兰被导弹袭击，市场一度认为该导弹是从俄罗斯方面发射但是波兰和北约都在本周调查后表示，在波兰境内炸毁的导弹实际来自于乌克兰方面。这回吐了国际社会对战争范围扩大的担忧，不过北约秘书长认为主要责任还是在于俄罗斯而非乌克兰。疫情方面，截止到本周加拿大面临三种呼吸系统传染病的威胁，加拿大全国流感病毒阳性率接近12%远超5%的季节性阈值。英国卫报在15日的报道中显示“在疫情爆发后的第一年，医生接诊的癌症患者锐减超150万，人们的癌症筛查数量减少了1亿次，新冠疫情的持续失控导致每年会有100万癌症患者被遗漏。”季节性流感及疫情的持续蔓延再度引发市场短期原油需求降温也被动利空油价。本周由于地缘冲突降温及疫情原因导致油价有所调整，在没有出现基本面利多之前预计油价将继续偏空调整为主。

美联储鹰派发言短期提振美元，地缘冲突缓解将继续利好欧元

本周北约和波兰发出声明，在波兰境内爆炸的导弹证实是来自乌克兰放空部队并不是俄罗斯有意打击，极大的缓解了市场对欧洲地缘冲突的担忧，提振了欧元。上周以来由于美国CPI数据好于市场预期导致美元指数出现断崖式调整，欧元及英镑趁势展开大幅度走强。美国通胀数据并不是一次性的就业数据，通胀缓解增加了市场对美联储放慢货币政策的希望。周欧洲央行两位关键的政策鸽派人士逆转口风透露“虽然在政策收紧方面应该更为谨慎不过现在还是应把加息放在第一位。”安达期货驻纽约高级市场分析师认为“市场仍然在关注美联储和欧央行接下来将如何行动，目前外汇市场上有很多的噪音，美国零售销售数据好转及旧金山联储主席戴利的发言有点鹰派，这可能也一定程度上暗示了美联储有理由继续维持对通胀的激进立场。”综合来看，美元年内触顶的可能性很高，非美货币有望在年末迎来持续反弹机会。