机构掀“自购潮”，A股稳了？

　　10月18日盘前策略

　　大盘昨天低开后震荡走高，三大指数均小幅上涨，沪指日线5连阳。盘面上，工业母机概念股掀涨停潮，教育股大涨，数字经济概念股持续走强。此外，军工、医疗、半导体等板块均表现活跃。赛道股陷入调整，光伏方向领跌。总体上个股涨多跌少，两市成交额8073亿，较上个交易日缩量536亿。板块方面，工业母机、教育、数字经济、军工等板块涨幅居前，燃气、TOPCON电池、一体化压铸、煤炭等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.36%，创业板指涨0.03%。北向资金全天净卖出44.25亿元。

　　今天消息面依然偏暖，国内方面，公募资管等机构掀“自购潮”，能很大程度上提升投资者风险偏好；发改委表示经济三季度经济回升明显，也增强了市场对后续经济持续修复的预期。海外方面，美国银行强劲财报和英国撤销减税计划提振了市场乐观情绪，美股三大指数大幅收涨，热门中概股几乎全线上涨，也对A股情绪明显的带动作用，有利于A股反弹行情的持续。本周仍需重点关注的市场影响因素还包括，国内方面，中国第三季度GDP、9月外贸、工业生产、投资、消费及房价等数据将重磅出炉；10月LPR报价仍受市场关注；一批龙头企业将披露三季报。国际方面，一些重要公司财报来袭，美联储经济状况褐皮书也值得关注。

　　行情走势上，近来A股在调整充分和利好逐步积累下出现了情绪反转，带动了指数的此波反弹。我们近来一直强调，随着行情调整的消化，海外利空因素的影响在弱化，国内方面各因素的边际改善会成为行情的重要支撑，加之整体估值低位，所以行情在3000点左右区间构筑底部形态是大概率事件。目前上述逻辑仍在有效期，虽短期仍有一些不确定性因素的存在可能引发行情震荡，但目前行情处情绪修复期，情绪修复尚未终结，利用震荡逐步逢低布局是主策略。在此期间，超跌和低估值更容易受到资金青睐。另外，对于本周市场而言，资金会围绕报告中涉及的相关主题进行深入挖掘，相关题材脉冲行情或将成为本周常态。中长期角度，则仍需持续关注行业景气度，逢低配置低估值板块或估值回落至合理区间板块中业绩较好的优质个股，另外，有潜在政策支持的板块也可重点关注。

　　1、央行10月17日开展5000亿元MLF操作，实现等量平价续做，结束此前连续两个月的缩量操作，释放继续加大实体经济支持力度的信号。央行表示，此次公开市场操作充分满足了金融机构需求。10月MLF利率保持不变，意味着当月LPR报价基础未发生变化。（wind）

　　2、近日农业农村部、国家乡村振兴局与国家开发银行签订开发性金融服务乡村振兴战略合作协议，共同强化乡村振兴金融服务，扩大农业农村有效投资。下一步，三方将以签署战略合作协议、落实具体合作任务为契机，不断深化合作关系、创新合作模式，共同做好政策性、开发性金融支持农业农村基础建设等重点工作，积极引导更多金融资源流入农业农村，加大对乡村振兴重点领域和薄弱环节的信贷支持力度，更好服务实体经济，助力稳住经济大盘。（wind）

　　3、六家国有银行在三季报发布之前，纷纷“剧透”信贷增长及分布情况，截至9月末境内人民币贷款余额比上年末共增加约9.5万亿元。其中，邮储等银行表示，信贷增长达历史新高。而从各家银行发布的信贷结构来看，基建领域成为托起各银行信贷增长的主力军。（wind）

　　4、公募机构和券商资管联手，再次掀起“自购潮”。今日已有13家资管机构宣布自购旗下基金产品，此次自购至少动用了11.5亿资金，这也是公募基金年内掀起的第三轮自购潮。今年基金公司自购金额已经约60亿元，属于历史上较为猛烈的“自购潮”。（证券时报）

　　5、水利部等十部门近日印发《强化农村防汛抗旱和供水保障专项推进方案》，对乡村建设行动重点任务之一的强化农村防汛抗旱和供水保障工作进行部署推进。方案提出，到2025年，全国乡村水旱灾害防御能力明显增强，农村供水保障水平进一步提升，农村自来水普及率达到88%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到60%。（中国证券报）

　　点评：我国国情水情复杂，区域差异性大，全国农村供水保障水平总体仍处于初级阶段，部分农村地区还存在水源不稳定和水量水质保障水平不高等问题。我国供水工程建设空间巨大，尤其是广大中西部农村地区。

　　6、中国东航官方微博17日宣布，计划于10月底恢复多条国际航线，包括上海—曼谷—青岛、杭州/青岛/南京/昆明—东京成田、青岛/南京/烟台—首尔仁川、青岛—迪拜等航线。冬春航季正式开启后，东航计划每周客运国际航线将增至42条108班。（上海证券报）

　　点评：各航司9月运营数据低位徘徊，但随着国际航线逐步加班，各航司国际线运量已经相比几个月前有显著增量。此外，当前票价改革持续推进，核心公商务干线经济舱全价票天花板被不断推高，为未来供需反转后的运价积攒弹性。一旦需求恢复，民航运价向上弹性较大。

　　7、英国财政大臣亨特表示，今日宣布的财政措施将筹资320亿英镑，将取消无限期削减所得税计划，政府正在对“迷你预算”做进一步的修改，将撤销9月23日增长计划中宣布的几乎所有税收措施，印花税改革和国民保险改革将继续进行。另外，英国首相特拉斯签署将削减1便士所得税的措施推迟到2024年实施的条令。（wind）

　　8、美东时间周一，美股三大指数均大幅收涨，美国银行强劲财报和英国撤销减税计划提振了市场乐观情绪。截至收盘，道指涨1.86%，纳指涨3.43%，标普500指数涨2.65%。（财联社）

　　【今日聚焦】

　　杉杉股份：拟定增募资不超60亿元 用于锂电池负极材料一体化基地项目等

　　9天7板竞业达收关注函：核查是否存在涉嫌内幕交易情形

　　上机数控：签订62.04亿元单晶硅片销售合同

　　大全能源：签订硅料采购合同 预计采购金额139.99亿元

　　远东股份：孙公司签订4亿元高压储能系统合同

　　天通股份：三季度净利润3.99亿元 同比增225.87%

　　胜利精密：前三季净利润同比增长924%

　　德艺文创：前三季度净利预增110%-150%

　　仕佳光子：预计前三季度净利同比增加152.57%左右

　　比音勒芬：前三季度净利增24.93%至5.73亿元

　　昱能科技：预计前三季净利同比增330%到382%

　　【投资&签约】

　　华秦科技：拟投建华秦科技新材料园(二期)项目

　　康达新材：子公司拟3.74亿元投建液晶显示材料产业化项目

　　东莞控股：拟177.48亿元投建莞深高速（含龙林高速）改扩建工程项目

　　沐邦高科：拟3.5亿元投建年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目

　　【股权变动】

　　皮阿诺：实控人拟向珠海鸿禄协议转让20%股份

　　开山股份：下属公司拟2100万美元认购TTG 49%股份

　　【增减持&回购】

　　中航电子：控股股东拟增持2600万元-4000万元股份

　　【经营&业绩】

　　山西焦煤：前三季净利82.96亿元 同比增161%

　　海航控股：9月旅客周转量国际部分同比上升99%

　　中国人保：前三季净利润预计为228.53亿元到238.91亿元

　　星湖科技：预计前三季净利1.17亿元 同比增长104%

　　传智教育：预计前三季净利同比增144%-167%

　　三峡能源业绩快报：前三季度净利同比增长36.53%

　　杭州银行业绩快报：前三季度净利同比增长31.82%

　　中科三环：前三季度净利同比预增182.25%-216.32%

　　【合同&项目中标】

　　双良节能：签订2.55亿元还原炉买卖合同

　　天源环保：联合中标污水治理PPP项目

　　奥特维：与晶科能源全资子公司签订1.4亿元合同

　　中国电建：联合中标106.04亿元工程项目

　　华中数控：中标1.19亿元项目

　　【融资&定增】

　　力诺特玻：拟发行可转债募资不超过5亿元

　　福立旺：拟发行可转债募资不超过7亿元

　　【其他】

　　步长制药：控股子公司流感疫苗车间预灌封注射器线符合GMP要求

　　鼎龙股份：年产1000吨的PSPI二期扩产项目将于2023年夏季建设完工

　　ST熊猫：公司实际控制人被采取强制措施

　　中鼎股份：获得供应商项目定点书

　　北向资金净卖出44.25亿元，贵州茅台、天合光能、恒瑞医药分别遭净卖出12.76亿元、3.48亿元、3.37亿元。药明康德净买入额居首，金额为2.08亿元。

　　1、美能能源：申购代码001299，申购价格10.69元，发行市盈率20.42倍，公司主营城市燃气销售、加气站运营等。

　　2、好上好：申购代码001298，申购价格35.32元，发行市盈率18.26倍，公司主营电子元器件分销业务、物联网产品设计及制造等。

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