市场动态 | 债务资本市场回顾（2022/08/29-2022/09/04)

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　　上周中资离岸债券市场回顾

　　美国8月季调后非农就业人口31.5万人，预期30万人，前值52.8万人。美国最新公布的ADP就业数据显示8月份企业新增雇员人数为13.2万，创年初以来最低，低于市场预期。多位美联储官员纷纷表态强调加息必要性，即使经济衰退也必须遏制通胀。鹰派加息预期下经济示弱，美股上周四日连跌至一个月低位，8月齐跌超4%，欧股8月跌5%至六周低位。上周2年期美债收益率自2007年以来首次升至3.5%，创十五年新高。另外，根据美联储此前制定的收缩其9万亿美元投资组合的计划，美联储从9月开始，将把每月到期不续的国债和抵押贷款支持证券（MBS）额度上限分别提高到600亿美元和350亿美元，合计950亿美元。

　　一级市场新发行方面，上周中资离岸债劵市场发行冷淡，发行人主要来自城投板块。另外，金融板块中信银投资发行了一笔3亿美元364天美元债券。

　　二级市场方面，上周整体交投清淡，市场维持相对稳定。科技板块走强，美团30年到期债券收窄8bps，腾讯短端曲线收窄8-12bps；国企板块方面，中船曲线收窄5-7bps，中化曲线收窄8-17bps，中石化短端曲线收窄8-12bps；金融板块中，国银租赁T2 CDBFLC 2 7/8 09/28/30 上涨0.264pts，创兴银行AT1 CHOHIN 5 1/2 PERP下跌0.4pts，永隆银行 AT1 CIMWLB 6 1/2 PERP下跌0.3pts，其他变化不大；AMC板块华融小幅度走强，华融曲线企稳回升1-3pts，买盘兴趣增加。地产板块方面，碧桂园曲线下跌1-4pts，远洋地产曲线下跌2-7pts，雅居乐曲线下跌1-2pts，旭辉控股曲线下跌3-9pts，绿地曲线全周上涨1-6bpts；工业板块中，中国宏桥小幅度上涨0.4-0.9pts，中国水务上涨0.2pts；城投板块持稳，兰州城投美元债价格受境内债无法如期兑付传言影响下跌，当日正常兑付后价格有所修复。

　　2021年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　晋城市国有资本投资运营有限公司（主体评级：无）

　　9月2日，晋城市国有资本投资运营有限公司直接发行2亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6.9%，发行收益率为6.9%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。

　　重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司（主体评级：无）

　　8月31日，重庆市涪陵区新城区开发（集团）有限公司直接发行0.84亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率6.0%，发行收益率为6.0%，债项评级无；民银资本是本次发行的联席账簿管理人。

　　镇江交通产业集团有限责任公司（主体评级：无）

　　9月2日，镇江交通产业集团有限责任公司银行备用信用证下发行0.575亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司镇江分行，票面利率5.2%，发行收益率为5.2%，债项评级无。

　　信银（香港）投资有限公司（主体评级：标普BBB/ 惠誉BBB）

　　9月1日，信银（香港）投资有限公司直接发行3亿美元364天高级无抵押固息债券，票面利率4.2132%，发行收益率为4.2132%，债项评级无。

　　镇江文化旅游产业集团有限责任公司（主体评级：无）

　　8月31日，镇江文化旅游产业集团有限责任公司银行备用信用证下发行0.575亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司镇江分行，票面利率5.2%，发行收益率为5.2%，债项评级无。

　　西安曲江文化金融控股（集团）有限公司（主体评级：无）

　　8月31日，西安曲江文化金融控股（集团）有限公司银行备用信用证下发行0.6亿欧元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司西安分行，票面利率3.7%，发行收益率为3.7%，债项评级无。

　　中伟新材料股份有限公司（主体评级：无）

　　8月31日，中伟新材料股份有限公司银行备用信用证下担保发行1.4亿美元3年高级无抵押固息信用增强绿色债券，银行备用信用证提供方为长沙银行股份有限公司，票面利率5.7%，发行收益率为5.7%，债项评级无。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2022年9月5日

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