险守3200！双节临近，食品受捧。“放管服”推经济，一揽子政策应出尽出！

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　　广东

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　　09.01

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　　2022

　　目录

　　大盘综指

　　【基本股指】

　　三大指数昨日全线回调，沪指盘中跌超1%，一度失守3200点关口，创业板指盘中跌逾2%，高位赛道股掀跌停潮。光伏、储能、汽车产业链均大幅下挫，大金融权重午后奋起护盘，带动沪指一度翻红，上证50盘中涨近2%，金融、保险、券商等个股等纷纷冲高。食品、白酒、传媒等传统板块活跃，成交突破万亿。截止收盘沪指跌0.78%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.6%。

　　昨日A股各指数走势（Wind、金元证券制图）

　　【盘面热点与亮点】

　　行业板块中，传统行业在市场动荡气氛下得到资金的青睐，白酒、银行、券商等内容涨幅居前，前期热门赛道股再度成为市场领跌的主力，电工电网、半导体、元器件等内容跌幅居前。

　　热门行业指数情况（Wind、金元证券制图）

　　【“聪明”资金流向】

　　以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入115亿元，以买卖成交额口径，北向资金净买入79亿元。

　　值得注意的是，昨日尾盘资金呈现出大幅流入的态势，尾盘一度净流入近194亿元。考虑到MSCI中国指数季度调整昨日盘后生效，市场普遍猜测或与此有关。

　　多图：沪深港通交易数据（Wind、金元证券制图）

　　【技术分析】

　　沪指昨日再次出现放量收跌的走势，近9个交易日内，上证指数已经出现3个成交量明显放大的下跌日，通常意义来说，放量抛售日的频繁出现是市场空头占据市场优势后的主要迹象之一，趋势而言，沪指目前处于明显的下行通道之中，投资者应保持足够的耐心和风控意识，耐心等待市场的企稳。

　　回顾与预测（Wind、金元证券制图）

　　热点追踪

　　2.1九价HPV疫苗扩龄 国产疫苗研发加速

　　8月30日晚间，默沙东宣布，其九价人乳头瘤病毒疫苗 (九价HPV疫苗)新适应症已经获得我国国家药品监督管理局批准，此次获批标志着默沙东九价HPV疫苗的适用人群扩展至9-45岁适龄女性。

　　从16-26岁扩宽接种年龄至9-45岁，默沙东九价HPV疫苗适应症扩展引起广泛关注。

　　宫颈癌是全球女性第二大肿瘤疾病，也是我国女性第二大肿瘤疾病。在市场上，世界500强之一企业默沙东的四价宫颈癌疫苗和九价宫颈癌疫苗，以及GSK的二价宫颈癌疫苗长期以来垄断全球宫颈癌疫苗市场。

　　数据显示，国内9-45岁适龄女性约3.6亿人，从2017年国内引进HPV产品至今，批签发总量约6500万支，折合约2000万人份，整体人群渗透率约5.5%，仍处于低位。

　　目前，我国国产HPV疫苗中，有万泰生物旗下的二价HPV疫苗、沃森生物旗下公司玉溪泽润自主研发和生产的双价人乳头瘤病毒疫苗(HPV2疫苗)获得国家药品监督管理局的上市批准。

　　2.2 中秋国庆双节临近，食品板块获资金追捧

　　临近中秋国庆双节，大消费又蠢蠢欲动，食品加工表现亮眼。

　　截止昨日收盘，板块上涨1.69%，黑芝麻6天5板引领板块情绪走高、桂发祥、安记食品、良品铺子、西麦食品纷纷涨停，来伊份、海欣食品、煌上煌等跟涨。

　　消息面，8月31日海关总署将启用第九版健康申明卡，改版后的申明卡取消了对出入境人员核酸检测信息、既往感染情况、疫苗接种日期的申报要求，消息刺激大消费方向表现。

　　业绩披露期叠加消费预期回暖，食品板块有望持续获资金关注。

　　一方面是业绩披露季至尾声，消费板块中，各细分领域龙头半年报业绩超预期，一定程度打消投资者对消费股的悲观预期。另一方面，随着国内疫情防控取得阶段性成果，复工复产进度加速，消费行业正在逐步回暖。

　　从估值角度看，受疫情及成本的影响，市场对食品饮料板块的业绩预期一直偏悲观，诸多大众品的细分板块估值处于历史较低水平。

　　对标03年非典，后疫情时代，需求恢复非常快。

　　饮食行业03年前后变动（Wind、金元证券制图）

　　【港股】

　　港股方面，香港恒生指数收涨0.03%，恒生科技指数涨1.09%。餐饮、影视娱乐涨幅居前，呷哺呷哺涨超9%，海底捞涨超6%。电池、汽车板块跌幅居前，比亚迪股份跌超7%，科技股中金山软件涨超3%，美团、中芯国际涨超2%，百度集团跌超3%，赣锋锂业跌近4%。

　　后市观察点

　　当前市场核心矛盾依然是通胀与经济的拉锯战，虽然7月CPI上行幅度不及预期，但是趋势并未发生变化，随着金融数据的公布，下半年经济修复仍有颠簸。

　　同时随着海外加息预期再度升温，美元指数进一步走强，人民币汇率再次面临压力，需要警惕短期波动率放大。

　　8月31日，国务院常务会议指出，要用“放管服”改革办法再推进稳经济一揽子政策发挥效能，接续政策细则9月上旬应出尽出，着力扩大有效需求，巩固经济恢复基础。

　　显然，当下市场政策底已经非常明显，但市场情绪却仍在持续新低，技术面上放量卖压不断出现，市场或仍需等待一个市场否极泰来的时间/事件节点。

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　　执业证号：S0370612080003