市场动态 | 债务资本市场回顾（2022/08/22-2022/08/28）

　　上周中资离岸债券市场回顾

　　上周，中国8月贷款市场报价利率LPR在央行降息和银行负债端降成本的双重驱动下非对称调降，1年期降5个基点至3.65%，5年期降15个基点至4.3%，此举旨在控制地产危机恶化，兼顾稳地产和防市场套利行为。另外，总理主持国务院常委会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施。8月25日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，整体论调偏鹰派，会议后美股应声全面下跌，美国国债收益率进一步上扬。

　　一级市场新发行方面，上周中资离岸债劵市场发行有小幅回升，共有10只发行，其中9只为城投类发行人，另有一家民营企业红星美凯龙通过银行备证于市场发行，本周发行总规模约11亿美元。

　　二级市场方面，上周金融板块中银行AT1和T2变化不大，永隆银行AT1 CIMWLB 6 1/2 PERP下跌0.41pt，中国信达 AT1 CCAMCL 4.4 PERP下跌0.38pt；AMC板块中华融多数债券延续下跌，其永续债跌幅超3pt；国企板块方面，中化26年到期债券收窄6bps，中石化25年到期债券走阔5bps，中海油25年到期债券走阔3bps；科技板块中美团第二季度财报公布数据超预期，美团30年到期债券收窄60bps，腾讯30年到期债券收窄12bps，小米31年到期债券收窄10bps；地产板块整体涨幅明显，标杆名字普通上涨，碧桂园曲线上涨6-8pt、龙湖集团曲线上涨1-7pt、旭辉曲线上涨10-17pt、雅居乐曲线上涨6-16pt、建业地产曲线上涨15-20pt、远洋地产曲线上涨10-15pt；工业板块中，中国宏桥上涨0.3-0.5pt，中国水务上涨0.8pt。

　　2021年初至今美国国债收益率变化

　　当前美国国债收益率

　　市场预测美联储加息概率

　　环球资本市场重要风险偏好指标

　　2022年中资企业离岸债券发行统计

　　iBoxx亚洲（除日本）中资美元债收益率指数过往一年的走势

　　上周境外债券市场发行回顾

　　成都西盛投资集团有限公司（主体评级：无）

　　8月26日，成都西盛投资集团有限公司银行备用信用证下发行0.925亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司成都分行，票面利率4.8%，发行收益率为4.8%，债项评级无。

　　潍坊市城市建设发展投资集团有限公司（主体评级：穆迪Baa3/ 惠誉BBB-）

　　8月25日，潍坊市城市建设发展投资集团有限公司直接发行1亿美元3年期高级无抵押固息绿色债券，票面利率6.0%，发行收益率为6.0%，债项评级为Baa3（穆迪）/ BBB-（惠誉）。

　　青岛动车小镇投资集团有限公司（主体评级：无）

　　8月25日，青岛动车小镇投资集团有限公司维好协议+银行备用信用证下发行4亿人民币3年高级无抵押固息信用增强自贸区离岸债券，银行备用信用证提供方为渤海银行股份有限公司青岛分行，票面利率4.45%，发行收益率为4.45%，债项评级无。

　　如东县民泰城乡建设工程有限公司（主体评级：无）

　　8月25日，如东县民泰城乡建设工程有限公司银行备用信用证下发行0.445亿欧元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为南京银行股份有限公司南通分行，票面利率3.45%，发行收益率为3.45%，债项评级无；

　　8月23日，如东县民泰城乡建设工程有限公司银行备用信用证下发行0.4亿美元3年高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为江苏银行股份有限公司南通分行，票面利率3.3%，发行收益率为3.3%，债项评级无‧

　　郑州城建集团投资有限公司（主体评级：惠誉BBB+/ 联合国际A-）

　　8月24日，郑州城建集团投资有限公司直接发行3.5亿美元3年期高级无抵押固息债券，票面利率5.2%，发行收益率为5.2%，债项评级BBB+（惠誉）/ A-（联合国际）。

　　东台惠民城镇化建设集团有限公司（主体评级：无）

　　8月24日，东台惠民城镇化建设集团有限公司银行备用信用证下发行0.62亿欧元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司南京分行，票面利率3.05%，发行收益率为3.05%，债项评级无。

　　红星美凯龙家居集团股份有限公司（主体评级：标普B+/ 惠誉BB）

　　8月24日，红星美凯龙家居集团股份有限公司银行备用信用证下发行2.497亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为上海银行股份有限公司北京分行，票面利率5.2%，发行收益率为5.2%，债项评级无。

　　宁波南滨集团有限公司（主体评级：无）

　　8月23日，宁波南滨集团有限公司担保发行0.8亿欧元3年期高级无抵押固息债券，票面利率4.25%，发行收益率为4.25%，债项评级无。

　　成都湔江投资集团有限公司（主体评级：无）

　　8月22日，成都湔江投资集团有限公司银行备用信用证下发行0.93亿美元3年期高级无抵押固息信用增强债券，银行备用信用证提供方为徽商银行股份有限公司，票面利率5.3%，发行收益率为5.3%，债项评级无。

　　数据来源：Bloomberg 彭博资讯

　　数据获取日期：2022年8月29日