海通策略|互联网有望撬动数字经济产业化

　　荀玉根

　　海通首席经济学家、首席策略分析师

　　S0850511040006

　　投资要点

　　核心结论：①中国互联网平台是建设数字经济的重要力量，其中工业互联网和自动驾驶是两大落地方向。②互联网企业凭借在云计算领域的技术积淀，助力企业数字化转型，撬动工业互联网产业链的发展。③互联网企业为自动驾驶产业提供解决方案并推动产业商业化，带动产业链上下游协同发展。

　　互联网是建设数字经济的重要力量。数字经济已上升至国家战略，未来发展空间十分广阔。我们在《做大做强数字经济：哪些领域值得关注？-20220218》中分析过，数字经济已经成为我国重要的战略发展方向。近年来我国数字经济发展速度较快，但从国际对比来看，我国数字经济发展与发达国家相比仍有较大差距。为此，政策大力支持我国数字经济产业的发展。互联网平台是数字经济的重要力量，得到政策的高度重视。2022/7/28政治局会议提出要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例。我们认为，“数字经济”有望成为互联网企业的“绿灯”，其中工业互联网和自动驾驶是互联网企业的重点发力方向。去年以来，国家多次提出互联网企业应把握数字经济。

　　互联网企业撬动工业互联网发展。中国互联网企业在云计算等新一代信息技术领域优势显著。随着数据量爆发式增长，对数据存储、数据传输、数据处理的需求呈现指数级增长，云计算作为新一代信息技术的重要性凸显，其市场规模也在快速增长。中国互联网企业已经深耕云计算十多年，经历过无数次的流量洪峰考验，建立了很强的技术壁垒，其中阿里云市场份额最高。互联网企业凭借技术积淀撬动工业互联网产业链的发展。工业互联网作为万亿级别的产业链，涉及诸多细分环节和相关公司，互联网企业处于产业链中游，发挥着中枢性作用。工业互联网产业链中游主要为工业互联网提供开发环境、运营环境、软件应用等，互联网企业就位于这一中心环节，通过提供技术服务和平台将产业链上下游打通，带动各个环节协同发展。

　　互联网企业推动自动驾驶商业化。互联网企业自动驾驶技术领先并推动产业商业化。中国互联网企业积极研发自动驾驶技术，其中百度是国内的“领头羊”，目前百度Apollo自动驾驶测试总里程超过3200万公里。同时，百度逐步推动自动驾驶商业化落地，旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”运营规模持续扩大。互联网企业带动自动驾驶产业链上下游协同发展。百度在自动驾驶技术领域的先试先行，一方面为其自身创造了新的业务，“萝卜快跑”已经开始进入商业化运营，另一方有助于推动中国自动驾驶产业快速发展。互联网公司在自动驾驶产业链的中游占据着重要地位，主要提供自动驾驶的综合解决方案，将上游的部件在汽车的车身上进行有机结合并提供技术服务，国内互联网龙头百度和华为均掌握较为成熟的技术。

　　风险提示：互联网监管政策再次趋严；数字经济政策推进不及预期。