市场量化跟踪周报2022/8/23

　　以下文章来源于华泰期货研究院，作者量化组

　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配原油、燃料油、棕榈油、锌、镍，少配天然橡胶、乙二醇、聚氯乙烯、聚乙烯、玻璃。

　　基本面角度建议做多RB10-RB01、M2209、RM2209、ZN2209，做空FG01。

　　▌市场概览

　　行情表现

　　行情表现方面，本周（2022/08/15-2022/08/19）沪深300指数下跌1.13%，商品指数下跌4.29%，国债指数上涨0.46%。上周（2022/08/08-2022/08/12）各类型策略产品中，股票基金表现最好，上涨0.55%；宏观基金表现最差，下跌0.02%。其中，债券基金跑赢国债指数，CTA跑输商品指数，股票基金跑输沪深300，中性对冲基金跑赢现金，宏观基金跑输现金。

　　流动性

　　流动性方面，权益市场中，本周华宝中证医疗ETF净申购最多达13.3亿份，南方MSCI中国A50互联互通ETF净赎回最多达4.68亿份。衍生品市场中，本周能源化工板块保证金流入最多达2亿元，农产品板块保证金流出最多达24亿元。

　　板块风格

　　权益市场行业方面，本周农林牧渔行业表现最好，上涨4.0%；有色金属行业表现最差，下跌4.4%。权益市场风格方面，大盘价值风格表现最好，上涨0.3%；大盘成长风格表现最差，上涨1.5%。

　　衍生品市场品种方面，本周原油表现最好，上涨4.7%；焦炭表现最差，下跌8.0%。衍生品市场风格方面，长周期动量风格表现最好，上涨1.89%；短周期动量风格表现最差，下跌2.09%。

　　交易结构

　　交易结构上，股票行业中机械设备拥挤度最高为12.69分，综合最低为-11.13分。中性对冲端，IH年化基差率均值为0.54%，IF年化基差率均值为-1.05%，IC年化基差率均值为-5.99%。

　　商品期货端，低硫燃料油、纯碱、原油贴水结构较强，天然橡胶、乙二醇、鲜苹果升水结构较强。

　　▌配置建议

　　战术层面，权益市场中，本周建议多配中证500（IC），空配上证50（IH）；商品市场中，本周建议多配原油、燃料油、棕榈油、锌、镍，少配天然橡胶、乙二醇、聚氯乙烯、聚乙烯、玻璃。

　　基本面角度建议做多RB10-RB01、M2209、RM2209、ZN2209，做空FG01。

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