投资ETF的风险，你知道吗？| 阿雷聊基金（第二十九期）

　　最近跟客户朋友交流，不少人觉得，现在个股的风险越来较大，随着注册制的推进，上市的企业多，退市的也会多，单只个股，存在破产或者退市的风险。

　　所以未来，决定主要通过ETF来投资，不用担心破产或退市，而且可以“越跌越买”！

　　事情真的是这样吗？我们来看看投资ETF的主要风险！

　　主要来自三个方面：波动风险、重仓风险和流动性风险。

　　一、波动风险

　　ETF虽然持有的是股票组合，不用担心个股踩雷的风险，但是对于市场固有的波动，和一些政策面、经济面的风险，依然无法回避。

　　我们以某教育行业ETF基金为例，这只基金持仓的个股，全部是与教育相关的上市公司。从2021年6月份上市，截止到2022年8月12日，最大下跌幅度是70.26%，怎一个“惨”字了得。

　　教育行业之前也被誉为“黄金赛道”，但是当面临“双减”等政策因素时，依然无法规避风险。

　　医药行业ETF，也曾经因为“集采”政策短期的影响，出现过净值大幅下跌的情况，虽然拉长时间，很多医药ETF净值又涨了回来，甚至创了新高，但是指数波动太大，让不少投资者没有坚持下来！

　　二、重仓风险

　　不少朋友觉得既然ETF不会退市，那我就可以“越跌越买”，不断的摊低成本，总有一天会涨回来！

　　我们以中概互联指数为例，这只指数投资的都是在海外上市的，最优质的国内互联网企业的代表，比如腾讯、阿里巴巴、京东、美团、等等。

　　从2021年7月开始，因为互联网的反垄断政策，中概互联指数不断下跌，但是在下跌的过程中，对应的ETF基金的规模反而是越来越大，证明很多散户都是在“越跌越买”。

　　我了解到不少朋友，本来买的并不多，但因为下跌不断补仓，结果补成了重仓，单只基金超过整体仓位的50%。

　　这么重的仓位，对持有心态是非常不利的，稍微有风吹草动，就会紧张、焦虑，甚至做出错误的操作行为，这种持仓心态，很难等到指数上涨的一天。

　　所以建议行业指数，一般不要超过总仓位的10%，做好配置更重要。

　　三、流动性风险

　　这是很多朋友容易忽视的，有的ETF因为规模小，每日的成交量很低，甚至只有几千手的成交量，也就是每日成交金额只有十几万元。

　　成交量低，可能存在“想卖卖不出去”的风险。比如买了二十万的ETF基金，但是日成交量只有十几万，如果碰到行情不好，大家都想卖，很可能就卖不出去！

　　规模小，流动性不好的ETF，还有可能存在“清盘”的风险！

　　监管规定，当基金规模低于5000万或持有人少于200人，基金就可能被清盘，后续的运作将被终止。

　　当然清盘并不代表“血本无归”，你持有的基金份额，会在基金清算以后，按持有的份额进行分配。

　　要想规避这些风险，记住几个原则：

　　第一、选择规模相对较大的，流动性较好的ETF基金，在国信金太阳APP里，就可以找到规模和成交量的数据，可以参考。

　　第二、行业ETF的选择要慎重，如果是新手，建议先从宽基ETF开始，也就是沪深300、中证500等包含各个行业的ETF基金开始

　　第三、控制住仓位，单个行业ETF，建议不要超过10%；同时不要买的太贵，ETF因为持仓的个股比较透明，可以实时计算出指数的估值指标，尽量买在估值低的区域。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎，本视频仅作为投资知识普及，不构成任何投资建议，请独立判断。

　　特别声明：本文中出现的具体基金信息只做举例说明，不做投资参考。据此入市，风险自担。

　　本文作者

　　国信证券北京分公司金色阳光投资顾问部，拥有金融、艺术双学历，证券从业10年，2016年开始实盘投资指数基金，实操经验丰富，擅长股票、场内场外基金，债券等品种配置。

　　投资风格：逆向投资，低位布局。

　　证券投资咨询证书编号：S0980620100027

　　基金从业资格证书编号：A20190627006271

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　　4、投资有风险，入市需谨慎。