08.17晚参│市场活跃度略有提高，继续围绕景气行业

　　小福牛晚参

　　对于大放水，笔者倾向还不具备条件，不过宽松预期能有效提升市场风险偏好，成交额若能维持在万亿之上，市场活跃的范围会有所拓宽，对估值的容忍度也能相应增加。

　　— 今日复盘 —

　　市场活跃度略有提高

　　周三A股震荡上行，沪指反弹0.45%、创指领涨1.7%。热点轮动依旧在景气行业中进行，虚拟电厂、游戏、培育钻石、电机、券商等板块领涨。个股涨跌依旧接近平衡（2449:2130），两市量能略有放大，北上资金净买入近70亿。

　　早盘市场依旧在能源主题抱团，光伏板块延续上攻，较高的拥挤度对其他热点造成了一定吸血，并对市场整体的带动越来越差，午盘因技术革新等由头，Topcon分支带头跳水，资金开始流动起来继续在景气行业中寻找机会，多个热点因此获益。

　　（图片来源于东方财富）

　　汽车整车、电池、消费电子、部分半导体均有所表现，再配合券商的再次异动，市场实现整体上攻，多数指数收出小阳线，倒是前期率先突破的科创50指数，连续小幅回调做了一个突破后主动回踩的确认动作。

　　8月以来市场整体运行尚可，一方面7月多数指数和板块都释放了风险，再加上美联储的加息压力降低和国内MLF降息，市场对宽松又开始起心动念，所以也能看到近期金融板块也出现了数次异动。

　　对于大放水，笔者倾向还不具备条件，不过宽松预期能有效提升市场风险偏好，成交额若能维持在万亿之上，市场活跃的范围会有所拓宽，对估值的容忍度也能相应增加。

　　不过尽管市场回暖或让更多板块活跃起来，但笔者认为当下环境中预判困境反转较为艰难，投资者的注意力应当围绕景气度继续保持聚焦，短期情绪升温加速后固然要做一定风控，但整理到位后更有机会维持趋势的，仍旧是有业绩成长支撑的行业、板块。

　　— 明日展望 —

　　碳纤维产业链中的投资机会

　　在碳纤维产业链中，最先出业绩的大概率会是设备企业，但竞争格局最好的就是碳谷所在的原丝这个环节。这是因为，原丝环节对资金、技术和工艺壁垒要求都是比较高的，这跟碳化环节对比，对资金要求高、对技术要求低，是完全不同的。

　　原丝设备是企业自己做为主，碳化设备是外部购买；原丝环节，原材料占比较高大，但目前丙烯腈投产整体较多，价格整体处于下降趋势，碳化环节是电费折旧等占比高；拉长来看，原丝环节竞争格局会比较好，对于碳化环节，则要担心未来的竞争加剧。

　　而对于大丝束来说，主要看点在于海风等方面的应用，整体来看，大小丝束虽然逻辑不同，但国产替代、下游需求放量的逻辑都是类似的，整体都是有投资机会的赛道。

　　— 技术分析 —

　　震荡时刻

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘高开后向下回踩30天线后出现回升，目前日线出现顶分型结构，短期反弹周期接近结束段，注意观察3308点是否能够在周四突破，如果能够突破有望延续反弹段落，而目前已经连续四天出现十字星走势，短期如果无法快速打破这个格局大概率会向下回补前期3230附近缺口。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300短期短期出现再次上扬，关注量能的变化后续如果量能无法跟上上行空间有限，且大概率会快速再次回探前期缺口附近。上方强压在4250到4270附近。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500表现强势，短期在没有出现明显滞涨的信号之前大概率还会继续攀升。注意观察下方6417点平台支撑。

　　本篇作者

　　陈韬，执业证书编号

　　S0210619100005（今日复盘）

　　吕弘涛，执业证书编号

　　S0210618050016（明日展望）

　　张健，执业证书编号

　　S0210618120003（技术分析）

　　免责声明

　　本资讯仅供华福证券的客户参考使用，我公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本研究报告中所引用信息均基于我们认为可靠的信息，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更，也不保证我公司或关联机构不会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，相关风险务请报告使用者独立做出评估，我公司不承担由此可能引起的任何法律责任。市场有风险，投资需谨慎。本公众号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。