乘胜追击收复50日线？考验沉淀！ iPhone需求依然强劲预示复苏不远

　　★ 目录 ★

　　一、大盘综述

　　【基本股指】

　　三大指数昨天放量大涨，沪指尾盘涨幅扩大至1.6%，且以全天最高点收盘，深成指、创业板指均涨逾2%。券商、保险板块集体爆发，推动市场走强，消费电子再度活跃引领情绪升温，成交再度突破1万亿元。截止收盘沪指涨1.6%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.37%。

　　图 1 昨日市场涨跌情况 （Wind，金元证券制图）

　　【盘面热点与亮点】

　　据wind主题行业看，电子元器件指数、券商指数、半导体指数、酒类指数、制药指数等主力净流入额排名居前。

　　图 2 热点指数情况（Wind，金元证券制图）

　　涨跌方面，证券、保险、船舶、元器件、多元金融等内容涨幅居前。

　　证券板块全线走强，板块涨幅达到5.31%。其中，南京证券、哈投股份、国元证券、光大证券、华西证券涨停、浙商证券、中信建投、东方财富、兴业证券等跟涨。

　　图 3 热门行业情况（Wind，金元证券制图）

　　个股方面，市场在权重题材双活跃的氛围下赚钱效应极好。3670家个股上涨，1076家个股下跌，80家个股涨停。

　　图 4 整体市场个股表现情况（Wind，金元证券制图）

　　【“聪明”资金流向】

　　以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入162亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入133亿元，创6月15日以来新高。

　　图 5 北向资金流入流出情况（Wind，金元证券制图）

　　昨日北向资金全天呈现出积极的买入态势，早盘便出现持续走高的曲线，临近午盘北向流入资金开始加速，尾盘更是保持走高格局。

　　图 6 当日净买入额情况（Wind，金元证券制图）

　　【技术分析】

　　沪指在近期连续缩量运行后，昨天终于呈现出放量格局，且在量价配合良好的情况下走出了一根饱满的中阳线，一举突破短期下行趋势线的压制。毫无疑问这是近期市场非常积极的动作之一，目前市场来到50天中期均线下方，市场能否乘胜追击收复50天中期均线，对市场中长期资金的沉淀具有重要意义。

　　图 7 回顾与预测（Wind，金元证券制图）

　　二、热点追踪

　　i）牛市旗手券商板块暴涨 低估值或成最大推动力

　　券商板块成昨日市场最大亮点，板块涨幅高达5.31%。其中，南京证券、哈投股份、国元证券、光大证券、华西证券涨停、浙商证券、中信建投、东方财富、兴业证券等跟涨。

　　号称牛市旗手的券商板块，其走势历来是资本市场投资者紧密关注的重要指标，每一次大涨都刺激着市场的做多情绪。但昨日券商板块的集体大涨多少出乎投资者的意料。

　　目前券商板块处于历史底部，加之我国流动性预计将依然保持合理充裕，市场风险偏好提升，对证券板块的行情起到了催化作用。

　　此外，近期多家券商披露了中报预告，已披露的14家上市公司中，8家实现盈利(归母净利润下限为正)，但业绩增速均显示下降。由于上半年市场波动影响，预计券商业绩多数下滑，短期会对板块表现形成扰动，但二季度业绩较一季度明显改善。

　　预计随着资本市场改革制度的继续深化、资本市场主体活力的持续提升，券商有望迎来发展新机遇。当前证券板块估值处于历史低位，“稳增长”主线下低估值金融板块修复行情仍值得期待。

　　ii）iPhone14系列平均涨价15%上热搜 消费电子板块集体走强

　　8月11日，话题“iPhone14系列平均涨价15%”登上了微博热搜榜，引发广大网友的关注。

　　消息面上，8月10日晚间天风国际分析师郭明錤通过社交媒体表示，与 iPhone 13 系列相比，预计苹果 iPhone 14 系列 ASP（Average Selling Price，平均售价）将上涨 15% 左右。

　　受此消息影响，昨日资本市场苹果产业链相关的消费电子个股表现活跃。截至昨日收盘，珠海冠宇、光弘科技均20cm涨停，领益智造、维信诺、中京电子、宏和科技、歌尔股份等个股掀起涨停潮。

　　从苹果公司22年Q3财报可以看出，在全球智能手机市场低迷的背景下，iPhone销售收入依然同比增长，叠加新用户人数以两位数的增长创新高，凸显强大产品韧性&用户粘性。

　　尽管经济景气低迷，但iPhone需求依然强劲。苹果可能会从智能手机市场的结构性变化和5G产品升级渗透中受益。

　　下半年是销售旺季，市场普遍预计iPhone将发布新产品，这可能会推动中国供应链制造商的盈利能力。

　　三、外围市场

　　【港股】

　　港股方面，恒生指数收涨2.4%，恒生科技指数涨3.67%；汽车、科技、苹果概念股等表现强势，舜宇光学科技涨超9%，蔚来涨近8%，小鹏汽车、百度集团涨5%，阿里巴巴、小米集团涨超4%。

　　图 8 港股指数涨跌情况 （Wind，金元证券制图）

　　【美股】

　　美股涨跌不一，道指涨0.08%，标普跌0.07%，纳指跌0.58%；能源股表现强劲，马拉松石油涨超7%，卡隆石油涨近7%；热门中概股多数收涨，小鹏汽车涨逾7%，腾讯音乐涨超6%。

　　图 9 美股指数涨跌情况 （Wind，金元证券制图）

　　四、后市观察点

　　此前的召开的政治局会议对下半年经济进行了定调，不设全年经济目标、疫情政策从严防控以及未出台进一步的消费刺激政策等表述或预示未来市场持续上涨的概率较小，结构性机会或主导下半年A股市场。近期R007、DR007再下台阶，逼近20年谷底，各期Shibor与国债利率持续回落，宏观流动性持续向宽；市场情绪层面，新高股、强势股延续下行，而外资交易盘、杠杆情绪和股民情绪小幅回暖，资金情绪仍有分歧；交易结构层面，市场结构继续偏向小盘，但小票扩散节奏趋缓，个股成交集中度转为震荡。

　　上市公司将于本月完成今年中报披露中报所反映的上市公司安全边际和成长性差异将加大个股分化。大盘短线或将震荡整理。投资者可适量关注中报好于预期等板块龙头个股，继续回避估值过高、业绩较差和减持压力较大的个股，及时减持走势较弱的品种。