08.08晚参│市场回暖的关键仍要看它

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　　疫情反复叠加经济下行，受复杂外部形势影响，强刺激可能性较低，困境中的行业反转难度大，建议继续跟踪景气度，依托市场强共识的品种，争取相对指数的超额收益。

　　— 今日复盘 —

　　回暖高度的关键仍要看向新能源

　　周一市场震荡走高，沪指反弹0.31%，创业板指回调-0.29%，科创50指数回落0.41%，个股整体表现较好，超过3500家个股红盘。市场延续了上周五的整体回暖走势，新能源赛道继续复苏领涨。两市量能表现一般，合计成交9500亿，北上资金净卖出10亿。

　　板块方面，上周风光无限的半导体芯片板块经过周末舆论的发酵传播，迎来了集体高开，但承接力度不足出现明显回落、分化。周末分析过半导体与新能源赛道的优劣对比，提到了半导体更多还是短期事件带来的情绪回暖，估值容忍度上升。今天的表现更加证明指望其全面接棒新能源概率很低。

　　不过尽管今天表现不尽如人意，但上周行业出现了明显的板块效应及热度，半导体这次分歧中表现强势的分支，后续仍然可以关注下短线博弈机会，如设备、材料、汽车芯片等。当然我们要意识到有些细分领域整个市场容量非常小，就算100%全替代了（也几乎不可能实现），现在的估值也没什么空间了，这类品种更多是纯看情绪、看图形，不适合节奏较慢的投资者参与。

　　从整体的盘面上看，市场上周触底回暖，沪指多次在3150关口获得支撑后，前期主线新能源逐步回暖。今日多个新能源分支强势领涨，电机、汽车零部件（一体化压铸）、光伏大尺寸设备、风电等表现强势。市场接下来回暖的高度，大概率仍然和新能源的空间绑定，仍然无法忽视需要密切跟踪。

　　虽然市场6月底7月初结束上行攻势后整体转入震荡局面，并且经过一个月左右的回调，存在一定修复空间，但无论是经济基本面还是货币层面、筹码层面，都暂时看不到全面走强的基础，依旧是买对品种是牛市，买错品种还在熊市的局面。同时，疫情反复叠加经济下行，受复杂外部形势影响，强刺激可能性较低，困境中的行业反转难度大，建议继续跟踪景气度，依托市场强共识的品种，争取相对指数的超额收益。

　　— 明日展望 —

　　新能源维持高景气度的关键

　　针对相关事件的反制措施，我国外交部8月5日宣布采取8项反制措施，其中第8条指出中方暂停中美气候变化商谈，使得周末出现了担心影响碳中和政策的一些言论，但实际上这些变化对行业实际影响很小。

　　今年光伏超预期的市场，主要是欧洲、巴西和一季度的印度，至于美国市场，因为各种限制，反而是低于预期的。对于下半年来说，美国市场限制会逐步有所解除，是潜在的有望超预期的市场，尤其美国市场是光伏单W盈利最高的市场。

　　对于光伏行业来说，明年随着硅料降价，中美市场重要性会凸显；对于锂电来说，明年中国市场渗透率很高而欧洲市场缺乏爆款车型，销量能否超预期的看点，主要就是看美国市场。所以，基于以上判断，美国光伏和电动车市场，后面将是整个新能源能否继续维持高景气度的关键。另外，碳中和是中欧政治互信的基础，也是美国民主党的基础政策，所以当前整体大环境还是利好碳中和的。

　　— 技术分析 —

　　震荡时刻

　　上证指数

　　（图片来源于华福通达信）

　　大盘低开后缩量向上尝试突破下降趋势线压制，短期如果无法放量突破大概率会出现再次的折返，后续重点关注上方强压3256，在没有突破之前大概率无法有效突破3308点压制。而下方需要关注3180点只要这个位置不跌破就有望不去试探前期低点。

　　沪深300

　　（图片来源于华福通达信）

　　沪深300短期重点关注日线macd量柱的收敛情况，在没有出现再次扩张之前大概率还会延续反弹走势。而上方在没有突破4184之前大概率无法出现转势。

　　中证500

　　（图片来源于华福通达信）

　　中证500表现强势，目前日线再次出现底分型结构，短期已经来到了前期收敛末端的上沿，周二重点关注是否能够放量站上，如果可以还有望延续一下反弹，如果出现直接低开大概率还会有再次下探的可能。

　　— 小南求学 —

　　读懂上市公司报告丨什么是固定资产？对上市公司固定资产的分析主要有哪些要点？

　　固定资产是指使用期限在一年以上、单位价值在规定的标准以上,并在使用过程中保持原来的物质形态的资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。

　　本篇作者

　　陈韬，执业证书编号

　　S0210619100005（今日复盘）

　　吕弘涛，执业证书编号

　　S0210618050016（明日展望）

　　张健，执业证书编号

　　S0210618120003（技术分析）

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