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事件分析 | 英国央行大幅加息50个基点 为27年来最大的加息预计将陷入长期衰退

来源 外汇天眼 08-04 22:05
英国央行当地时间周四将利率上调50个基点,为1995年以来最大一次加息,并预计英国将陷入全球金融危机以来持续时间最长的衰退。这是该行连续第六次加息,借贷成本升至1.75%,也是该行自1997年脱离英国政府独立以来首次加息0.5个基点。
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  英国央行当地时间周四将利率上调50个基点,为1995年以来最大一次加息,并预计英国将陷入全球金融危机以来持续时间最长的衰退。这是该行连续第六次加息,借贷成本升至1.75%,也是该行自1997年脱离英国政府独立以来首次加息0.5个基点。

  货币政策委员会(Monetary Policy Committee)以8比1的多数投票通过了50个基点的历史性加息,并指出自5月份的上次会议以来,英国和欧洲其他国家的通胀压力不断上升。

  MPC在随后的声明中表示:“这在很大程度上反映出,由于俄罗斯限制对欧洲的天然气供应,以及进一步限制供应的风险,天然气批发价格自5月以来上涨了近一倍。”

  “随着这传导到零售能源价格,它将加剧英国家庭实际收入的下降,并在短期内进一步推高英国CPI通胀。”

  英国能源监管机构Ofgem从4月起将能源价格上限提高了54%,以适应飙升的全球成本,但预计在10月将有更大幅度的上涨,每年的家庭能源账单预计将超过3600英镑(4396美元)。

  该行现在预计整体通胀率将在10月份达到13.3%的峰值,并在2023年大部分时间保持在较高水平,然后在2025年降至2%的目标。

  货币政策委员会指出,劳动力市场仍然紧张,国内成本和价格压力上升,并补充说,“外部造成的价格通胀持续时间更长,将导致更持久的国内价格和工资压力。”

  货币政策委员会表示:“劳动力市场仍然紧张,截至5月份的三个月失业率为3.8%,职位空缺处于历史高位。”“因此,预计在预测期内的上半年,基本名义工资增幅将高于5月报告的水平,这与代理商的最新调查结果一致。”

  英国央行的声明发布后,英镑兑美元下跌超过0.5%,交易价格在1.209美元左右,而富时100指数上涨0.5%。

  生活成本危机

  英国央行行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)在宣布上述决定后举行的新闻发布会上说,俄罗斯在乌克兰的战争所带来的冲击,在某种程度上是导致英国通货膨胀的最大因素。

  他补充说:“战争会让我们付出经济代价,但我必须明确,它不会影响我们制定货币政策,使通胀回到2%的目标。”

  由于食品和能源价格继续飙升,英国6月份通货膨胀率创下9.4%的40年新高,加剧了该国历史上最严重的生活成本危机,市场此前已普遍消化了8月份会议采取的更为激进的措施。

  贝利上个月发誓,央行承诺将把通货膨胀率恢复到2%的目标,“没有如果或但是”。

  分析师们一直热衷于评估英国央行的措辞,尤其是它之前对通胀采取“强有力”行动的承诺,而英国货币政策委员会在周四的报告中保留了这一措辞。

  贝利说:“我认识到这将产生重大影响,生活成本的挑战对英国的许多人来说将继续是多么困难。”

  “通胀对最不富裕的人打击最大,但如果我们不采取行动防止通胀持续下去,以后的后果将更糟,这将需要更大幅度的加息。”

  该行表示,计划从9月起每季度开始积极发售价值约100亿英镑(121亿美元)的政府公债,但须经政策制定者最终批准。

  经济衰退要来了

  该行发布了对经济增长的悲观展望,暗示最新的天然气价格上涨导致英国和欧洲其他国家经济活动前景再次“严重恶化”。

  MPC现在预测,英国将从2022年第四季度开始进入衰退,随着2022年和2023年实际家庭税后收入大幅下降,消费开始萎缩,衰退将持续5个季度。

  “以历史标准衡量,此后的增长非常疲弱。英国货币政策委员会在其货币政策报告中表示:”产出收缩和增长前景疲弱主要反映了全球能源和可交易商品价格大幅上涨对英国家庭实际收入的重大不利影响。

  该预测警告称,随着经济在2022年第四季度开始萎缩,并在2023年全年收缩,产出将从峰值下降至谷底2.1%。

  Abrdn高级经济学家卢克•巴塞洛缪(Luke Bartholomew)说,该行的预测清楚地表明,与其他主要国家相比,英国的经济前景有多么艰难。

  英国央行同时预测,今年晚些时候将出现长期衰退,通胀将达到更高的峰值。这是一种有毒的经济组合,央行在最好的时候都很难驾驭它,更不用说在它越来越多地被拖进政治聚光灯下的时候了。

  据报道,最有希望赢得保守党领袖竞选并接替鲍里斯•约翰逊(Boris Johnson)出任英国首相的利兹•特拉斯(Liz Truss)正在考虑重新评估英国央行的通胀使命,以及其独立于中央政府的程度。

  目前预计通货膨胀将持续更长的时间,很难看到英国央行能够更快地转向支持经济。因此,即使市场和经济都在挣扎,投资者也应该预计利率将从现在开始进一步上调。

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