行情开讲 | 关注欧佩克+会议

　　蔡劭立

　　■ 香港岭南大学硕士|从事宏观策略研究四年|运用美林投资时钟和周期理论为各线条提供宏观趋势和品种间横向对比及策略支持

　　■ 从业资格号：F3063489 | 投资咨询从业号：Z0014617

　　一、数据及市场消息点评

　　1、楼市下半年开启，房企们依然在压力之中重拾市场信心。中指研究院发布的数据显示，1-7月，百强房企销售额均值为418.9亿元，同比下降47.3%，降幅较上月收窄1.3个百分点，连续2个月降幅收窄。贝壳研究院发布的监测数据显示，7月二手房市场保持修复，成交量环比稳中有升，同比自去年年中以来首次止降转增。

　　点评：目前来看地产仍是维持低位筑底的阶段，有稳步改善的趋势，但回升速度相对有限。

　　二、数据预告

　　美国EIA原油周度库存；OPEC+会议。

　　三、市场观点

　　周二，全球股指全线调整，股指目前核心还是要判断情绪最紧张的时刻是否已经过去，短期需要继续跟踪事件进展。商品则还需要围绕事件事件本身，贵金属作为避险资产可以短期配置以对冲潜在风险。此外，8月3日还将迎来OPEC+会议，关注原油供给端预期的变化。

　　我们对于后续国内经济较为乐观，一方面是政府稳增长的决心凸显，7月政治局会议“要稳定房地产市场”、“保交楼”、“用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额”等措辞对后续地产和基建预期均有一定支撑，另一方面，6月的金融数据、就业率等前瞻指标也给出乐观的信号，同步的出口数据也表现韧性。因此我们看好后续A股和内需型工业品（化工、黑色建材等）做多的机会。境外经济目前仍不乐观，未来宏观上的衰退计价风险仍需继续警惕。美国二季度GDP实际环比增速录得-0.9%，前值为-1.6%。并且欧盟和美国7月PMI显示境外经济下行压力仍在加大。

　　商品分板块来看，整体供不应求的格局延续，欧盟对俄罗斯制裁仍在不断升级，叠加美国7月22日当周的原油和汽油库存超预期去库，美国出行需求旺季逐渐开启，原油及其成本相关链条仍维持高位震荡的判断；有色商品方面，全球经济衰退预期持续施压有色价格，但可以关注欧洲电价持续抬升带来的减产风险；农产品在经历调整过后，近期需要关注全球各地高温对于供给减产预期的利好，以及宏观情绪的变化，长期基于供应瓶颈、成本传导的看涨逻辑仍未改变；考虑到海外滞胀格局延续以及未来潜在的衰退风险、地缘冲突风险延续我们仍相对看好贵金属。

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