市场对稳增长政策力度的担忧以及获利回吐压力逐步显现

　　股票

　　港股

　　受疫情反弹影响，餐饮、航空、旅游、体育用品股等全天维持跌势；多股被调出港股通，更有个股估值遭基金下调近70%，内房股与物管股齐挫；近期热门股天齐锂业遭點評價格高估，锂电池应声下跌；大型科技股普跌，消费电子板块逆势走高，创维集团表现较佳，家电股、核电股部分上涨。

　　市场对稳增长政策力度的担忧以及获利回吐压力逐步显现。随着疫情的明显好转，稳增长政策的强度和力度都可能较4/5月份趋缓。未来值得密切关注的变量包括：1）中国经济增长与政策变化；2）欧洲地缘政治紧张局势；3）疫情变化；4）中美关系与监管合作动态。

　　A 股

　　个股普遍下跌，锂电池、汽车股成下跌主力，芯片、消费电子、白酒等概念跌幅靠前，煤炭股近乎全线下跌，中国神华跌6%。钒电池概念大涨，河钢股份等股涨停；肝炎、辅助生殖、猪肉、新冠药等概念涨幅靠前。

　　当前指数有技术性调整需求，但成交量依旧维持在万亿之上，从基金产品发行及认购情况可以看出市场情绪较前期有明显好转。当前货币政策虽然边际收敛，但整体流动性依旧充足；财政政策对经济的刺激效应下半年会逐步显现。前期大幅反弹的新能源汽车、光伏等板块面临一定的调整压力，可关注调整之后的布局机会。

　　美股

　　标普11大板块中通信和可选消费跌超2.7%领跌，科技跌超1.4%，能源和金融跌超0.8%，工业跌约0.7%，防御型板块公用事业板块涨超0.6%。

　　市场等待周三发布的美国6月消费者通胀数据，预计名义CPI将超过5月所创的40年新高至同比升8.8%。纽约联储6月最新调查显示的未来一年通胀预期也升至6.8%，创史上最高。分析称，这都将强化美联储在7月FOMC再次大幅加息75个基点的概率。

　　IPO 资讯

　　重要新闻

　　美债市场波动加剧，衡量美债30天期隐含波动率的ICE美银波动指数升至2020年3月以来最高，衰退担忧下2-5年期殖利率曲线一度倒挂。

　　据悉美国政府再向荷兰施压，意图迫使ASML对中国停售关键芯片制造设备，此举可能令中芯国际和华虹半导体等芯片制造商受到沉重打击。

　　美国煤炭价格在全球能源紧缺中创下历史新高，截至7月1日当周，伊利诺伊盆地煤炭现货价格飙升51%。

　　对唐宁街不满，英国财政大臣和卫生大臣周二闪电辞职，首相约翰逊火速换将以示回击，据悉他本人无意下台。

　　据俄媒报导，俄罗斯政府正在讨论禁止国内大宗商品合约将价格与外币或外国指数挂钩。

　　美国国债收益率

　　商品及外汇

　　黄金

　　缺乏更多证据的情况下，投资者不应高估美元在美国6月非农数据后阶段性利好出尽的程度，也应该对黄金的反弹持更客观及谨慎的态度。结合最近一段时间的行情来看，黄金对风险情绪的变化并不敏感，美联储的政策倾向成为干扰金价波动的唯一重要因素。但很显然，此因素对黄金相当不利。

　　原油

　　随着油价继续在重要的斐波水平97.86美元附近以及113美元重要心理关口之间来回震荡，买家和卖家都有机会推动油价朝着某一方向波动。如果想要守住上行牵引力，多头需要有效克服108美元和110美元这两个整数关口，突破之后下一个阻力将关注116.68美元(2008年-2020年主要波动区间的14.4%斐波水平)。若进一步突破并且升穿重要的心理关口120美元一线，届时这将为原油重探2022年高位130.5美元打开大门。

　　外汇

　　日本央行行长黑田东彦警告称，大宗商品价格上涨之际，经济前景仍不确定，日本央行将采取一切必要措施帮助经济增长。此外，黑田东彦还表示，日本的金融体系稳健、经济开始回暖，日本央行将把利率维持在当前或更低水平。他的这些言论略微削弱了美元/日元前景，汇价再次测试137.00一线后转跌。

　　财经日历