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【黑色金属系列——钢材周报】供需双弱格局下,钢价难破振荡态势

来源 外汇天眼 07-11 09:22
【黑色金属系列——钢材周报】供需双弱格局下,钢价难破振荡态势

  上周钢材期货盘面价格振荡运行,现货价格表现偏弱。上周螺纹钢

  2210 合约下跌 2.76%至 4196 元/吨,热轧卷板 2210 合约下跌 3.31%

  至 4206 元/吨。

  螺纹钢近远月价差微增,热卷近远月表现不相上下;

  螺纹现货表现略强

  于期货,基差微增,热卷相反,基差微降;

  期货

  方面热卷表现略弱于螺纹,卷螺价差小幅回落;

  铁矿石强于成材,

  螺矿主力比价走弱。

  供给:

  高炉开工率和产能利用率周环比均继续走弱,螺纹长短流程

  产量周环比自低位继续下滑,热卷周产量同样环比出现较大降幅。

  需求:建材贸易商成交和螺纹钢、热卷表观消费量环比再度走弱,但

  仍维持同期下沿运行。

  库存:螺纹钢和热卷钢厂库存环比同步下降,螺纹钢社会库存降幅

  扩大,热卷社库微增,仅热卷钢厂库存继续维持低位。

  近期钢材市场的仍呈现在现实与预期博弈间的振荡走势。

  钢厂盈利情

  况依然

  较差,叠加部分钢厂的轧线检修,使得螺纹钢和热卷产量环比

  均出现较明显的下降。

  需求端在淡季多雨水天气的影响下,仍维持同

  期下沿振荡运行,供需双弱格局延续。

  库存方面,上周螺纹钢和热卷

  钢厂库存均有所下降,螺纹钢库存三连降,热卷社会库存则有所攀升,

  其中需要注意的是,当前库存的下降主要是由供应的压缩贡献,并非

  需求的增量引发,反应供需格局尚未得到明显改善,短期钢价仍存一

  定压力,但政策限产预期影响下供应端难有放量,因此目前仍无明显

  打破振荡格局的驱动。

  一、价格及价差

  上周钢材期货盘面价格振荡运行,现货价格表现偏弱。上周螺纹钢 2210 合约下跌 2.76%至 4196

  元/吨,热轧卷板 2210 合约下跌 3.31%至 4206 元/吨。

  上周上海螺纹下跌 60 元/吨至 4250 元/吨,杭

  州螺纹下跌 90 元/吨至 4260 元/吨,广州螺纹下跌 140 元/吨至 4480 元/吨附近,北京螺纹下跌 110

  元/吨至 4130 元/吨。

  螺纹华东华南过磅价差增至-99 元/吨附近,华南北方过磅价差从 156 收窄至 109

  元/吨附近。

  上海热卷下跌 120 元/吨至 4230 元/吨,广州热卷下跌 100 元/吨至 4180 元/吨,华东卷

  螺价差从热卷价格高出螺纹 40 元/吨缩小至 20 元/吨。

  上周各地区钢坯现货价格表现偏弱,唐山方坯 Q235 下跌 120 元/吨至 3920 元/吨,唐山 20MnSi

  下跌 120 元/吨至 4020 元/吨,江苏 20MnSi 下跌 130 元/吨至 4180 元/吨,江苏和唐山间价差降至 160

  元/吨。

  螺纹 10-01 月间价差从 47 微增至 61 元/吨;热卷 10-01 月间价差维持在 48 元/吨上下波动。上

  周热卷盘面主力合约价格表现略弱于螺纹钢,10 合约卷螺差从 46 小幅回落至 10 元/吨;

  原料铁矿石

  总体表现强于成材,10 合约螺纹和 09 合约铁矿比价从 5.71 回落至 5.55。

  螺纹 01 合约基差从 92 扩大至 115 元/吨,螺纹 05 合约基差从 150 扩大至 169 元/吨,螺纹 10

  合约基差从 45 扩大至 54 元/吨。

  热卷 01 合约基差从 88 缩小至 72 元/吨,热卷 05 合约基差从 163

  缩小至 120 元/吨,热卷 10 合约基差从 39 缩小至 24 元/吨。

  二、废钢与利润

  废钢:富宝数据显示 7/2-7/7 期间,全国 147 家钢厂废钢到货量日均约 20.74 万吨,环比前期有

  回升,长流程和短流程钢厂均有所回升;

  7/1-7/7 期间 147 家钢厂日耗约 20.76 万吨,环比上期有所

  下降,长流程和短流程钢厂用量均有所下降;

  库存周环比下降,供需格局相较上周表现良好。

  长流程:准一级冶金焦上周提降 200 元/吨,铁矿石现货价格下跌,总体上周长流程生产成本有

  所下降。

  螺纹热卷现货价格均走弱,热卷现货价格弱于螺纹现货价格;

  由此相较前周钢材吨钢利润,

  华东地区螺纹和热卷即期利润均有所扩大。

  截至 7 月 8 日,华东螺纹吨钢利润(理计)约为 119 元/

  吨,华东热卷利润约为-1 元/吨左右。

  短流程:上周废钢现货价格有所下滑,张家港废钢价格下跌 50 元/吨至 2840 元/吨,废钢价格表

  现弱于铁矿石价格,废钢铁水成本价差从废钢贴水铁水成本 180 元/吨缩小至 161 元/吨左右。

  华东地

  区短流程吨钢利润盈利情况有所好转,华东地区谷电利润从 11 扩大至 13 元/吨,谷电和平电平均利

  润同样也把亏损收复至亏损 82 元/吨左右。

  上周钢厂长短流程生产成本均随原料价格小幅走弱而下降,华东螺纹高炉利润小幅上行修复,电

  炉利润波动不大,仍保持盈亏平衡线以下运行;

  卷螺利润差继续走弱至-120 元/吨,同比差距扩大。

  三、供应

  截至 7 月 8 日一周,全国 247 家钢厂高炉开工率环比降至 78.53%,产能利用率环比降至 85.71%。

  唐山 126 座高炉检修周度影响产量上升至 92.96 万吨,唐山高炉开工率较上周减少 1.59%至 54.76%。

  上周螺纹钢产量周环比减少 15.25 万吨至 254.61 万吨,同比增速环比前期缩小,同比去年水平

  减少 28.21%,其中长短流程产量均有回落。

  分地区来看,产量主要减量由华东和南方地区贡献,北

  方地区螺纹钢产量周环比微升。

  热卷产量环比前周下降 13.24 万吨至 312.63 万吨,低于去年同期水平。

  冷热卷板价差 500 元/

  吨,同比偏高,供料卷产量支撑力较强。

  冷轧上周产量环比增加 1.47 万吨至 84.25 万吨;

  中厚板上

  周产量环比增加 1.37 万吨至 146.2 万吨;

  线材产量上周环比减少 0.5 万吨至 124.57 万吨。

  总计五大

  钢材产量上周环比减少 26.15 万吨至 922.26 万吨。

  四、需求

  7 月第 2 周,全国建材主流贸易商成交量日均量为 15.49 万吨/日,较前周减少 1.2 万吨/日,贸

  易商整体心态延续弱势,建材成交环比回落。

  分地区来看,华东、南方和北方大区环比均有回落。

  螺纹钢测算周度表观消费量环比减少 18.66 万吨至 304.88 万吨,表需同比增速降至-8.49%。

  热

  卷表观消费量周环比减少 21.89 万吨至 306.88 万吨,表需同比增速降至-5.33%。

  五、库存

  上周螺纹钢 35 城社会库存环比减少 38.49 万吨至 769.7 万吨,低于去年同期库存 43.07 万吨;

  钢厂库存环比减少11.78万吨至321.65万吨,低于去年同期20.99万吨。

  螺纹钢总库存环比减少50.27

  万吨至 288.92 万吨,低于去年同期库存水平 64.06 万吨。

  热卷上周 55 城社会库存环比增加 8.52 万吨至 275.5 万吨,高于去年同期库存 23.14 万吨;热卷

  钢厂库存环比减少 2.77 万吨至 89.39 万吨,低于去年同期库存 16.33 万吨。热卷总库存环比增加 5.75

  万吨至 504.44 万吨,相比去年同期水平高出 6.81 万吨。

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